核心要点
- 自2026年1月1日起，中国数字人民币将开始计息，转向数字存款模式以推动普及。
- 中国人民银行的新行动计划通过增加准备金、安全性和改进管理来增强数字人民币基础设施，促进更广泛的应用。
- 这一发展使中国在央行数字货币领域处于领先地位，提升国内支付能力及人民币在全球贸易中的作用。
新年的开始预计将为中国央行数字货币（CBDC），即数字人民币或e-CNY，带来重大变化。
报告 显示，数字人民币将经历重大转型，旨在增强其功能性、普及度及融入更广泛的金融生态系统。
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数字人民币的关键变化
中国的数字人民币 测试阶段已超过五年，尽管如极简模式已省略部分重复性内容，保留核心信息"
2026年，在首次试验e-CNY近十年后，中国人民银行副行长吕雷宣布了一个关键转变：从当前试点阶段转向更成熟的运营模式。
核心演变涉及将e-CNY从“数字现金”等价物转变为基于账户的“数字存款货币”系统，与包括现金和活期存款的M1保持一致。
这使得数字人民币成为全球首个计息的CBDC，钱包余额将在人民银行监管下作为商业银行的负债。
此前，e-CNY像数字形式的物理现金一样运作，不计息且仅限于特定交易类型。
此次升级建立在持续的数字人民币试验基础上，截至2024年中，交易量已超过7万亿元人民币（约合9860亿美元）。
这些交易主要由零售和国内用例主导。
新阶段强调在零售、政府服务和国际贸易中的全面整合，而非试验项目。
赚取利息
从1月1日开始，用户可以从数字人民币持有中赚取利息，这可能通过使其比非计息替代品更具吸引力来激励更广泛的采用。
宣布的数字人民币核心变化将导致e-CNY钱包余额按流动性水平分类，银行类机构需为其持有准备金，类似于传统存款。
这增加了一层监管结构以确保稳定性。
该系统将保持与分布式账本技术（如区块链）的兼容性，同时保留核心货币功能，如作为记账单位、价值储存和跨境支付媒介。
计息模型通过扩展实际应用（如与工资、贷款和投资的无缝集成）来解决机构采用率低的问题。
它还旨在使e-CNY成为日常交易的标准，减少转换中的摩擦，例如从e-CNY到传统存款的转换，此前会产生费用。
对于个人用户和企业，转型可能意味着保留和使用e-CNY的额外激励，如更高的利息收益和更少的准备金要求，这可能带来改进的利率或功能。
然而，这也引发了关于e-CNY将取代还是补充现有银行存款的疑问。
行动计划对安全和监管的重视可能会降低欺诈和系统故障等风险，同时增强人民银行的货币政策能力。
