瑞穗证券（Mizuho）在Lumentum Holdings Inc.（纳斯达克：LITE）发布财报前，重申对其"跑赢大市"评级，目标价为$1,100.00。该公司财报预计将于2026年8月11日发布。
瑞穗表示，在Lumentum公布2026财年第四季度业绩之前，其股价仍存在上行空间。瑞穗援引强劲的磷化铟（InP）需求，认为基于AXTI、Landmark及SEI等InP供应商的强劲业绩展望，Lumentum 6月及9月季度的业绩预期存在上调空间，其中9月季度营收预计将环比增长逾35%。
瑞穗着重指出，Lumentum在EML InP激光器性能提升、NPO产能爬坡以及CW/SiPho领域的领先地位（向客户供应CW InP激光器），均为股价上行提供支撑。此外，瑞穗还指出，Lumentum所处的潜在市场规模超过900亿美元，其在EML、NPO、用于CPO的UHP激光器以及正与谷歌、微软和亚马逊共同推进的OCS业务方面均处于行业领先地位，这些因素同样构成上行驱动力。
上述评级发布于瑞穗光学行业电话会议及与Huber+Suhner首席执行官Urs Ryffel进行的线上沟通之后。自2025年11月以来，Lumentum股价已累计上涨约4倍，同期费城半导体指数（SOX）涨幅为71%；但较峰值相比，该股已回落约27%，而SOX指数同期仅下跌5%。目前该股交易价格为$779.95，过去一年累计回报率高达569%，但仍较52周高点$1,085.68低约28%。根据InvestingPro的分析，该股相对于其公允价值估算已显现高估迹象，被列入最高估股票名单。有意深入研究的投资者可查阅完整的Pro研究报告，平台目前提供逾1,400份美股研究报告。
瑞穗表示，建议投资者在财报发布前逢低买入，预计2026年下半年将延续强劲势头。
在近期其他动态方面，Lumentum Holdings Inc.宣布将于2026年5月18日正式纳入纳斯达克100指数。纳斯达克100指数汇聚了纳斯达克交易所规模最大的非金融类上市公司，此次纳入具有重要意义。消息公布后，Lumentum股价随即上涨4.8%。此外，罗森布拉特证券（Rosenblatt）的分析指出，Lumentum等企业在AI数据中心光学元器件领域预计将面临持续至2030年的供需缺口。分析预测，电吸收调制激光器（EML）等元器件的产能将大幅扩张，但仍难以满足市场需求。
与此同时，SK海力士（SK Hynix）美国存托凭证（ADR）在盘前交易中大涨6.8%，从此前在韩国市场的跌势中显著回升。斯迪富（Stifel）报告指出，随着6月和7月财报季临近，包括半导体板块在内的AI基础设施相关企业仍面临供应紧张局面。该机构预计这些公司将持续超越盈利预期并上调业绩指引。斯迪富认为，SOX指数近期的回调源于供应层面的消息面扰动及宏观经济环境等多重因素，将其定性为估值修正而非需求问题。
