Phố Wall đồng loạt lạc quan: Sản lượng ASML tăng vọt, lý thuyết "đỉnh giá" bộ nhớ có thể nghỉ
ASML công bố kết quả quý 2 vượt xa kỳ vọng và nâng mạnh dự báo cả năm, đồng thời đưa ra lộ trình mở rộng công suất rõ ràng cho giai đoạn 2027-2028, trực tiếp xoa dịu lo ngại về tính bền vững của nhu cầu AI. Các chỉ số tài chính chính như doanh thu (93 tỷ euro) và biên lợi nhuận gộp (54%) đều vượt dự báo. Công ty nâng hướng dẫn doanh thu năm 2026 lên 430-450 tỷ euro.
Điểm nhấn quan trọng là kế hoạch tăng khoảng 30% công suất hệ thống EUV khẩu độ số thấp và DUV nhúng vào năm 2027 và 2028. Theo tính toán của Goldman Sachs, điều này vượt xa kỳ vọng chung của thị trường, với ước tính lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm 2028 có thể vượt 65 euro.
ASML khẳng định nhu cầu từ AI đang thúc đẩy mạnh mẽ cả hai mảng chip logic tiên tiến và bộ nhớ. Nhu cầu về DDR và HBM cao đang khiến khách hàng đẩy nhanh đầu tư, dự kiến doanh thu từ bộ nhớ năm 2026 sẽ tăng ~75%. Goldman Sachs nhận định quá trình chuyển đổi cấu trúc sang các node DRAM tiên tiến (như 1c, 1d) và cường độ wafer cao hơn cho HBM sẽ duy trì giá bộ nhớ ở mức cao lâu hơn, bác bỏ các quan điểm cho rằng giá sẽ đạt đỉnh vào năm 2028.
Các ngân hàng lớn như Goldman Sachs, JP Morgan và Barclays đều duy trì đánh giá "Mua", đồng thuận rằng báo cáo này xác nhận nghẽn cổ chai nguồn cung AI và tiềm năng tăng trưởng dài hạn của ASML, mặc dù có một số ý kiến khác biệt nhỏ về tính tích cực của hướng dẫn công suất năm 2027.
链捕手07/15 14:59
