7月30日，前OpenAI研究员利奥波德·阿申布伦纳的对冲基金Situational Awareness紧急出售了其大部分公开股票投资组合。CNBC援引消息人士报道了此事。
根据3月31日的报告，该基金持有的比特币矿商股票在上一交易时段结束时上涨了18-30%。
阿申布伦纳的"铁锹和镐头"
一夜之间的交易
Situational Awareness投资组合的买方是肯·格里芬的Citadel，该公司同意以折扣价收购该组合。据《金融时报》报道，该公司击败了千禧管理公司和Jane Street的竞争报价。彭博社补充说，这两家公司都研究了这些资产，但没有参与最终交易。路透社的消息人士称，高盛、摩根大通、美国银行和花旗集团协助组织了这笔交易。
交易筹备时间不到一天。讨论于周三晚上开始，到周四上午各方已达成协议。到那时，该基金已经在寻找一个买家来接手整个投资组合——在下跌的市场中分批出售资产会损害其自身头寸。《纽约时报》写道，阿申布伦纳曾向竞争对手提议购买价值超过100亿美元的股票。据该报估计，整个危机大约持续了一天半。
交易的全部规模仍不清楚。《华尔街日报》、路透社和《金融时报》报道了投资组合的主要部分，但未给出确切数字。根据《华尔街日报》的说法，Citadel主要拿走了用借入资金购买的仓位，而无杠杆的部分资产可能仍留在该基金中。据《金融时报》估计，交易前Situational Awareness的公开投资约为160亿美元，并称这是美国股市上规模最大的交易之一。
达成协议后，该基金剩余资产约为100亿美元，包括非公开投资。《纽约时报》指出，华尔街对事态发展持谨慎态度：上一次大型参与者被迫平仓的事件——2021年Archegos的崩溃——给瑞士信贷造成了损失。
杠杆反向作用
CNBC的消息人士强调，阿申布伦纳的基金同时遭受了两重打击。AI基础设施领域的投资损失尤为严重：截至7月底，Nebius Group、Sandisk、美光和CoreWeave的股票下跌了35%以上。抛售也波及了其他大型持仓——SK海力士和Bloom Energy。与此同时，Situational Awareness在包括Adobe在内的软件开发公司股票上的空头头寸也对其不利。
该基金使用借入资金建立头寸，因此股价下跌导致贷款抵押品价值缩水。主要经纪商美国银行、高盛和摩根大通要求追加保证金。然而路透社指出，尚不清楚银行是否在交易前向该基金发出了正式的追加保证金通知。关于Situational Awareness规模的估计存在分歧。CNBC的一位消息人士称其在7月初峰值时达到450亿美元，而彭博社和《金融时报》称其在主要暴跌前的规模为200-240亿美元。
创纪录的回报与抛售之间相隔数周。在7月24日致投资者的信中，阿申布伦纳报告称，该基金在1月至6月期间获利439%，自成立以来获利1551%。他承认科技股的抛售也影响了他的投资组合，但称之为买入的好时机。他向客户提议从8月1日起增资。
据《华尔街日报》报道，到7月底，亏损已达到约67%。在同一封信中，阿申布伦纳将大规模亏损归因于做空者针对Situational Awareness头寸的行动。
主要的非公开投资，包括Anthropic的股份，并未包含在与Citadel的协议中，但该基金也曾考虑出售它们。据《华尔街日报》报道，管理层几乎达成协议，将价值约35亿美元的Claude开发商股份出售给一个由Greenoaks和红杉资本牵头的财团，但交易被取消。Situational Awareness的一位代表向CNBC表示，有关出售该股份的报道不准确。
此前，Greenoaks和红杉资本已投资Anthropic。5月，该公司以9650亿美元的投后估值融资650亿美元——此轮融资由Altimeter Capital、Dragoneer、Greenoaks和红杉资本领投。6月1日，该AI开发商向SEC秘密提交了S-1表格注册声明草案。阿申布伦纳曾称这可能是下半年最关键的事件之一。
这对比特币矿商股票有何影响
截至7月30日收盘，涨幅最大的是IREN——上涨30.54%，至38.26美元。比特小鹿涨24.72%，Riot Platforms涨21.27%，CleanSpark涨21.07%，Core Scientific涨20.36%，HIVE Digital涨18.34%。
这六家公司均出现在该基金截至3月31日的13F报告文件中：
- IREN — 1170万股，价值4.01亿美元；
- Core Scientific — 2600万股，价值3.891亿美元；
- Riot Platforms — 1150万股，价值1.422亿美元；
- CleanSpark — 1230万股，价值1.045亿美元；
- Bitdeer — 344万股，价值2980万美元；
- HIVE Digital — 339万股，价值640万美元。
但尚不清楚该基金在出售前是否仍持有这些股票。
IREN的股价也受到该公司自身消息的影响。7月20日，该公司宣布了总价值28亿美元的新AI云服务合同，并将2026年底AI Cloud业务的年度收入目标上调至超过40亿美元。该矿商管理层提到的客户包括微软、英伟达、Perplexity、Figure AI等组织。
回想一下，7月份，由于对AI基础设施的大规模投资，Alphabet首次录得负自由现金流。
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