作者:Frank,PANews
在加密货币的世界里,15分钟可以发生什么?对于大多数人来说,这只是一根K线的形成;但对于比特币短期预测市场的参与者而言,这往往意味着“一局定生死”。
近日,PANews 分析团队对近期比特币15分钟涨跌预测市场进行了全量数据复盘。在涵盖约3天、291个短期市场、总计105万笔交易的庞大数据库中,我们看到的不止是冰冷的数字,而是一场算法与人性赤裸裸的博弈。
这并非一个凭运气就能致富的游乐场,而是一个由3.6%的算法机器人统治的折叠世界。
散户彩票中心,热闹的蚂蚁市场
如果只看宏观数据,这个市场呈现出一片热闹非凡的景象。
在这3天的时间当中,BTC 15分钟预测市场共产生了105万笔交易,总交易量约为1700万美元。平均每个市场的交易量约为5.86万美元。当然,交易量的数据来看,加密预测市场的规模仍比较小,远不及传统加密市场的交易规模。
在这段周期内,一共有17254个独立地址参与了这个市场的交易。平均单个市场的独立交易地址为881。平均的单笔交易金额为16.22美元,这意味着市场的主要构成并非机构互搏,而是成千上万散户的高频“买彩票”行为。
其中,盈利的地址为8054个,亏损的独立地址为8884个。盈利与亏损人数接近 1:1.1。市场没有出现“一边倒”的屠杀,大部分亏损者只是微亏,这种“还能玩”的错觉留存了大量用户。
但市场深度的局限性也暴露无遗。数据显示,最高盈利的地址总计盈利了54531美元,而亏损最多的地址的亏损额为62184美元。这个数据说明,市场的流动性深度限制了大额玩家的上限,你很难在这里通过单笔交易赚取百万美元,因为对手盘口袋不够深。
所有的地址入场的中位数是0.544,说明买方普遍都是怀着“看涨”或“看跌”的信心入场的。但出场的中位数是0.247。这意味着绝大多数主动卖出的行为都是“恐慌性割肉”,平均一笔亏损约50%。这也说明散户往往拿不住盈利单,却在亏损单上频繁操作,最终在低位把筹码交还给了做市商。
机器人VS真实用户,3.6%的机器统治市场
如果说散户在玩心理战,那么对手则在进行一场冷酷的降维打击。数据分析结果无情地揭示:在这个市场中,手动交易者正面临算法的全面碾压。
首先,从结果上来看,机器人地址的确在数据上全面碾压了真实用户的收益情况。
虽然,这些机器人的地址在数量上是极少数,只有247个,占比只有3.6%,不过,却贡献了超过60万笔交易,交易占比超过60%。由此看来,极少数的算法主导了定价权和流动性,而绝大多数散户只是作为消耗品在提供资金。
在交易金额方面,机器人的交易金额与真实用户的比例较为接近。
另外,机器人在收益上的优势却十分明显。纯粹的机器人地址在这三天的总计收益约为28.4万美元,而无论是类机器交易、类人类交易、纯粹人类交易的地址总体的收益都为负数。其中,真实交易员的总体盈亏为-15.4万美元。市场上的每一分超额利润,本质上都是从真实用户的口袋中转移到了算法的账户里。手动交易在与高频算法的对抗中,面临着不可逾越的差距。
在胜率方面,机器人地址也表现得更好,平均的胜率约为65.5%,而真实用户的胜率只有51.5%。
从这个角度的分析结果来看,在加密短期预测市场,目前呈现出一种机器收割真实用户的状态,手动交易的结果与高频的机器人相比面临巨大的差距。另一个角度,也算侧面印证了一个结果,那就是在预测市场通过优化算法,是能够实现超额收益的。
聪明钱解密:“快”是毒药,“准”才是解药
然而,如果你认为只要写个脚本、跑个机器人就能躺赚,那就大错特错了。我们在顶级盈利者的名单中发现了一个反直觉的现象:机器人的世界里也发生了剧烈的分化,“高频”并不等于“暴利”。
以0x5567...a7b1这个地址为例,他是所有地址中交易次数最多的地址。总共进行了超过3.37万笔交易 ,平均每小时超过67笔交易。但他的盈利却显得相对微薄,只有4989美元,平均每笔的收益只有0.14美元。
这并非个例。数据显示,每小时交易超过50笔的超高频地址中,只有40%能实现盈利,群体的平均收益率甚至是 -10%。在Gas费、滑点和极度内卷的竞争下,盲目追求速度的机器人,最终只是在为矿工打工。
再来看另一个案例,0x0ea5...17e4的地址同样是一个机器人地址,他的盈利在所有地址当中排名第一。不过,他的交易频次却没有那么高,平均每小时只进行22笔交易,且只参与了61%的市场,也就说这个地址的交易逻辑并非每一秒都下单,而是在通过特定的筛选条件进行交易,只有市场满足了对应的交易条件后才会如此。这个地址的胜率达到72%,总盈利约为5.45万美元。
风控成为人类交易员的命门
另外,对于人类交易员来说,数据也留下了一线生机。
我们发现,极低频率的交易地址(每小时低于1笔交易),平均胜率达到了55%,这一数据远超那些盲目刷单的高频机器人。这说明,在没有顶级算法加持的情况下,人类基于盘感和逻辑的手动判断,要比基于算法的机器人胜率更高。
但人类输在了哪里?数据给出的答案是:风控。
低频交易者(每小时1~5笔)的平均单笔亏损约为47美元,在所有地址类别中排名最高。人类交易员往往能看对方向,但人性的弱点让他们在看错时死扛,在看对时拿不住。最终,“赚小亏大” 的盈亏比成为了人类交易员在这个市场中最大的诅咒。
105万条交易记录,1700万美元的流动,揭示了一个残酷的真相:
比特币15分钟预测市场,不是一个散户的提款机,而是一个由顶级算法收割劣质算法、再由劣质算法收割人类的食物链。
对于普通参与者而言,数据给出的建议极其冷酷:要么进化成胜率72%的顶级狙击手,要么做一个极度克制的低频猎手。除此之外,任何频繁的操作、任何试图通过“勤奋”来弥补技术差距的尝试,最终都只会让你成为这个庞大生态系统中,提供利润的一部分。
