# Bài viết Liên quan Phái sinh

Trung tâm Tin tức HTX cung cấp những bài viết mới nhất và phân tích chuyên sâu về "Phái sinh", bao gồm xu hướng thị trường, cập nhật dự án, phát triển công nghệ và chính sách quản lý trong ngành tiền kỹ thuật số.

Giải thích về 'Thác lũ thanh lý': 19 tỷ USD tiền điện tử biến mất chỉ trong một ngày như thế nào

Bài báo giải thích hiện tượng "cascades of liquidation" (thác thanh lý) trên thị trường tiền mã hóa, nơi các vị thế giao dịch bị buộc đóng hàng loạt gây ra sự sụt giảm giá dây chuyền. Phần lớn hoạt động đầu cơ diễn ra trên thị trường phái sinh, như hợp đồng tương lai vĩnh viễn, cho phép giao dịch với đòn bẩy cao. Khi giá di chuyển ngược hướng đủ lớn, các vị thế này bị tự động bán ra, gây áp lực giảm giá lên thị trường giao ngay. Mỗi lệnh thanh lý này lại đẩy giá xuống thêm, có thể kích hoạt các lệnh thanh lý tiếp theo, tạo thành hiệu ứng domino. Tính thanh khoản thấp có thể làm trầm trọng thêm biến động, gây ra các "bấc nến" giá sâu. Bài báo lấy ví dụ ngày 10-11/10/2025, khi thông báo về thuế quan từ cựu Tổng thống Mỹ Trump kích hoạt một đợt bán tháo, dẫn đến việc thanh lý các vị thế có đòn bẩy trị giá hơn 19 tỷ USD, ảnh hưởng đến hơn 1.6 triệu nhà giao dịch. Tổng giá trị mở (open interest) trên các sàn giao dịch chính đã giảm 43%. Các sự kiện tương tự tiếp tục xảy ra vào năm 2026, như vào ngày 20/1 (hơn 1 tỷ USD bị thanh lý), ngày 1/2 - được mệnh danh "Chủ Nhật Đen II" (khoảng 2.2 tỷ USD), và một đợt sụt giảm vào tháng 6 gây ra thanh lý hơn 3 tỷ USD trong 48 giờ. Nguyên nhân cốt lõi của các đợt thác thanh lý là hành vi giao dịch lặp lại: sử dụng đòn bẩy quá cao, sự tập trung quá mức vào các vị thế mua (long), và việc đặt các mức dừng lỗ (stop-loss) ở các ngưỡng giá tương tự nhau. Tỷ lệ tài trợ (funding rate) cao là một dấu hiệu cảnh báo sớm. Bài học quan trọng là những đợt sụt đổ dây chuyền này không phải là tai nạn hiếm gặp, mà là cơ chế bình thường của thị trường để loại bỏ đòn bẩy dư thừa. Việc tổng giá trị mở phục hồi nhanh chóng sau mỗi lần sụt giảm cho thấy "nhiên liệu" cho đợt thanh lý tiếp theo luôn được tích lũy, và chỉ cần một tia lửa từ tin tức hay sự kiện bất ngờ là có thể bùng phát.

cryptonews.ru15 giờ trước

Giải thích về 'Thác lũ thanh lý': 19 tỷ USD tiền điện tử biến mất chỉ trong một ngày như thế nào

cryptonews.ru15 giờ trước

Số lượng địa chỉ hoạt động XRP tăng 84%, giá thấp hơn 72% so với mức cao nhất

Trong hệ sinh thái XRP, có sự phân kỳ giữa hoạt động mạng và biến động giá. Số lượng địa chỉ hoạt động XRP đã tăng 84,18%, từ 23.642 vào ngày 1/8 lên 43.543 hiện tại. Tuy nhiên, giá XRP hiện giao dịch thấp hơn khoảng 71,7% so với mức cao kỷ lục 3,66 USD vào tháng 7/2025. Các holder lớn đã tích lũy hơn 380 triệu XRP trong tuần trước. Trên biểu đồ hàng tháng, chỉ báo Tom DeMark Sequential đã đưa ra tín hiệu mua. Mức giá từ 1-1,06 USD là trung tâm của tình hình thị trường hiện tại, với lãi suất funding chủ yếu dương từ cuối tháng 6. Hoạt động mạng tăng được cho là do lãi suất mở (open interest) tăng khi XRP tiến gần vùng thanh khoản cao quanh 1 USD, trong khi khối lượng giao dịch giao ngay vẫn hạn chế. Việc giữ được mức 1 USD có thể hỗ trợ nỗ lực phục hồi lên test kháng cự 1,06 USD. Ngược lại, nếu giảm xuống dưới 1 USD, áp lực thanh lý các vị thế mua ký quỹ (long) có thể gia tăng, đẩy giá về các mức 0,98 USD hoặc 0,93 USD. Các chỉ báo kỹ thuật vẫn yếu: RSI 14 ngày ở 35,97 và MACD vẫn âm, cho thấy đà giảm chưa dẫn đến sự đảo chiều kỹ thuật được xác nhận.

cryptonews.ruHôm qua 19:57

Số lượng địa chỉ hoạt động XRP tăng 84%, giá thấp hơn 72% so với mức cao nhất

cryptonews.ruHôm qua 19:57

Coinbase ra mắt hơn 170 hợp đồng tương lai dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp tại Vương quốc Anh

Coinbase đã công bố việc ra mắt hơn 170 hợp đồng phái sinh, bao gồm hợp đồng tương lai, hợp đồng vĩnh viễn và quyền chọn tiền điện tử, cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp đủ điều kiện tại Vương quốc Anh. Động thái này mở rộng danh mục sản phẩm của sàn giao dịch tại thị trường Anh, cho phép giao dịch nhiều loại tài sản như tiền điện tử, hàng hóa, cổ phiếu và tiền tệ trên một nền tảng duy nhất với đòn bẩy lên đến 50x. Việc ra mắt diễn ra sau khi Coinbase nhận được giấy phép cung cấp dịch vụ đầu tư tại Anh vào tháng 7, cho phép công ty cung cấp các công cụ tài chính được quy định cùng với các sản phẩm tiền điện tử. Giấy phép này nằm trong khuôn khổ chiến lược "Everything Exchange" của Coinbase, nhằm thu hút các nhà đầu tư chuyên nghiệp muốn giao dịch đa dạng loại tài sản. Các hợp đồng bao gồm hợp đồng vĩnh viễn không có ngày hết hạn, hợp đồng tương lai có ngày định sẵn và quyền chọn tiền điện tử, hỗ trợ nhiều chiến lược giao dịch khác nhau. Coinbase nhấn mạnh nhu cầu cao đối với các công cụ phái sinh, khi khối lượng giao dịch toàn cầu thường xuyên vượt xa thị trường giao ngạch. Việc triển khai sẽ diễn ra từng bước trong vài tuần tới, ban đầu chỉ giới hạn cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp đủ tiêu chuẩn tại Anh. Sự mở rộng này củng cố nỗ lực của Coinbase trong việc kết hợp các dịch vụ đầu tư truyền thống và tiền điện tử được quy định.

cryptonews.ru2 ngày trước 12:22

Coinbase ra mắt hơn 170 hợp đồng tương lai dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp tại Vương quốc Anh

cryptonews.ru2 ngày trước 12:22

Lợi nhuận 31 triệu USD của Hyperion DeFi nổi bật trong bối cảnh thị trường tiền điện tử suy thoái

Hyperion DeFi, công ty Mỹ đầu tiên niêm yết dự án trên nền tảng Hyperliquid, đã công bố lợi nhuận ròng kỷ lục 31 triệu USD trong quý II, gấp hơn ba lần so với quý I. Sự gia tăng mạnh này chủ yếu nhờ đánh giá lại tài sản $HYPE, đạt 133 triệu USD, giúp công ty nổi bật trong bối cảnh thị trường tiền điện tử chung suy giảm. Đây là quý thứ hai liên tiếp Hyperion ghi nhận kỷ lục, với EBITDA điều chỉnh đạt 53,7 triệu USD. Khoản nắm giữ 2 triệu tài sản $HYPE là yếu tố then chốt. Kết quả này tương phản với xu hướng chung của thị trường, nơi vốn hóa giảm 12,6% và khối lượng giao dịch trung bình giảm 20,9%. Tuy nhiên, hoạt động phái sinh, đặc biệt trên Hyperliquid, vẫn khá ổn định. Hyperion cũng đang tích cực tạo ra lợi nhuận từ kho bạc $HYPE thông qua các dịch vụ cho thuê như HAUS, phân bổ 1 triệu $HYPE cho các thị trường HIP-3 và HIP-4. Mối liên hệ giữa $HYPE và Hyperliquid rất quan trọng, khi phần lớn phí giao thức được dùng để mua lại và đốt token, tạo ra vòng phản hồi ảnh hưởng trực tiếp đến kho bạc công ty. Thành công của Hyperion nhấn mạnh cả cơ hội và rủi ro của mô hình quản lý kho bạc gắn với token: lợi nhuận lớn phụ thuộc vào sự phát triển của Hyperliquid và giá trị $HYPE trong tương lai.

cryptonews.ru2 ngày trước 11:55

Lợi nhuận 31 triệu USD của Hyperion DeFi nổi bật trong bối cảnh thị trường tiền điện tử suy thoái

cryptonews.ru2 ngày trước 11:55

Goldman Sachs mua lại NEOS với 2,25 tỷ USD: Bitcoin chính thức bước vào ‘Kỷ nguyên thu lợi tức’

Goldman Sachs đã công bố mua lại NEOS Investments với giá 2,25 tỷ USD, qua đó tiếp quản quỹ ETF Bitcoin tạo thu nhập BTCI. Quỹ này hướng đến mức lợi suất danh nghĩa 27%/năm thông qua chiến lược bán quyền chọn mua (covered call) dựa trên nắm giữ Bitcoin thực tế. Tuy nhiên, chiến lược này tồn tại nhiều rủi ro: cắt bỏ lợi nhuận khi Bitcoin tăng mạnh, giá trị tài sản ròng giảm sâu (~48%), phần lớn cổ tức thực chất là hoàn vốn, và mức phí quản lý 0,99% trở nên nặng nề trong bối cảnh suy giảm. Giao dịch này nằm trong nỗ lực mở rộng mảng ETF quản lý chủ động của Goldman Sachs, nhắm vào nhu cầu tạo thu nhập ổn định cho các nhà đầu tư nghỉ hưu. Sự kiện đánh dấu bước chuyển trong hành trình hội nhập tài chính truyền thống của Bitcoin: từ một "tài sản có thể giao dịch" sang một "tài sản có thể tạo thu nhập". Tuy vậy, việc biến Bitcoin nguyên bản, biến động cao thành nguyên liệu cho các sản phẩm có cấu trúc có thể làm thay đổi cấu trúc thị trường và làm dấy lên câu hỏi về bản chất phi tập trung của nó.

marsbit08/13 02:35

Goldman Sachs mua lại NEOS với 2,25 tỷ USD: Bitcoin chính thức bước vào ‘Kỷ nguyên thu lợi tức’

marsbit08/13 02:35

Khách hàng của Bitwise, sử dụng ETF HYPE, đã thu hút 5 triệu USD bất chấp giá trị token giảm 14%

Khách hàng của Bitwise sở hữu ETF đã chi hơn 5 triệu USD để mua token $HYPE của Hyperliquid trong tuần trước và không bán kể từ tháng 7. Dù giá $HYPE đã giảm hơn 14% trong 30 ngày qua, nhưng tính từ đầu năm vẫn tăng 118%. Bitwise, một trong những nhà phát hành ETF $HYPE lớn nhất, được ghi nhận chỉ thực hiện giao dịch mua trong tháng 8, không có hoạt động bán ra kể từ cuối tháng 7. Xu hướng tích lũy liên tục này thu hút sự chú ý. Quỹ Bitwise Hyperliquid ETF (BHYP) đã ra mắt trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York vào ngày 15 tháng 5 năm 2026, được quảng bá là một trong những sản phẩm spot đầu tiên cho Hyperliquid tại Mỹ. Trước đó, phiên bản ETP cho thị trường châu Âu đã được niêm yết trên Deutsche Börse Xetra vào ngày 9 tháng 4. Sức hút của $HYPE được cho là đến từ cơ chế chia sẻ doanh thu độc đáo: Hyperliquid chuyển phí giao dịch vào một quỹ để mua lại và đốt token $HYPE, tạo ra áp lực giảm nguồn cung. Năm 2025, nền tảng này xử lý khối lượng giao dịch 2,9 nghìn tỷ USD, nắm giữ khoảng 60% lợi ích mở toàn cầu đối với phái sinh trên blockchain, đưa $HYPE vào top 10 tài sản crypto theo vốn hóa thị trường.

cryptonews.ru08/12 20:59

Khách hàng của Bitwise, sử dụng ETF HYPE, đã thu hút 5 triệu USD bất chấp giá trị token giảm 14%

cryptonews.ru08/12 20:59

Công ty Hyperliquid tìm kiếm con đường phù hợp pháp luật để ra mắt giao dịch perpetual tại Mỹ

Công ty Hyperliquid đang đẩy mạnh vận động hành lang tại Washington, D.C., tìm kiếm một con đường pháp lý để ra mắt các sản phẩm giao dịch perpetual (không có ngày đáo hạn) tại thị trường Mỹ. Hiện tại, người dùng Mỹ không thể truy cập sàn giao dịch này do các hạn chế về quy định. Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) gần đây đã phê duyệt một hợp đồng perpetual gắn với giá bitcoin giao ngay, cho thấy sự cởi mở bước đầu của cơ quan quản lý. Hyperliquid, thông qua Trung tâm Chính sách Hyperliquid được tài trợ bởi Hyper Foundation, đang tiến hành nghiên cứu và vận động để thiết lập một khuôn khổ pháp lý cho phép tiếp cận các hợp đồng perpetual trên blockchain tại Mỹ. Trong bối cảnh này, thị trường phái sinh tiền mã hóa toàn cầu đang chứng kiến khối lượng giao dịch sụt giảm. Vào tháng 7, tổng khối lượng giao dịch phái sinh trên các sàn tập trung đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12/2023. Khối lượng giao dịch trên các sàn phi tập trung (DEX) cũng giảm khoảng 21%.

cryptonews.ru08/12 20:52

Công ty Hyperliquid tìm kiếm con đường phù hợp pháp luật để ra mắt giao dịch perpetual tại Mỹ

cryptonews.ru08/12 20:52

Trong khi sự chú ý của thị trường tiền điện tử đổ dồn vào dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng Mỹ, các nhà đầu tư quyền chọn đã đưa ra quyết định! Dưới đây là chi tiết

Trong lúc thị trường tiền điện tử đang tập trung vào dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ, các nhà đầu tư quyền chọn đã có những động thái rõ ràng. Bitcoin và Ethereum đang giao dịch trong một phạm vi hẹp trước thời điểm công bố CPI, trong khi các nhà giao dịch quyền chọn đang tăng cường vị thế, kỳ vọng một đợt bứt phá tăng giá. Thị trường kỳ vọng dữ liệu lạm phát sẽ là chìa khóa giúp Bitcoin thoát khỏi vùng giao dịch đi ngang hiện tại, quanh mức 62.000 - 66.000 USD. Nếu lạm phát thấp hơn dự kiến, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất có thể tăng lên, thúc đẩy nhu cầu với các tài sản rủi ro. Trên thị trường phái sinh, tâm lý lạc quan thể hiện qua việc có khoản đầu tư khoảng 2,5 triệu USD vào quyền chọn mua (call option) Bitcoin với giá thực hiện 70.000 USD đáo hạn vào tháng 9. Điều này cho thấy một số nhà đầu tư kỳ vọng Bitcoin sẽ vượt ngưỡng 70.000 USD trong tương lai gần. Trong khi đó, một số tổ chức tập trung vào biến động giá hơn là hướng đi cụ thể, sử dụng các chiến lược như "strangle" để kiếm lời từ các đợt biến động mạnh. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy hoạt động mua bán trên thị trường giao ngay vẫn sôi động. Mặc dù các nhà đầu tư phái sinh tỏ ra thận trọng, một lượng Ethereum trị giá hơn 164,6 triệu USD đã được rút khỏi các sàn giao dịch trong tuần qua, củng cố nhận định rằng các nhà đầu tư đang tích lũy ETH. Trong ngắn hạn, dữ liệu CPI của Mỹ, kỳ vọng về lãi suất và hành vi của các thành viên thị trường phái sinh sẽ tiếp tục là những yếu tố then chốt định hướng thị trường.

cryptonews.ru08/12 08:52

Trong khi sự chú ý của thị trường tiền điện tử đổ dồn vào dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng Mỹ, các nhà đầu tư quyền chọn đã đưa ra quyết định! Dưới đây là chi tiết

cryptonews.ru08/12 08:52

Backpack Exchange Niêm Yết Thị Trường Spot Và Perpetual Cho TRX

Sàn giao dịch Backpack đã niêm yết TRON (TRX) cho cả giao dịch spot và perpetual, bổ sung các thị trường TRX/USD và TRX-PERP vào danh mục của mình. Hợp đồng perpetual cung cấp đòn bẩy lên đến 10x. Việc niêm yết đồng thời cả spot và perpetual mang đến cho nhà giao dịch một bộ công cụ giao dịch TRX đầy đủ hơn trên nền tảng, cho phép họ chuyển đổi linh hoạt giữa các vị thế. Tuy nhiên, tác động thực tế phụ thuộc vào khối lượng giao dịch, thanh khoản và liệu các nhà giao dịch có thực sự chuyển hoạt động sang thị trường mới hay không. TRON vẫn giữ vai trò quan trọng trong mạng lưới chuyển stablecoin, đặc biệt là USDT, điều này mang lại cho TRX một hồ sơ thị trường khác biệt so với nhiều altcoin. Việc niêm yết mở rộng lựa chọn giao dịch nhưng tự nó không chứng minh cho làn sóng áp dụng TRON mới. Cần thận trọng với đòn bẩy 10x, vì thị trường perpetual có thể khuếch đại biến động và rủi ro thanh lý. Đối với Backpack, đây là bước mở rộng phạm vi thị trường hợp lý. Tóm lại, đây là một kênh tiếp cận tài sản bổ sung, nhưng tầm quan trọng thực sự sẽ được xác định bởi dữ liệu khối lượng và độ sâu thanh khoản sau này.

bitcoinist08/12 06:22

Backpack Exchange Niêm Yết Thị Trường Spot Và Perpetual Cho TRX

bitcoinist08/12 06:22

Dự báo giá XRP: Liệu tín hiệu mua XRP hiếm gặp nhất hàng tháng có thể vượt qua dòng chảy ETF suy giảm?

Dự báo giá XRP đang dựa vào tín hiệu mua Tom DeMark hiếm gặp trên biểu đồ tháng, từng báo trước các đợt tăng trưởng mạnh 1,074% (2020) và 973% (2022). Hiện tại, XRP giao dịch quanh mức 1.03 USD, nằm gần ngưỡng hỗ trợ quan trọng là dải Bollinger dưới (1.01 USD). Mức kháng cự then chốt cần theo dõi là 1.06 USD; việc đóng cửa giá tháng trên ngưỡng này có thể mở đường cho mục tiêu 1.35 USD và 1.64 USD. Các "cá voi" đã tích lũy hơn 380 triệu XRP trong tuần qua, thể hiện sự tự tin. Tuy nhiên, dòng tiền vào các ETF XRP đang chậm lại đáng kể, với tuần gần đây nhất chỉ đạt 1.01 triệu USD - mức thấp nhất trong năm. Trong thị trường phái sinh, các vị thế mua (long) đang chịu nhiều áp lực thanh lý hơn. Tóm lại, triển vọng XRP phụ thuộc vào việc liệu tín hiệu mua mạnh mẽ và hoạt động tích lũy của cá voi có đủ sức vượt qua đà suy yếu từ dòng ETF hay không. Việc giữ được hỗ trợ 1.01 USD là rất quan trọng để duy trì kịch bản tăng giá.

cryptonews.ru08/10 20:16

Dự báo giá XRP: Liệu tín hiệu mua XRP hiếm gặp nhất hàng tháng có thể vượt qua dòng chảy ETF suy giảm?

cryptonews.ru08/10 20:16

活动图片

Danh mục Phổ biếnright-arrow

Thẻ Nổi bậtright-arrow

Xu hướng Công nghệright-arrow

Bitcoinright-arrow