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宇树早期投资人押注一家脑机公司

瓦博科技近期完成新一轮融资，投资方包括祥峰投资、洪泰基金、成都未来产业基金和惠丰达资本。公司创始人张星智受《阿凡达》启发，长期致力于脑机接口研究，于2025年底创立瓦博科技。公司定位为“模型公司”，核心是构建“人类神经意图模型”，旨在融合脑电、肌电、行为等多维数据，让AI精准理解人类意图并转化为机器可执行的指令，强调任务条件化、跨场景泛化和闭环能力。团队由清华博士带队，兼具学术与产业背景，已吸引多家投资机构关注。公司计划设立成都、上海双总部，分别聚焦工程化落地和前沿研发。此外，瓦博科技正与天津大学合作探索太空脑机接口等前沿应用。当前脑机接口领域融资活跃，行业关注点从单一硬件转向数据、模型与场景的闭环能力。张星智认为，未来三年行业将加速分化，能打通完整闭环的公司将最终胜出。

marsbit07/29 03:11

marsbit07/29 03:11

超级存储周，何以估值？

长鑫科技于7月27日在科创板上市，首日股价剧烈波动，盘中一度跌破开盘价后又大幅拉升，最终收盘于49元附近，市值突破3万亿元。其上市不仅引发A股半导体板块上涨，也牵动全球芯片市场神经。同日，美股存储股则出现冲高回落。市场对长鑫科技的定价，不仅基于其现有业绩，更是为其未来在中国DRAM（动态随机存取存储器）产业中的角色和潜力支付“期权”溢价。其快速崛起，已成为全球DRAM市场继三星、SK海力士、美光之后的第四家规模化厂商，改变了全球供给格局预期。当周，SK海力士和三星电子相继发布财报，展现强劲利润，市场关注点已从当期盈利转向未来HBM（高带宽存储器）进展、资本开支和供需格局。长鑫的扩产计划，在国产替代逻辑下是进展，但在全球视角下也成为影响周期预判的新变量。面对公开市场，长鑫科技需将融资转化为实实在在的技术、产能与市场份额，兑现市场提前赋予的巨大预期。其未来走势，将取决于能否在技术追赶、周期波动和全球竞争中，将今天的估值逐步转化为可持续的利润与产业地位。

marsbit07/28 13:16

marsbit07/28 13:16

从沙子到芯片，合肥的半导体炼金术

2026年7月，总部位于合肥的长鑫科技在科创板上市，首日市值超越工商银行，成为全球第四大DRAM内存芯片制造商。这标志着合肥在半导体产业上的重大突破。故事始于2016年的“506工程”。面对海外巨头垄断95%以上DRAM市场的局面，合肥市与兆易创新合作，投入巨资启动长鑫存储项目。2019年，长鑫成功量产中国第一片国产8GB DDR4芯片，并通过“跳代研发”快速迭代至DDR5等主流产品。长鑫经历了艰难的爬坡期，2023-2024年累计亏损超230亿元。但随AI浪潮驱动需求及自身产能良率提升，公司在2025年扭亏为盈，2026年第一季度单季净利润达247亿元，迅速收复失地，全球市场份额升至8%。其成功离不开合肥构建的完整产业链生态。在长鑫厂区周边，集聚了北方华创、沛顿存储等超过20家半导体设备、材料、封测及服务企业，形成了从硅料、制造到封装测试的紧密协作网络。这种产业集群效应甚至带动了当地社区商业繁荣。长鑫是合肥产业转型“三次跳跃”中的关键一环。此前，合肥通过引进京东方奠定了“屏”的基盘，随后又押注蔚来汽车带动了“车”的产业。如今，“芯屏汽合”的联动格局已然形成，推动合肥GDP在二十年间从全国排名靠后跃升至第18位，成为“双万城市”。对于就业与生活，合肥提供了有竞争力的薪资和较低的房价压力，通勤时间短，教育医疗资源不断升级，消费品牌日益丰富，正吸引越来越多人才安居乐业。从沙子到芯片，从县城到万亿之城，合肥用二十年的长期主义，书写了一段聚焦产业、耐住寂寞的蜕变故事。

marsbit07/28 08:26

marsbit07/28 08:26

英伟达CPU压境，中国RISC-V迎战：半导体深观察之四

英伟达即将向中国客户提供其首款专为AI设计的独立CPU Vera，基于Arm架构，单颗售价超2万美元。这凸显了中国在AI算力需求激增下，对CPU架构自主可控的迫切性。文章指出，除了x86和Arm，RISC-V正成为中国突破“不可能三角”（繁荣、可控、自主）的关键赛道。 RISC-V因其开源、模块化特性，被视为实现自主可控且有机会繁荣的路径。当前，中国已成为全球RISC-V发展的热点，受AI算力需求、出口管制压力、开源降本以及政策支持等多重因素推动。国内多家厂商的高性能RISC-V核心在SPEC定点跑分上已触及或超过15分的行业门槛，并实现了3GHz以上的主频，拿到了进入高性能计算俱乐部的“入场券”。产业焦点已从单核性能转向完整的“计算子系统”，包括自研一致性片上网络（NoC）和满足数据中心要求的全栈RAS能力。已有厂商交付了40核、严格兼容RVA23国际标准的服务器处理器，体现了对生态统一性的重视。在视频编解码、加解密等特定负载上，部分国产RISC-V处理器已接近甚至超越x86/Arm同代产品。挑战同样严峻。生态碎片化、EDA工具链不完善、验证复杂度高、单核能效追趕、以及先进工艺制约等都是必须啃下的“硬骨头”。业界清醒认识到，在数据中心领域超越成熟架构的周期将比预期更长。结论是，面对英伟达Vera的敲门，中国自研CPU并非只有跟随Arm一条路。RISC-V赛道已在中国推开大门，并在高性能计算领域取得了实质性进展。虽然前路漫长，充满工程挑战，但它为中国提供了在下一轮算力革命中掌握主动权的可能性。

marsbit06/18 17:38

marsbit06/18 17:38

没有腾讯，燧原还剩什么？

燧原科技科创板IPO获通过，成为国产GPU“四小龙”中最后一家上市的公司。其招股书揭示了一个核心问题：公司营收高度依赖单一客户腾讯，2025年销售额的74.9%（按另一口径超80%）来自腾讯。与其他“四小龙”先融资、讲故事的路径不同，燧原从成立起就锚定大客户交付，营收增长迅猛，2026年第一季度同比暴增1474.85%。这种陡峭增长源于超级大客户的算力订单集中释放。腾讯大规模采购燧原芯片，背后是自身庞大的AI算力需求（如混元大模型、元宝等）以及构建可控、稳定算力供应链的战略考量。燧原超过80%的加速卡及模组收入来自推理产品，精准匹配了腾讯大模型落地的急需。腾讯不仅是燧原第一大客户，也是持股20.26%的第一大股东。这种“股东+客户”的深度绑定，在产业逻辑上被视为供应链培育。腾讯通过确定性订单帮助燧原迭代工艺，而自身业务系统与燧原芯片的深度集成也形成了较高的替换成本，构成了燧原的生态护城河。行业格局逐渐清晰：英伟达为规则制定者，华为昇腾走国家级路线，而燧原、摩尔线程等商业化玩家则依靠市场订单。燧原的定位愈发偏向“腾讯生态的算力底座”，其产品路线图与腾讯需求高度协同。文章指出，中国AI芯片行业已告别PPT融资驱动，进入残酷的订单交付周期。未来比拼的关键不再是技术参数，而是订单量、交付能力和生态绑定深度。燧原手握腾讯长期且金额翻倍的采购订单，这或许比技术本身更能体现其现阶段价值。国产芯片的长期主义，在于赢得客户的信任、场景和持续订单。

marsbit06/15 23:15

marsbit06/15 23:15

三个月35亿，投资人开抢物理世界OpenAI

极佳视界在三个月内密集完成三轮融资，累计金额达35亿元，估值突破百亿元，成为国内首个世界模型百亿独角兽。本轮B2轮融资吸引了狮城资本、中比基金、建投投资等全球顶级投资机构参与。公司由90后清华博士黄冠掌舵，团队拥有深厚的物理AI技术背景与产业经验。为解决物理AGI研发中的数据碎片化与模型架构难题，极佳视界构建了算法与数据“双金字塔”体系，并打造了“世界生成-行动”双模型。其世界行动模型（如GigaBrain系列）和世界生成模型（如GigaWorld系列）在多项国际评测中取得领先成绩，为物理AGI的“GPT-3时刻”到来奠定基础。在商业化落地方面，公司采取“C端进家庭、B端进工厂”的双线策略。面向家庭场景，其子品牌“拾光SeeLight”已推出通用人形机器人并获真实订单；在工业制造场景，已推出通用机器人Maker系列并与合作伙伴规划千台级规模化落地。此外，其自动驾驶世界模型DriveDreamer已与多家头部车企达成量产合作。极佳视界认为，物理AGI将突破数字边界，直接作用于真实物理世界，重塑生产与生活方式，释放无限的物理生产力。

marsbit06/15 01:30

marsbit06/15 01:30

DeepSeek V4炸场背后：硅谷在“造墙”，中国在“修路”

DeepSeek V4和Kimi K2.6两大国产大模型相继发布，在Hugging Face开源榜单上名列前茅，展现出中国AI开源生态的协同发展。与硅谷OpenAI、Anthropic等闭源巨头之间的“权力游戏”不同，中国厂商选择开源协作、技术共享，形成了互补共进的格局。DeepSeek V4在架构优化、国产芯片适配等方面实现突破，而Kimi则聚焦Agent工程化落地。尽管目前中国大模型厂商在商业规模上仍落后于美国，但凭借更低的训练成本、更高的调用效率及开源生态的正向循环，中国AI产业正在算力自主和技术协同中稳步推进，为未来AGI发展奠定基础。

marsbit04/26 07:03

marsbit04/26 07:03

算力受限，DeepSeek-V4凭什么开源？

4月24日，DeepSeek-V4预览版正式开源，支持1M超长上下文处理，将原本属于海外大厂的高端能力推向开源社区。尽管官方坦言受高端算力限制，V4-Pro服务吞吐有限，但其通过算法优化和架构创新，在代码生成、逻辑推理等核心任务中表现突出。 V4-Pro采用稀疏化设计，总参数量达1.6T，推理时仅激活49B参数，显著降低计算开销。团队重构注意力机制，引入KV Cache滑窗和压缩算法，有效控制长序列处理资源消耗。在多项专业评测中，V4-Pro接近甚至超越部分国际顶尖模型。同步推出的Flash版总参数量284B，激活参数仅13B，兼顾性能与成本，更适合中小企业和高频调用场景，也适配国产中低端算力芯片，推动本土算力生态发展。华为昇腾、寒武纪等国产芯片厂商迅速完成适配，但在高精度计算和供应链方面仍面临挑战。DeepSeek在人才流失和市场竞争加剧的背景下，通过V4版本展示了其技术体系的韧性和工程化能力。当前，DeepSeek正以超100亿美元估值寻求融资，有望创下国内大模型领域新高。此次发布不仅是一次技术开源，更是在算力受限的现实下，对模型能力分配和产业落地路径的一次深度探索。

marsbit04/26 00:27

marsbit04/26 00:27

中国芯片，DeepSeek与Kimi的隐秘交点

Kimi近期发布其最强代码模型K2.6，在编程能力、Agent集群处理及长上下文理解等方面实现显著提升。该版本支持不间断编码13小时、并行处理多达300个子Agent，并在多项基准测试中表现优异。同时，Kimi提出“预填充即服务（PrfaaS）”架构，通过跨数据中心与异构硬件协同，显著降低推理成本、提升效率。这一技术路径为中国芯片企业带来新机遇，推动国产模型与国产算力的深度融合，形成在外部限制下的自主发展路线。

marsbit04/22 06:57

marsbit04/22 06:57

龙虾上岸之后，AI硬件乐高的下一场游戏

OpenClaw开源框架正从软件走向硬件领域，掀起一场“AI硬件乐高”式的创新浪潮。各类硬件通过与OpenClaw集成，实现了智能化升级：Rokid AI眼镜可接入自定义智能体，Apple Watch变身AI控制终端，WHOOP手环成为健康决策助手，机械臂和机器狗也能通过自然语言指令执行任务。个人开发者也在积极尝试将OpenClaw接入智能眼镜、手机及家居设备，拓展应用场景。这股风潮在中国快速蔓延，深圳出现“免费装龙虾”摊位大排长龙、华强北推出魔改“龙虾盒子”等现象。OpenClaw的流行也带动国产大模型海外调用量激增。据OpenRouter数据，中国模型已占全球API调用量一半，其中MiniMax、Kimi等表现突出，推动中国Token加速“出海”。尽管面临系统安全、Token成本等挑战，OpenClaw仍在重新定义硬件、开发者与大模型公司之间的生态关系。

比推03/11 06:49