Hai tin tức gần như đồng thời lan truyền khắp Thung lũng Silicon.
Một: Anthropic dự kiến đạt doanh thu 10,9 tỷ USD trong quý này, lần đầu tiên đạt lợi nhuận quý.
Một khác: OpenAI đang đẩy nhanh tiến trình IPO, dự kiến nộp hồ sơ chào bán bí mật sớm nhất trong vài tuần tới, niêm yết vào mùa thu với định giá có thể lên tới nghìn tỷ USD.
Tin tức vừa ra, cổ phiếu Tập đoàn SoftBank tăng vọt gần 20% trong phiên, vốn hóa thị trường tăng khoảng 240 tỷ nhân dân tệ trong một ngày.
Một bên vừa chạm ngưỡng lợi nhuận, bên kia vẫn đang thua lỗ và gấp rút lên sàn. Nhìn lại động thái nhân sự hai ngày trước, logic trở nên rõ ràng —
Ngày 19/5, đồng sáng lập cũ của OpenAI, Andrej Karpathy, thông báo trên X: Gia nhập toàn thời gian vào Anthropic.
Đây không phải là một lần chuyển việc thông thường.
OpenAI ngày nay đã là công ty AI có quy mô lớn nhất trên thị trường vốn.
Họ vừa hoàn thành vòng gọi vốn 122 tỷ USD với định giá 8520 tỷ USD.
Masayoshi Son của SoftBank Nhật Bản, bất chấp sự phản đối của các lãnh đạo nội bộ, đã tập trung đặt cược hơn 600 tỷ USD vào OpenAI.
Nhưng trong nội bộ công ty, một việc khác đang xảy ra:
Trong số 11 người đồng sáng lập đã ký thỏa thuận khởi nghiệp trong văn phòng tồi tàn ngày ấy, giờ chỉ còn 2 người ở lại — CEO Sam Altman và Chủ tịch Greg Brockman.
Vốn ngày càng tích tụ, nhưng những người sáng lập cốt lõi lại ngày càng ít đi.
Đằng sau không chỉ giải thích bằng bốn chữ "bất đồng quan điểm", mà giống như kết quả của một cuộc tranh giành đường lối, tranh giành sức mạnh tính toán và đấu đá giữa các gã khổng lồ chồng chéo lên nhau.
Karpathy là ai? Tại sao ông ấy chọn Anthropic?
Để hiểu việc này, trước hết phải biết vị trí của Karpathy trong ngành AI.
Trong mắt các nhà đầu tư hàng đầu, ông không chỉ là một quản lý kỹ thuật, mà giống như một nhân vật then chốt có thể trực tiếp ảnh hưởng đến nhịp độ nghiên cứu phát triển — công ty nào ông ấy đến, tốc độ lặp mô hình của công ty đó sẽ thay đổi.
Karpathy 39 tuổi, lý lịch thực sự nổi bật.
Làm tiến sĩ tại Stanford dưới sự hướng dẫn của Fei-Fei Li, tham gia xây dựng khóa học học sâu đầu tiên của Stanford.
Nhưng điều thực sự khiến ông nổi tiếng là năm năm tại Tesla.
Ông rời OpenAI gia nhập Tesla năm 2017, và trở lại OpenAI một thời gian ngắn năm 2023.
Năm 2017, Musk, khi đó còn là giám đốc của OpenAI, đã bỏ qua ban lãnh đạo OpenAI, trực tiếp chiêu mộ Karpathy đến Tesla, phụ trách hướng AI và thị giác lái xe tự động. Bằng chứng tại tòa án cho thấy, động thái này đã gây bất bình cho phía OpenAI lúc đó.
Tại Tesla, Karpathy làm nhiều hơn viết luận văn.
Ông xây dựng hệ thống kỹ thuật lái xe tự động từ con số 0, bao gồm thành lập đội ngũ gán nhãn dữ liệu, triển khai mạng neural lên chip tự thiết kế của Tesla.
Khái niệm thịnh hành gần đây trong giới công nghệ "Vibe Coding" (Lập trình theo cảm hứng), cũng do ông thổi bùng lên.
Vậy giờ ông ấy đến Anthropic làm gì?
Câu trả lời là: Tham gia đội tiền huấn luyện, sử dụng Claude để tăng tốc tiền huấn luyện thế hệ mô hình tiếp theo.
Nói đơn giản, hiện tại OpenAI huấn luyện mô hình lớn chủ yếu dựa vào đổ sức mạnh tính toán — lượng lớn GPU NVIDIA vận hành đồng thời, so xem ai chi trả được nhiều tiền điện và phần cứng hơn.
Việc Karpathy muốn làm tại Anthropic, là để Claude tham gia tăng tốc chính quá trình huấn luyện này.
Nếu con đường này thành công, chi phí huấn luyện mô hình lớn sẽ giảm mạnh.
Lựa chọn của Karpathy thực tế truyền đi một tín hiệu: Trong mắt người thực sự làm kỹ thuật, con đường chỉ dựa vào đốt tiền đổ sức mạnh tính toán sắp đến hồi kết, dùng mô hình hỗ trợ huấn luyện mới là hướng đi thực tế hơn.
Tiêu hao sức mạnh tính toán và "Bóng ma WeWork"
Nhân tài cốt lõi lần lượt rời đi, thường liên quan đến định hướng kinh doanh của công ty.
OpenAI ngày nay, đã từ một tổ chức nghiên cứu phi lợi nhuận thời kỳ đầu, trở thành một công ty chịu áp lực doanh thu.
Tính đến tháng 2/2026, doanh thu hàng năm của OpenAI đã vượt 25 tỷ USD.
Nhưng chi phí sức mạnh tính toán tăng nhanh hơn.
Theo dự đoán của nguồn tin nội bộ được Reuters trích dẫn năm 2024, OpenAI năm 2026 có thể đối mặt với khoản lỗ lên tới 14 tỷ USD, đến năm 2029 mới có hy vọng dòng tiền chuyển dương. Dự đoán này chưa được cập nhật xác nhận.
Sức mạnh tính toán là tài sản nặng khấu hao cực nhanh. Để kiểm soát thua lỗ, OpenAI bắt đầu cắt bỏ các hoạt động kinh doanh không sinh lời.
Dự án video Sora vì mỗi ngày tiêu tốn khoảng 1 triệu USD chi phí máy chủ, tăng trưởng người dùng không đạt kỳ vọng, đã đóng cửa vào tháng 3 năm nay.
Bộ phận Khoa học OpenAI for Science thành lập năm 2025, đội ngũ cũng bị tách nhập vào các dòng sản phẩm khác.
Những điều chỉnh này, một mặt là để đáp ứng yêu cầu tuân thủ chuyển đổi thành "Công ty Vì Lợi ích Công cộng (PBC)" năm 2025, mặt khác cũng là để chuẩn bị cho IPO. Nhưng đối với những nhà khoa học gia nhập vì lý tưởng công nghệ, thứ tự ưu tiên của công ty đã thay đổi.
Và Son đã chọn thời điểm này để tăng cược.
Một năm qua, SoftBank thông qua nhiều kênh đã đầu tư hơn 600 tỷ USD vào OpenAI.
Nội bộ SoftBank tranh cãi lớn về việc này.
Nhiều lãnh đạo cấp cao kín đáo cho rằng, tập trung nhiều vốn như vậy đặt cược vào một công ty chưa niêm yết, rủi ro quá cao.
Để huy động vốn, SoftBank đã bán một phần tài sản bao gồm cả NVIDIA. Đồng thời, Quỹ Tầm nhìn sa thải khoảng 20% nhân viên, nguồn lực tập trung vào làn sóng AI.
Điều các lãnh đạo SoftBank lo ngại, là lặp lại vết xe đổ của WeWork.
Năm đó Son tin vào câu chuyện kinh doanh của WeWork, cuối cùng thua lỗ hàng chục tỷ. Theo Bloomberg, có nguồn tin nội bộ dùng từ "starstruck" (bị choáng ngợp bởi ngôi sao) để miêu tả thái độ của Son lần này với Altman — giống hệt năm đó với người sáng lập WeWork.
Đầu tư 600 tỷ USD, nhưng SoftBank không giành được ghế thực quyền trong Hội đồng quản trị OpenAI. Nhưng Son đã từng bỏ lỡ làn sóng Internet trước, ông không muốn bỏ lỡ AI lần nữa. Theo ông, những khoản lỗ này là cái giá phải trả để mua "tấm vé thông minh cơ bản".
Và tin tức OpenAI IPO vừa lan truyền, vốn hóa SoftBank tăng 240 tỷ trong một ngày — ít nhất cho đến nay, ván cược này chưa lỗ.
Lá bài sức mạnh tính toán của Musk
Trong bàn cờ này, người giỏi tạo rắc rối nhất vẫn là Musk.
Ông là một trong những người đồng sáng lập OpenAI sớm nhất, giờ cũng là đối thủ cạnh tranh trực tiếp nhất.
Tháng 5 năm nay, Musk thua kiện OpenAI vì đã chệch hướng mục đích ban đầu, lý do là thời hiệu khởi kiện đã hết.
Nhưng trong quá trình xét xử đã tiết lộ nhiều thông tin: Người năm đó muốn chuyển OpenAI thành công ty vì lợi nhuận, chính là bản thân Musk.
Ông đã tính một bài toán — kế hoạch thuộc địa hóa sao Hỏa cần khoảng 80 tỷ USD, nắm giữ một công ty AGI là con đường ông huy động tiền.
Không giành được quyền kiểm soát, ông chọn rút lui, ngừng tài trợ, đồng thời chiêu mộ Karpathy.
Vụ kiện tuy thua, nhưng Musk nhanh chóng hành động ở cấp độ sức mạnh tính toán.
Đầu tháng 5, Musk thông báo sẽ sáp nhập xAI vào SpaceX. Sau đó, SpaceX cho Anthropic thuê toàn bộ Trung tâm sức mạnh tính toán Colossus 1 tại Memphis, Tennessee — trang bị hơn 220.000 GPU NVIDIA. Bản cáo bạch IPO của SpaceX cho thấy, tổng giá trị hợp đồng thuê này trong khoảng 40 đến 45 tỷ USD.
Chỉ vài tháng trước, Musk còn công khai gọi Anthropic là "ghét người và xấu xa" (misanthropic and evil) trên X.
Nhưng trước lợi ích thương mại, lập trường có thể điều chỉnh bất cứ lúc nào.
Musk nhắm vào điểm yếu của OpenAI — sức mạnh tính toán.
Cho thuê trung tâm sức mạnh tính toán cho Anthropic, một mặt thu phí thuê cao, mặt khác cũng gián tiếp tăng cường sức mạnh cho đối thủ của OpenAI, tạo áp lực gián tiếp lên OpenAI.
Cuộc phản công đáng sợ của Anthropic
Anthropic sau khi có đủ sức mạnh tính toán, thành tích thực sự đang tăng tốc.
Tháng 4/2026, Anthropic thông báo doanh thu hàng năm vượt 30 tỷ USD, lần đầu tiên vượt quy mô OpenAI (khoảng 25 tỷ USD).
Đến ngày 21/5, Wall Street Journal tiếp tục tiết lộ: Anthropic dự kiến đạt doanh số 10,9 tỷ USD trong quý II, lần đầu tiên đạt lợi nhuận quý.
Để tham chiếu, Salesforce mất hơn 20 năm mới đạt quy mô doanh thu tương đương. Anthropic từ khi thành lập năm 2021 đến nay, chưa đầy 5 năm.
Quan trọng hơn là kiểm soát chi phí.
Danh mục sản phẩm của Anthropic tương đối tập trung, chủ yếu làm mã hóa cấp doanh nghiệp và tác nhân thông minh, không tham gia các lĩnh vực như tạo video C-end, chi phí huấn luyện mô hình chỉ bằng khoảng một phần tư của OpenAI.
Doanh thu cao hơn, chi tiêu thấp hơn — đó là lợi thế hiện tại của Anthropic.
Đối với người như Karpathy lâu năm làm triển khai kỹ thuật, sự khác biệt này có sức thuyết phục.
Từ lựa chọn của Karpathy đến cuộc đấu đá sức mạnh tính toán giữa các gã khổng lồ, đợt cạnh tranh này truyền đi một tín hiệu: Ngưỡng cửa huấn luyện cốt lõi mô hình lớn đã rất cao, những người khởi nghiệp thông thường khó tìm cơ hội trong lĩnh vực mô hình tổng quát. Con đường thực tế hơn, hoặc như Anthropic tập trung vào kịch bản cụ thể B-end — ví dụ dùng AI giải quyết các quy trình công việc có nhu cầu thanh toán rõ ràng như tạo mã; hoặc tìm cơ hội phân khóa trong các hướng như huấn luyện hỗ trợ AI, dữ liệu tổng hợp. Chi phí sức mạnh tính toán quyết định ai sống sót trong vòng này, đó là bài toán cơ bản nhất.
(Bài viết này được đăng tải lần đầu trên ứng dụng Titanium Media, tác giả | Silicon Valley Tech_news, biên tập | Linsen)
