中信建投：短期回调不改春季行情，“科技+资源”仍是主线
中信建投认为，尽管近期市场因宽基ETF抛售和国际金银价格波动出现短期回调，但春季行情仍将延续，预计市场将在春节前企稳并迎来新一轮上涨。长期看好“科技+资源品”双主线，短期风格轮动加速，科技赛道、金融及中游制造业有望表现较好。
具体来看，美联储主席提名鹰派人物沃什引发“弱美元交易”止盈，导致贵金属价格大幅波动。沃什政策核心为“缩表+降息”，可能推动收益率曲线陡峭化，利好金融行业（尤其是银行）和科技成长板块。
2月A股面临情绪降温压力，但调整空间有限。增量资金充裕、政策利好（如战略投资制度新规）及产业催化（容量电价政策、AI技术突破）支撑市场。行业重点关注电力设备（储能、光伏等）、非银金融、银行、AI（光通信、存储）、煤电、家电、汽车和钢铁。
风险包括内需政策效果不及预期、中美博弈加剧及美股波动超预期。
marsbit02/02 11:21
