量子计算对比特币的威胁正在从理论走向现实。Coinbase首席研究员发出警告,约33%的比特币供应面临量子风险,而Jefferies全球股票策略主管则已将比特币从投资组合中完全剔除,转向黄金配置。这一变化正在重塑机构投资者对比特币的态度。
据媒体最新报道,Coinbase全球投资研究主管David Duong警告称,约32.7%的比特币供应量面临潜在的量子计算攻击风险,涉及约651万枚比特币。
Jefferies策略主管Christopher Wood也在1月16日的分析专栏中宣布,将其投资组合模型中10%的比特币头寸悉数清仓,转而配置5%实物黄金和5%黄金矿业股。他解释称,量子计算的出现可能在未来几年而非十年以上实现突破,这会动摇比特币作为"可靠价值储存手段"的根基。
量子计算机利用先进物理学原理,其运算速度远超传统计算机,最终可能破解保护比特币钱包的加密算法。据加密货币安全研究机构Project 11的数据,近70%的脆弱比特币来自地址重复使用,这会暴露可被量子计算机利用的安全信息。
市场已开始反映这一担忧。比特币今年以来相对黄金下跌6.5%,而黄金同期上涨55%。比特币兑黄金比率在2026年1月降至19.26,显示投资者正在重新评估比特币的"数字黄金"地位。近期比特币在100日均线附近遭遇强劲回落,8.5万美元是需要密切关注的关键价位。
这一威胁的紧迫性正在引发比特币社区的治理困境:是否应销毁量子脆弱币以保护系统完整性,还是不采取行动而冒被盗风险。这一选择将协议安全与产权保护置于对立面。
20-50%比特币供应面临风险
据Jefferies分析,量子风险已不再是理论问题。越来越多的担忧显示,具有密码学相关能力的量子计算机可能在数年内而非数十年后到来,对比特币的安全模型及其"数字黄金"叙事构成生存威胁。
估计显示,20-50%的比特币可能处于脆弱状态。由于地址重复使用,约400万至1000万枚比特币面临风险,交易所和机构钱包是最易受攻击的对象。Chaincode Labs 2025年的研究估计,约626万枚比特币价值在6500亿至7500亿美元之间可能暴露于未来的量子攻击。
David Duong在1月5日的LinkedIn分析中指出,升级比特币的安全性是核心挑战。他指出两大主要威胁:量子计算机破解椭圆曲线数字签名算法密钥,以及针对支撑比特币工作量证明系统的SHA-256算法。脆弱地址包括传统的Pay-to-Public-Key脚本、某些多重签名钱包以及暴露的Taproot设置。
机构投资者率先撤离
Christopher Wood在1月16日的分析专栏中表示,量子计算领域的进步会削弱比特币作为"可靠价值储存手段"的逻辑,特别是对于养老金这类长期投资者。他将投资组合模型中10%的比特币头寸悉数清仓,转而配置5%实物黄金和5%黄金矿业股。
Wood曾是比特币的早期机构支持者,于2020年12月疫情期间各国释放大规模刺激措施时将其纳入投资组合,并在2021年增持至10%。他解释称,之所以清仓,是担心量子计算的问世会动摇比特币的根基,该技术可能在未来几年而非十年以上实现突破。
量子计算机理论上可以破解比特币的加密算法,逆向工程推导出用于授权转账的私钥。Wood表示,这会破坏比特币作为价值储存手段的概念,从而破坏其作为黄金数字替代品的地位。
当前的量子计算机运行时拥有约105个量子比特的计算能力。根据AVS Quantum Science研究,Universal Quantum和萨塞克斯大学的2022年研究估计,破解比特币私钥需要1300万个量子比特。
然而,行业人士对紧迫性存在分歧。Blockstream首席执行官Adam Back认为这一威胁可能还有20至40年。Strategy董事长Michael Saylor则认为,量子计算将增强而非威胁比特币,他认为网络将升级并加固其防御系统。
卡尔加里大学量子计算研究员Pierre-Luc Dallaire-Demers提供了更为激进的估计,认为威胁大约在五年内就会成为现实。Casa联合创始人Jameson Lopp表示,为比特币准备量子抗性可能需要五到十年时间。
比特币开发者已提出一项升级提案,以增加量子抗性安全功能。该提案仍处于草案阶段,正在测试中。其他区块链网络也在通过隐私升级为量子威胁做准备。
比特币面临一个治理困境。社区正在辩论是否销毁量子脆弱性代币以保护系统完整性,还是什么都不做而承担被盗风险。这一选择让协议安全与产权保护产生冲突。
如果易受攻击的代币被销毁,比特币的有效供应量将下降,理论上可能支撑价格,但前提是要经历一个极具争议性且开创先例的类似分叉的决策过程。
与传统银行可以通过中央权威强制执行量子安全升级不同,比特币必须在分布式网络中协调变更。没有风险委员会,没有强制规定,也没有单一实体能够强制执行立即行动。
Cardano创始人Charles Hoskinson警告称,过早采用后量子密码学可能会严重降低效率。美国国防高级研究计划局的量子区块链计划认为,有意义的威胁可能在2030年代出现。然而,快速进步表明时间表可能会加速,特别是如果人工智能集成压缩了量子发展进程。
尽管Wood减少了敞口,但机构支持并未完全消失。据报道,哈佛大学将其比特币配置增加了近240%。摩根士丹利开始建议其财富管理客户将最多4%的投资组合配置到数字资产。同样,美国银行允许1%至4%的配置。这表明支持并未消失,而是基于不同的风险评估而变得更加分散。
Duong指出两大威胁:量子计算机破解ECDSA密钥,以及针对支撑比特币工作量证明系统的SHA-256算法。易受攻击的地址包括传统的Pay-to-Public-Key脚本、某些多重签名钱包以及暴露的Taproot设置。
地址——避免重复使用地址并将代币转移到量子抗性地址——被认为是关键的缓解策略。然而,在比特币的去中心化系统能够充分协调量子抗性升级之前,这一威胁仍是真实存在的。
X平台用户batsoupyum写道:"金融顾问阅读这类研究后,会将客户配置保持在低水平或零,因为量子计算是一个生存威胁。在这个问题得到解决之前,它将成为比特币脖子上的枷锁。"
量子计算问题已从理论转向对投资组合的实际影响。比特币的表现不佳不仅反映市场周期,更反映了生存风险的逐渐加重,这正在塑造机构如何配置资本,并迫使网络面对一个前所未有的技术挑战。
