Từ thứ Hai đến thứ Sáu hàng tuần, tập trung vào các hướng như vĩ mô, thị trường chứng khoán Mỹ, AI, kim loại quý và dầu thô, sử dụng dữ liệu để phân tích lại thị trường, xu hướng để nắm bắt cơ hội, do PANews xuất bản.
Bế tắc eo biển Đài Loan đẩy giá dầu lên cao, kỳ vọng tăng lãi suất quay trở lại, vàng đạt mức cao nhất 2 tháng
Thị trường chứng khoán Mỹ thứ Hai giảm từ mức cao lịch sử, phí bảo hiểm địa chính trị và nghi ngờ về tài trợ AI đồng thời phát huy tác dụng. Ba chỉ số chính giảm nhẹ vào thứ Hai. Chỉ số Dow giảm 0.11%, Nasdaq giảm 0.32%, S&P 500 gần như đi ngang, giảm 0.06%. Cú sốc diều hâu từ số liệu việc làm phi nông nghiệp bất ngờ chuyển sang âm vào thứ Sáu tuần trước đã nhanh chóng được tiêu hóa bởi sự phục hồi của giá dầu, khiến tâm lý ưa thích rủi ro giảm rõ rệt.
Kỳ vọng tái mở cửa eo biển Hormuz bất ngờ hạ nhiệt, ông Trump công khai yêu cầu Iran bồi thường chiến tranh và thương vong liên quan, đồng thời cho biết yêu cầu này sẽ được đưa vào các cuộc đàm phán trong tương lai; Iran kiên trì các điều kiện như dỡ bỏ phong tỏa, bồi thường thiệt hại, không gian đàm phán giữa hai bên càng thu hẹp. Jose Torres từ Interactive Brokers thẳng thắn nói rằng, việc đàm phán đình trệ khiến Phố Wall lo lắng, kỳ vọng lạc quan trước đây về việc con đường đạt được thỏa thuận đang thu hẹp đang tan vỡ.
Dầu Brent từng tăng mạnh hơn 5%, đóng cửa trên 87 USD, WTI đứng vững trở lại trên 82 USD và vượt qua đường trung bình động 50 ngày. Sản phẩm dầu cũng mạnh lên, giá dầu diesel Mỹ tăng, hợp đồng tương lai dầu diesel châu Âu sau khi thanh toán thậm chí từng tăng hơn 10%. Hợp đồng tương lai khí đốt tự nhiên chuẩn châu Âu trong phiên từng tăng hơn 10%, tồn kho chỉ khoảng 59%, thấp hơn nhiều so với mức trung bình 5 năm, nguy cơ bổ sung tồn kho mùa đông tăng mạnh.
Dự trữ dầu chiến lược Mỹ tuần trước giảm thêm 6.1 triệu thùng, tổng lượng giảm xuống dưới 300 triệu thùng, mức thấp nhất kể từ năm 1983, tiến gần giới hạn vận hành. Trong khi đó, chính quyền Trump gia hạn miễn trừ vận tải biển theo Đạo luật Jones thêm 90 ngày, hy vọng tăng tốc vận chuyển năng lượng liên cảng, làm dịu tác động của giá dầu lên cử tri và lạm phát.
Vàng spot vượt 4400 USD/ounce, mức cao nhất kể từ ngày 5/6, bạc vượt 66 USD. Nhôm LME tăng gần 2%, tăng mạnh liên tiếp sáu phiên và lập mức cao mới trong 7 tuần, đồng LME cũng phục hồi và lập mức đóng cửa cao mới.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng khoảng 6 điểm cơ bản lên 4.71%, kỳ hạn 30 năm chạm 5.25%. Thị trường đẩy xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 lên khoảng 54%. Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester phát biểu diều hâu cho rằng, một lần tăng lãi suất là chưa đủ, có thể cần "một số lần" mới có thể kiềm chế lạm phát, phạm vi lãi suất hiện tại chưa tạo thành sự hạn chế có ý nghĩa. Chris Larkin từ Morgan Stanley nhắc nhở, nếu dữ liệu lạm phát tuần này không thấp hơn kỳ vọng, lo ngại về tăng lãi suất sẽ lên mức cao mới.
Bán dẫn và truyền thông quang đối mặt 'khủng hoảng niềm tin', phần mềm và năng lượng thoát khỏi đà giảm
Cổ phiếu bán dẫn và khái niệm cơ sở hạ tầng AI trải qua một đêm kinh hoàng,Chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm gần 3%, 30 cổ phiếu thành phần giảm toàn diện, ETF bán dẫn giảm 2.28%. Truyền thông quang trở thành lĩnh vực con của AI giảm mạnh nhất, Coherent lao dốc hơn 14%, Lumentum giảm hơn 8%.
Nvidia trở thành tâm điểm tranh cãi của toàn thị trường.
Theo báo cáo, Nvidia đang hợp tác với các tổ chức như Apollo, Blackstone, GIP của BlackRock, Brookfield, Goldman Sachs và KKR, lên kế hoạch thiết lập nền tảng tài trợ, huy động hơn 5000 tỷ USD vốn từ bên thứ ba trong tương lai, cho việc xây dựng chip AI, điện lực và trung tâm dữ liệu. Tin tức này khiến Nvidia từng giảm hơn 3%, giá CDS kỳ hạn 5 năm của họ cũng từng tăng khoảng 5.3 điểm cơ bản lên 77.215 điểm cơ bản, mức tăng lớn nhất trong ngày trong hai tuần. Mối lo ngại cốt lõi của thị trường không phải là "5000 tỷ USD có tồn tại hay không", mà là liệu nguồn vốn AI khổng lồ như vậy có tạo thành sự củng cố vòng lặp giữa nhu cầu, tài trợ và định giá hay không.
CEO Nvidia Jensen Huang sau đó giải thích rằng, 5000 tỷ USD đại diện cho tổng số vốn bên thứ ba mà các nền tảng này dự định huy động trong tương lai, không phải doanh thu của Nvidia, quy mô quỹ đơn lẻ hay cam kết vốn của một khách hàng duy nhất. Các tổ chức tài chính sẽ đánh giá độc lập khách hàng, tỷ lệ sử dụng, dòng tiền và giá trị còn lại, Nvidia trong một số dự án có thể cung cấp hỗ trợ giá trị còn lại tối đa khoảng 25%.
Lời giải thích này cố gắng kéo lại câu chuyện thị trường từ "tài trợ vòng lặp" trở lại "chứng khoán hóa tài sản cơ sở hạ tầng AI". Nhưng đối với các nhà giao dịch, điều thực sự cần được xác minh vẫn là: liệu các nhà máy AI này cuối cùng có thể tạo ra đủ dòng tiền để trang trải chi phí vốn hay không.
Đồng thời, cổ phiếu phần mềm mạnh lên trái chiều, Microsoft tăng 1.21%, Amazon tăng 1.32%, Palantir tăng 1.85%. Khu vực phần mềm tích lũy tăng hơn 60% kể từ mức thấp vào tháng 4. Cổ phiếu quốc phòng và dầu khí nhận được dòng tiền đổ vào do xúc tác địa chính trị, ETF năng lượng tăng mạnh gần 4.7%.
Các động thái cụ thể của dự án và biến động giá cổ phiếu:
-
Nvidia giảm 2.86%: Tài trợ liên hợp cơ sở hạ tầng AI 5000 tỷ USD gây ra nghi ngờ về "giao dịch vòng lặp" và tính xác thực của nhu cầu, CDS mở rộng đáng kể. Đồng thời, Nvidia còn có kế hoạch đầu tư tối đa 3 tỷ USD vào công ty cơ sở hạ tầng điện lực Lancium, công ty sau tham gia xây dựng hệ thống điện phụ trợ cho dự án "Stargate" của OpenAI và Oracle tại Texas.
-
Toàn bộ ngành bán dẫn chịu áp lực: Rambus giảm 5.55%, ARM giảm 5.21%, Marvell giảm 4.65%, AMD giảm 2.6%, Micron giảm 1.89%, Broadcom giảm 1.25%.
-
Coherent giảm hơn 14%: Cổ phiếu truyền thông quang tăng cao rồi giảm mạnh, trở thành phân ngành AI giảm nặng nhất, thị trường ngành này trước đó đã tăng đủ, một khi mô hình tài trợ của Nvidia bị nghi ngờ, những thứ đầu tiên bị bán ra sẽ là mô-đun quang, truyền thông quang và chuỗi truyền dẫn tốc độ cao. Lumentum giảm hơn 8%, ALAB giảm 5.07%, CRDO giảm 3.98%, Corning giảm hơn 4%.
-
Intel giảm hơn 4%: Thông báo phát hành thêm khoảng 20 tỷ USD cổ phiếu phổ thông, nhu cầu đăng ký mua vượt 1000 tỷ USD. Cơ quan phân tích bán dẫn SemiAnalysis chỉ ra, tài trợ vốn cổ phần là con đường bổ sung vốn rẻ nhất hiện tại của Intel để đặt cược vào AI vật lý và đóng gói tiên tiến, nhưng sự pha loãng vốn cổ phần ngắn hạn vẫn gây áp lực lên giá cổ phiếu.
-
SpaceX tăng 4.23%: Giá cổ phiếu mạnh mẽ đạt ba phiên tăng liên tiếp và đóng cửa ở mức 138 USD, một mạc thu hồi lại mức giá phát hành, câu chuyện tự xây dựng điện lực và Starlink tiếp tục hỗ trợ.
-
Microsoft tăng 1.21%: Microsoft có kế hoạch ra mắt thế hệ Maia 300 tiếp theo nhanh nhất vào mùa thu, và đang đàm phán với TSMC về hợp đồng công suất hơn 300,000 chip vào năm 2027, mục tiêu cuối cùng có thể vượt một triệu chip. Các cổ phiếu liên quan: Amazon tăng 1.32%, Google tăng 0.9%, Meta tăng 0.48% (Mark Zuckerberg thông báo sắp phát hành mô hình nguồn mở nhẹ Muse Glimmer với 30 tỷ tham số).
-
Khu vực phần mềm tổng thể mạnh: Palantir tăng 1.85%, Cloudflare tăng 3.44%, Datadog tăng 11.48%, ServiceNow tăng 2.05%, Figma tăng 9.02%.
-
Rocket Lab giảm 3.37%, giảm hơn 7% trong phiên ngoài giờ: Doanh thu Q2 tăng trưởng 62% so với cùng kỳ, cao hơn một chút so với kỳ vọng, đơn hàng tồn đọng tăng trưởng 137% so với cùng kỳ lên mức kỷ lục 2.36 tỷ USD, tỷ suất lợi nhuận gộp phi GAAP 41.5% cũng cao hơn kỳ vọng. Nhưng lỗ mỗi cổ phiếu 8 cent, tệ hơn kỳ vọng thị trường là lỗ 6 cent, đồng thời dự báo lợi nhuận Q3 không đạt kỳ vọng, và ám chỉ dự án tên lửa Neutron có thể đối mặt với rủi ro chậm trễ mới.
Tiếp theo cần theo dõi:
-
11/8 12:30 Quyết định lãi suất Ngân hàng Dự trữ Úc; 13:30 Họp báo của Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Úc Michele Bullock: Thị trường phổ biến dự đoán lãi suất tiền mặt duy trì ở mức 4.35% không đổi, tập trung theo dõi liệu lạm phát hạ nhiệt, việc làm yếu đi và rủi ro bất động sản có thúc đẩy Ngân hàng Dự trữ Úc phát tín hiệu giảm lãi suất trong tương lai hay không.
-
12/8 Lumentum, CoreWeave, Super Micro Computer sẽ công bố kết quả sau giờ giao dịch chứng khoán Mỹ: Hướng dẫn kết quả kinh doanh và chi tiêu vốn của nhà sản xuất mô-đun quang hàng đầu Lumentum và nhà cho thuê sức mạnh tính toán hàng đầu CoreWeave sẽ trực tiếp kiểm tra mức tiêu thụ thực tế của cơ sở hạ tầng AI; tỷ suất lợi nhuận gộp của Super Micro Computer (kỳ vọng 15-17%) và tốc độ chuyển đổi đơn hàng sẽ quyết định tâm lý khu vực máy chủ sức mạnh tính toán.
