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比特币主导 Crypto 的时代,结束了

这篇文章的核心观点是:以比特币为单一主导的加密市场时代已经结束。加密资产正分化为两大阵营:**内生型资产**和**外生型资产**。 **内生型资产**(如比特币和多数传统加密资产)的价值与加密市场的整体行情紧密绑定,其价格涨跌主导了整个行业的周期性波动。 **外生型资产**则代表了新的趋势。这类项目虽然名义上属于加密领域,但其核心价值并不依赖于币价涨跌,而是源自其自身的商业模式和实际需求。例如: * **Venice**:提供付费AI推理服务,收入来自用户订阅和使用费。 * **Figure**:利用区块链技术提升房屋净值贷款效率,核心是信贷业务。 * **稳定币发行商**(如被万事达卡收购的BVNK):其业务增长与加密牛熊周期脱钩。 文章指出,本轮周期与以往的最大区别在于,外生型赛道拥有**可持续的实际使用需求**和**基于基本面的投资逻辑**,而不再是单纯的情绪炒作。这使得它们的市场走势将逐步独立于比特币。 因此,行业分析逻辑正在转变:研究外生型资产需要像分析传统企业一样,聚焦其付费用户、经济模型和行业护城河,而不是只看比特币图表。 文章最后列举了当前具有潜力的外生型赛道,包括链上交易所、AI与加密融合、新型数字银行、现实资产代币化、支付通道、非金融加密消费产品等。 总体而言,加密市场的驱动力正从比特币单一因素转向多元基本面因素,行业格局已焕然一新。

marsbit06/01 11:47

比特币主导 Crypto 的时代,结束了

marsbit06/01 11:47

三年之后:回看 2023 年我对 ChatGPT 的判断

作者王健硕在2026年5月回看其于2023年3月对ChatGPT做出的二十条预测,并借助AI代理进行验证。整体看,其大方向判断多正确,但细节和程度常有偏差。 **看对的方面:** - **技术架构**:准确预测RAG(检索增强生成)将成为解决知识更新和幻觉的主流方法,以及LUI(自然语言用户界面)将催生巨大新产业。 - **发展趋势**:预见到“机器人网络”和新的agent寻址系统将出现,中国能快速做出可用大模型并缩小与顶尖差距。 - **本质认知**:正确指出ChatGPT没有意识,图灵测试仅测表象;判断其是巨大进步但非AGI,且短期内不会造成整体失业潮。 **看错或看偏的方面:** - **具体数据错误**:关于GPT-4有100T参数的传闻完全错误。 - **绝对化判断**:断言LLM“不可能”自己学好数学被后来模型在IMO夺金证伪;认为AI生成内容可“规避”版权,实则引发史上最大侵权赔偿。 - **价值与成本误判**:认为价值终落应用层,但最大赢家是算力层(如英伟达);模型成本“5-10亿封顶”的估算严重偏离实际。 - **社会影响误读**:认为ChatGPT的“加权平均”特性可能促进“世界大同”,但实际AI正走向个性化,并可能制造新信息茧房。 **总结规律:** 1. 预测机制和方向比具体数字更可靠。 2. 倾向于高估短期变化速度,低估长期影响程度。 3. 容易忽略问题内部的“分布”差异(如失业影响集中在年轻群体)。 4. 留有餘地、分层表述的判断更经得起时间检验。 5. 一些根本性争议,三年时间仍不足以给出定论。 这次复盘旨在为未来的判断立下更审慎的规矩。

marsbit05/31 16:02

三年之后:回看 2023 年我对 ChatGPT 的判断

marsbit05/31 16:02

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