核心要点

  • 华尔街采用以太坊的关键在于其通过智能合约实现自动化结算，减少对缓慢人工对账流程的依赖

  • 稳定币和代币化美元成为银行主要入口，允许受监管的美元转账在以太坊链上持续流动

  • 金融机构往往避免直接提及以太坊，转而将其描述为支持合规金融系统的中性区块链基础设施

  • 代币化基金和现实世界资产使用以太坊作为分发和管理层，而底层投资仍是传统金融产品

多年来，金融界主要将以太坊视为数字艺术和数字资产的试验场。但到2025年，逐渐的转变已变得清晰。华尔街已基本不再将该网络视为“加密”项目，而是开始将其作为基础工具使用。

截至2025年末，以太坊处理的季度交易量超过5万亿美元，规模堪比传统支付处理器。各大机构正在将价值迁移至这条数字轨道上，往往绝口不提“加密货币”一词，使以太坊在特定机构场景中逐渐成为常用的结算层。

本文探讨全球领先金融机构如何悄然采用以太坊的去中心化基础设施。

以太坊作为金融管道，而非加密资产

对普通观察者而言，以太坊是一种可交易的“代币”。但对华尔街来说，它已成为更实用的东西：高科技金融管道。2025年8月，VanEck首席执行官Jan van Eck称以太坊为“华尔街代币”，强调该网络的底层架构——以太坊虚拟机（EVM）正成为银行间结算的全球标准。

与需要人工对账的传统系统不同，以太坊作为“单一事实来源”，交易由全球节点网络而非中央清算所验证。

机构不再依赖需要数天才能清算交易的路径，而是使用以太坊智能合约自动化中台操作处理的大量人工工作。

这一转变实现了T+0结算，意味着交易即时清算。此前，交易采用T+2结算，银行需交换信息以核实资金和头寸。在以太坊上，资产转移和支付同时发生。

在此背景下，以太坊作为基础基础设施，使传统金融系统能够以更快的速度、更低的成本和更少的错误运作。由于以太坊与价值无关，它作为一个中性平台，金融协议可在无需人工干预的情况下被编码和执行。

稳定币与代币化作为切入点

华尔街采用以太坊基础设施也体现在“代币化美元”的快速增长上。随着2025年7月《GENIUS法案》的通过——这项具有里程碑意义的美国立法为稳定币建立了明确框架——这些资产的总市值攀升至3000亿美元。对银行而言，以太坊上的稳定币代表可全天候流动的数字美元版本，避免了与传统银行工作时间和周末停业相关的结算风险。

Visa和万事达等传统支付巨头已集成稳定币结算API，以支持网络上的全球支付。这些公司并非与加密投机方面互动，而是使用基于以太坊的稳定币近乎实时地结算商户与银行之间的交易。

随着银行适应客户对更快跨境转账的需求，以太坊网络提供了移动这些受监管数字美元所需的安全基础设施。

您知道吗？ 于2025年7月18日签署成为法律的《GENIUS法案》成为首个正式授权美国银行通过子公司发行稳定币的联邦框架。这一转变将以太坊从监管灰色地带重新定位为美元的法律合规基础设施层。

代币化基金与现实世界资产

以太坊的发展已超越支付领域，进入更复杂投资工具的代币化。2025年12月，摩根大通在公共以太坊区块链上推出首只货币市场基金成为头条新闻。该基金以代码MONY交易，允许合格投资者通过以太坊作为分发层获取美国国债证券的传统收益。

通过将MONY等基金置于以太坊区块链上，摩根大通实现了此前难以达成的点对点可转移性和每日股息再投资。投资者可通过机构平台使用现金或稳定币认购或赎回。在此结构中，以太坊本身并非投资品，而是作为提高流动性和运营效率的数字包装。

这一发展标志着一个转折点：以太坊智能合约承担了基金管理的诸多运营负担，显著降低间接成本。通过代码自动化收益分配，以太坊使这些基金能够以传统数据库难以复制的精确度和透明度运作。

战略沉默：华尔街为何不提及以太坊

如果查看顶级银行的营销材料，您会看到“链上流动性”、“分布式账本”或“可编程支付”等术语，但底层技术几乎总是以太坊。这种“隐形”采用有助于解释为何以太坊常被华尔街机构选中。

一个关键技术驱动因素是网络效应。正如互联网依赖标准化协议，金融系统正围绕以太坊的编程标准汇聚。到2025年末，多份报告表明网络上的代币化美元正悄然重塑主要清算所之间的资金流动方式。

随着更多资产（如国债、债券和房地产）在以太坊上代币化，该网络在机构用例中的效用日益显著。自2024年推出以来，贝莱德的BUIDL基金已成为全球最大的代币化货币市场基金，在以太坊区块链上直接部署超过10亿美元，实现近乎实时的股息分配。

同样在2025年末，摩根大通将其区块链部门更名为Kinexys，通过以太坊兼容通道促进日均超过20亿美元的交易量。

通过依赖以太坊的“可信中立性”，这些公司避免了缺乏全球互操作性的私有区块链限制。相反，他们将以太坊视为中性且基本隐形的结算层。因此，该网络已开始作为全球资本的标准化操作系统运作，无论董事会是否明确承认这一品牌。