Gần đây, một báo cáo tháo rời chip xử lý tính toán thế hệ mới của NVIDIA đã một lần nữa khuấy động sự chú ý đầu tư vào lĩnh vực MLCC. Sau khi tháo rời toàn bộ máy chủ Rubin VR200 kiến trúc mới nhất, các tổ chức phát hiện ra rằng so với sản phẩm thế hệ trước, số lượng MLCC được tích hợp trong tủ máy mới đã tăng mạnh 30%, trong khi giá trị linh kiện tăng vọt 182%, lượng tụ điện trên mỗi bo mạch GPU gần như tăng gấp đôi. Thiết kế phần cứng tiêu thụ điện năng cao, cung cấp điện áp cao, buộc toàn bộ máy phải áp dụng quy mô lớn các sản phẩm MLCC cao cấp chịu điện áp cao, dung lượng lớn, khiến khoảng cách thiếu hụt nhu cầu cứng của ngành càng thêm rộng.
Cán cân cung cầu MLCC toàn cầu tiếp tục thắt chặt. Các nhà sản xuất hàng đầu Nhật Bản và Hàn Quốc liên tiếp điều chỉnh tăng giá sản phẩm, nhiều thương hiệu và loạt sản phẩm đón nhận mức tăng giá khác nhau, cộng thêm việc hạn chế năng lực sản xuất ở nước ngoài, năng lực sản xuất dài hạn của các nhà máy lớn bị khóa bởi các đơn hàng dài hạn của khách hàng, hiện chu kỳ giao hàng cho các dòng sản phẩm cao cấp đã kéo dài trên 20 tuần, nguồn cung công suất khó theo kịp các đơn đặt hàng tăng mạnh.
Báo cáo nghiên cứu của CITIC cho biết, với sự gia tăng không ngừng về công suất của máy chủ AI, yêu cầu về số lượng và chất lượng của cuộn cảm chip và tụ điện chip phục vụ cho GPU\TPU đều tăng mạnh. Dựa trên số lượng dự kiến xuất xưởng của GPU\TPU vào năm 2027 và 2028, ngành cuộn cảm chip và tụ điện chip sẽ chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ.
Bài viết này tổng hợp danh sách các công ty liên quan như sau, khuyến nghị mọi người nhấn like và lưu lại để tiện nghiên cứu sau này.
Nội dung liên quan chỉ để tham khảo thông tin phân tích logic, không phải lời khuyên đầu tư. Theo dõi tôi, hàng ngày tổng hợp logic chủ đề cốt lõi của thị trường.
Một, Phía sản phẩm MLCC
Đây là khâu cốt lõi trực tiếp hưởng lợi từ việc tăng giá MLCC, các nhà sản xuất hàng đầu trong nước dựa vào lợi thế năng lực sản xuất và công nghệ sẽ được hưởng lợi đầu tiên.
Logic cốt lõi: Nhiều nhu cầu cộng hưởng từ máy chủ AI, điện tử ô tô, phục hồi điện tử tiêu dùng... thúc đẩy MLCC tăng cả lượng lẫn giá.
Các công ty liên quan:
1. Fenghua Advanced Technology: Nhà sản xuất MLCC hàng đầu trong nước, quy mô năng lực sản xuất và trình độ công nghệ dẫn đầu, tích cực triển khai các sản phẩm có giá trị điện dung cao và sản phẩm chuẩn ô tô.
2. Sanhuan Group: Nắm giữ công nghệ vật liệu lõi và sản xuất MLCC, có lợi thế trong lĩnh vực bột gốm và vật liệu điện môi.
3. Yunzhong Technology: Chuyên về khuôn mẫu chính xác và linh kiện cốt lõi của MLCC, cung cấp hỗ trợ then chốt cho ngành.
4. Hongyuan Electronics: Chiếm vị trí quan trọng trong lĩnh vực MLCC quân sự, hưởng lợi từ xây dựng thông tin hóa quốc phòng.
5. Torch Electronics: Bám sâu nhiều năm trong MLCC, dẫn đầu công nghệ trong lĩnh vực tụ điện gốm đặc chủng.
6. Zhenhua Technology: Công ty con Zhenhua Fu là nhà cung cấp MLCC quan trọng trong nước, sản phẩm được ứng dụng rộng rãi trong lĩnh vực quân sự và điện tử cao cấp.
7. Dalicap: Chuyên về MLCC tần số vô tuyến vi sóng, có khả năng cạnh tranh trong lĩnh vực 5G và viễn thông.
Hai, Phía nguyên liệu thô MLCC
Nguyên liệu thô là nền tảng của chuỗi sản xuất MLCC, việc tăng giá và đột phá công nghệ của nó ảnh hưởng trực tiếp đến cấu trúc ngành.
(一)、 Màng tách (Release Film)
Logic cốt lõi: Màng tách là vật tư tiêu hao then chốt trong quy trình casting (tạo màng) của quá trình sản xuất MLCC, được sử dụng để mang dung dịch gốm và tách ra trước khi nung kết, độ phẳng và khả năng chịu nhiệt độ cao của nó ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ lệ thành phẩm của MLCC. Cùng với việc mở rộng sản xuất trong ngành MLCC và tỷ trọng sản phẩm có giá trị điện dung cao tăng lên, yêu cầu về chất lượng và độ ổn định của màng tách cũng được nâng cao.
Các công ty liên quan:
1. Jiemei Technology: Nhà sản xuất màng tách hàng đầu trong nước, liên kết sâu với các nhà sản xuất MLCC lớn như Fenghua Advanced Technology, Sanhuan Group, là một trong số ít doanh nghiệp trong nước có thể cung cấp màng tách MLCC cao cấp.
2. Shuangxing New Material: Triển khai vật liệu màng cấp quang học và điện tử, màng tách MLCC là một trong những lĩnh vực kinh doanh quan trọng của họ.
3. Sidike: Chuyên về vật liệu composite phủ chức năng, màng tách MLCC là một trong những sản phẩm cốt lõi của họ.
(二)、 Bột kim loại
Logic cốt lõi: Bột kim loại (chủ yếu là bột niken, bột đồng) là vật liệu cốt lõi của điện cực bên trong MLCC, độ tinh khiết, phân bố kích thước hạt và độ hình cầu của nó trực tiếp quyết định hiệu suất điện và độ tin cậy của MLCC. Cùng với sự phát triển của MLCC theo hướng thu nhỏ, giá trị điện dung cao, yêu cầu kỹ thuật đối với bột kim loại cũng ngày càng cao.
Các công ty liên quan:
1. Boqian New Materials: Nhà cung cấp bột kim loại nano hàng đầu trong nước, sản phẩm được ứng dụng rộng rãi trong các lĩnh vực như MLCC, paste điện tử..., là nhà cung cấp cốt lõi cho Fenghua Advanced Technology, Sanhuan Group.
2. Yuean New Material: Chuyên về bột sắt carbonyl, bột niken... và các bột kim loại khác, có khả năng cạnh tranh mạnh trong lĩnh vực vật liệu điện cực bên trong MLCC.
3. Gripm Advanced Materials: Dựa trên lợi thế công nghệ của Viện Nghiên cứu Tổng hợp, có bước tiến sâu trong lĩnh vực vật liệu bột điện tử như bột đồng, bột bạc.
(三)、 Bột gốm điện môi
Logic cốt lõi: Bột gốm điện môi (chủ yếu là bột gốm nền barium titanate) là "trái tim" của MLCC, quyết định giá trị điện dung, tính ổn định nhiệt và khả năng chịu điện áp của sản phẩm, là khâu có rào cản công nghệ cao nhất trong chuỗi sản xuất MLCC. MLCC có giá trị điện dung cao, chuẩn ô tô có yêu cầu cực kỳ khắt khe về công thức và công nghệ nung kết đối với bột gốm điện môi.
Các công ty liên quan:
1. Sino-ceramic Materials: Nhà cung cấp bột gốm điện môi MLCC hàng đầu toàn cầu, nắm giữ công thức cốt lõi và công nghệ nung kết, sản phẩm bao phủ từ thông thường đến toàn bộ dòng sản phẩm giá trị điện dung cao, liên kết sâu với các gã khổng lồ quốc tế như Murata, Samsung Electro-Mechanics.
2. Sanhuan Group: Có bố cục chuỗi sản xuất hoàn chỉnh từ bột gốm điện môi đến thành phẩm MLCC, tự sản xuất bột barium titanate độ tinh khiết cao, lợi thế về chi phí và công nghệ rõ rệt.
3. Fenghua Advanced Technology: Thông qua công ty con Fenghua New Material triển khai bột gốm điện môi, đảm bảo sản xuất của chính mình đồng thời cũng cung cấp một phần sản phẩm ra thị trường.
4. Zhongci Electronic: Chuyên về vật liệu gốm điện tử và linh kiện, có tích lũy công nghệ trong lĩnh vực bột gốm dùng cho MLCC tần số cao, điện áp cao.
