Các tổ chức tài chính Singapore đang dựa vào lợi thế trí tuệ nhân tạo để giữ chân các nhà quản lý đầu tư trước sự cạnh tranh từ chính sách thuế của Hồng Kông.
Trong nhiều năm, sự cạnh tranh giữa hai gã khổng lồ tài chính châu Á này nằm ở việc thu hút nhân tài toàn cầu và nguồn vốn tổ chức. Hiện tại, hai trung tâm đang triển khai các chiến lược thu hút khác nhau: Hồng Kông sẽ cung cấp ưu đãi thuế cho các nhà quản lý quỹ và chuyên gia đầu tư trực tiếp; trong khi Singapore tập trung vào việc tạo điều kiện tiếp cận các công nghệ trí tuệ nhân tạo tiên tiến.
“Tất cả là về việc đảm bảo sự chắc chắn cho doanh nghiệp. Trong lĩnh vực thuế, điều quan trọng là biết phải trả bao nhiêu để xây dựng nền tảng vững chắc cho doanh nghiệp. Trong lĩnh vực AI, cần có quyền truy cập vào các công cụ mới nhất”, Kher Sheng Lee, đồng chủ tịch khu vực Châu Á – Thái Bình Dương của Hiệp hội Quản lý Đầu tư Thay thế (AIMA), nhận xét.
Tuy nhiên, vào tháng 7, AIMA đã bày tỏ lo ngại rằng việc bãi bỏ thuế tiềm năng đang thúc đẩy các nhà lãnh đạo hàng đầu của các quỹ phòng hộ và công ty đầu tư tư nhân ở Singapore chuyển đến Hồng Kông.
Có tồn tại một khoảng cách công nghệ khổng lồ giữa Singapore và Trung Quốc không?
Các nhà lập pháp Hồng Kông vẫn đang xem xét dự luật về việc áp dụng ưu đãi thuế cho các nhà quản lý quỹ và văn phòng gia đình, đồng thời loại trừ các công ty giao dịch tự doanh. Điều này có thể có nghĩa là các công ty như Jane Street, Citadel Securities và Jump Trading sẽ nằm ngoài phạm vi hưởng ưu đãi thuế.
Theo dữ liệu từ Cục Dịch vụ Tài chính và Kho bạc, các công ty giao dịch tự doanh bị loại khỏi ưu đãi thuế vì họ không thuộc định nghĩa quỹ. Tuy nhiên, theo báo cáo, Hồng Kông đang nghiên cứu các cách để đưa một số công ty giao dịch tự doanh, chẳng hạn như Jane Street, vào chế độ thuế mới.
Bất chấp các ưu đãi thuế tiềm năng, hạn chế đối với các mô hình AI tiên tiến từ phương Tây vẫn là một rào cản đối với các nhà quản lý đầu tư địa phương. 'Vạn Lý Trường Thành' của Trung Quốc chặn quyền truy cập vào các gã khổng lồ AI phương Tây như OpenAI và Anthropic, và mặc dù Hồng Kông tránh được sự kiểm duyệt từ đại lục, các công ty công nghệ Mỹ tự chặn truy cập vào khu vực này.
Đối với các quỹ định lượng sử dụng thuật toán phức tạp để thực hiện chiến lược vượt trội thị trường, quyền truy cập vào AI tiên tiến có thể là yếu tố quyết định để duy trì tính cạnh tranh. Justin Tan từ LEK Consulting nói rằng khoảng cách công nghệ giữa Singapore và Trung Quốc đã thúc đẩy các quỹ định lượng ở Hồng Kông xem xét việc chuyển các hoạt động nghiên cứu và giao dịch then chốt sang Singapore.
“Xét về góc độ tiếp cận công nghệ, Singapore được coi là một quốc gia khá hấp dẫn”, ông bình luận.
Singapore cung cấp quyền truy cập vào công nghệ AI của Trung Quốc và Mỹ
Mối quan hệ của Singapore với Washington và Bắc Kinh cho phép các công ty tại thành phố quốc gia này tận dụng công nghệ trí tuệ nhân tạo từ cả hai quốc gia, bao gồm các mô hình mới nhất từ Moonshot và DeepSeek. Một cách lý tưởng, Singapore đã định vị lại mình như một khu vực pháp lý trung lập, nhằm bảo vệ vốn khỏi sự cạnh tranh công nghệ ngày càng gay gắt giữa Mỹ và Trung Quốc.
Kerry Goh, Giám đốc điều hành của Kamet Capital, thậm chí còn tuyên bố rằng việc thành lập doanh nghiệp ở Singapore có thể mang lại cho khách hàng toàn cầu sự tin tưởng lớn hơn rằng tài sản trí tuệ của họ sẽ độc lập với các hạn chế từ Trung Quốc và Mỹ.
Gần đây, quỹ phòng hộ lớn của Mỹ Citadel đã đưa ra tối hậu thư cho các nhân viên nghiên cứu định lượng của mình ở Hồng Kông: hoặc chuyển đi, hoặc rời công ty. Theo các nguồn tin nội bộ, lo ngại về an ninh dữ liệu là một trong những lý do đằng sau quyết định chuyển đổi các nhân viên chịu trách nhiệm về tài sản trí tuệ then chốt của quỹ. Nhân viên được đề nghị lựa chọn chuyển đến Singapore hoặc Miami.
Trong bối cảnh tụt hậu về công nghệ, giới chức Trung Quốc hy vọng thu hút các chuyên gia tài chính quốc tế trở lại bằng cách thay đổi thuế suất đối với lợi nhuận đầu tư và phí hiệu suất. Năm ngoái, một số nhà quản lý quỹ châu Á đã nhận được tiền thưởng hiệu suất hơn 1 triệu USD, với những người được trả lương cao nhất là hơn 50 triệu USD. Điều này khiến ưu đãi thuế được đề xuất trở nên đặc biệt hấp dẫn.
Bình luận về các ưu đãi thuế, người phát ngôn của Cục Dịch vụ Tài chính và Kho bạc cho biết: “Cụ thể, điều này sẽ thúc đẩy hơn nữa việc thu hút đầu tư tư nhân vào khu vực, đồng thời bổ sung cho sự phát triển của Hồng Kông trong các lĩnh vực như tài sản kỹ thuật số và giao dịch kim loại quý và hàng hóa”.
Sự cạnh tranh cho thấy các trung tâm tài chính ngày càng cạnh tranh thông qua chính sách thuế và công nghệ. Ưu đãi thuế của Hồng Kông có thể thực sự làm cho việc hoạt động ở đó rẻ hơn và dễ dàng hơn, nhưng khả năng tiếp cận các mô hình AI tiên tiến, cơ sở hạ tầng điện toán và lực lượng lao động công nghệ của Singapore có thể khiến nó trở nên hấp dẫn hơn nhiều về lâu dài.
Đối với các quỹ định lượng, AI có thể giúp các nhà nghiên cứu phân tích lượng dữ liệu khổng lồ, phát triển chiến lược giao dịch và cải thiện quản lý rủi ro. Điều này khiến việc tiếp cận công nghệ ngày càng trở thành một yếu tố quan trọng khi các công ty quyết định đặt trụ sở của mình ở đâu.
Như vậy, sự cạnh tranh vượt ra ngoài vấn đề thuế. Hồng Kông có mối liên hệ mạnh mẽ với đại lục Trung Quốc và thị trường vốn phát triển, trong khi Singapore định vị mình là một trung tâm công nghệ phát triển với quyền truy cập vào cả công cụ AI phương Tây và Trung Quốc. Đối với các công ty đầu tư, sự cân bằng giữa thuế thấp hơn và công nghệ tốt hơn có thể quyết định trung tâm tài chính nào sẽ thu hút làn sóng nhân tài tiếp theo.
Eddie Yue, Chủ tịch Ủy ban Phát triển Dịch vụ Tài chính Hồng Kông, cũng lập luận: “Cuối cùng, Hồng Kông cần tạo ra một nền tảng mà [bạn có] kiến thức, thông tin, pháp quyền và khả năng đưa tiền vào và ra. Đây là lợi thế cấu trúc của chúng tôi – thuế sẽ trở thành một động thái chiến thuật để thu hút mọi người”.
