J.P. Morgan đã thực hiện một bước đi quyết định khác vào lĩnh vực tài chính blockchain công khai với việc ra mắt quỹ thị trường tiền tệ được token hóa đầu tiên trên Ethereum.
Điều này diễn ra chỉ vài ngày sau khi thực hiện một đợt phát hành giấy thương mại trị giá 50 triệu USD mang tính bước ngoặt trên Solana.
Những động thái liên tiếp này định vị ngân hàng quan trọng có quy mô hệ thống lớn nhất thế giới trở thành một trong những tổ chức áp dụng nhanh nhất cơ sở hạ tầng tài chính phi tập trung.
Hai giao dịch được thực hiện trên hai blockchain công khai lớn nhất thế giới cho thấy JPMorgan không còn thử nghiệm ở rìa của token hóa. Giờ đây, họ đang xây dựng một chiến lược đa chuỗi trong thời gian thực.
Ethereum cho quỹ, Solana cho nợ: Một lộ trình đa chuỗi xuất hiện
Tuần trước, J.P. Morgan đã sắp xếp một đợt phát hành giấy thương mại trị giá 50 triệu USD của Mỹ cho Galaxy Digital trên Solana.
Đây là một trong những trường hợp đầu tiên mà nợ được phát hành và thanh toán hoàn toàn trên một blockchain công khai.
Thỏa thuận bao gồm thanh toán giao hàng đối ứng (delivery-versus-payment) và các luồng mua lại được xử lý bằng stablecoin USDC, với Coinbase và Franklin Templeton đóng vai trò là người mua chính.
Thông báo hôm nay mở rộng chiến lược hơn nữa. Ngân hàng đã ra mắt Quỹ Lợi suất Ròng OnChain của Tôi [MONY], một quỹ thị trường tiền tệ được token hóa được phát hành trên Ethereum và cung cấp cho các nhà đầu tư đủ điều kiện thông qua Morgan Money, nền tảng quản lý thanh khoản của công ty.
MONY đầu tư vào Kho bạc Hoa Kỳ và các thỏa thuận repo được thế chấp đầy đủ, với các token đại diện cho cổ phần quỹ được nắm giữ trực tiếp trong địa chỉ blockchain của nhà đầu tư.
Trên thực tế, J.P. Morgan hiện hỗ trợ phát hành nợ on-chain trên Solana và các công cụ sinh lợi được token hóa trên Ethereum — một sự phân bổ rõ ràng các trường hợp sử dụng trên các blockchain với các thế mạnh khác nhau.
Tài chính token hóa bước vào dòng chính thể chế
Bằng cách chọn các mạng công khai thay vì các blockchain doanh nghiệp riêng tư, J.P. Morgan đang báo hiệu rằng làn sóng cơ sở hạ tầng tài chính tiếp theo sẽ được xây dựng trên các lớp thanh toán mở, không phải những khu vườn có tường bao.
Thông lượng cao của Solana làm cho nó trở nên hấp dẫn đối với các ứng dụng thị trường vốn thời gian thực, trong khi tính bảo mật và chiều sâu hệ sinh thái của Ethereum biến nó thành một địa điểm tự nhiên cho các công cụ sinh lợi thể chế.
MONY đánh dấu lần đầu tiên một ngân hàng quan trọng có quy mô hệ thống toàn cầu ra mắt một quỹ tiền được token hóa trên một chuỗi công khai.
Ngoài ra, vì Morgan Money hiện hỗ trợ cả các công cụ truyền thống và công cụ gốc blockchain, các nhà đầu tư có thể đăng ký mua và mua lại bằng tiền mặt hoặc stablecoin.
Bước này làm mờ ranh giới giữa quỹ thị trường tiền tệ và thanh khoản stablecoin thể chế.
Các giám đốc điều hành của J.P. Morgan cho biết động thái này phản ánh nhu cầu ngày càng tăng đối với tài sản được token hóa và sự chuyển dịch sang cơ sở hạ tầng thị trường hiệu quả hơn. Công ty kỳ vọng các ngân hàng GSIB khác sẽ làm theo.
Một sự chuyển hướng chiến lược được ấp ủ trong nhiều năm
Hoạt động gần đây của J.P. Morgan trái ngược hoàn toàn với thái độ thận trọng mà hầu hết các ngân hàng đã thể hiện đối với các mạng crypto công khai.
Thay vì giới hạn công việc blockchain trong các hệ thống độc quyền như Onyx hoặc các chuỗi tập đoàn khép kín, ngân hàng hiện đang thực hiện các giao dịch thực trên Ethereum và Solana — và làm như vậy trên quy mô lớn.
Đợt phát hành giấy thương mại đã chứng minh rằng các mạng công khai có thể hỗ trợ thị trường nợ thể chế.
Ngoài ra, MONY giờ đây chứng minh rằng các công cụ sinh lợi được quy định có thể được phát hành, chuyển nhượng và mua lại on-chain giống như các quỹ truyền thống.
Cùng nhau, các thông báo cho thấy J.P. Morgan đang xây dựng chồng tài chính thể chế đa chuỗi đầu tiên.
Suy nghĩ cuối cùng
- Việc J.P. Morgan sử dụng Ethereum và Solana cho các sản phẩm thể chế trực tiếp cho thấy một sự chuyển hướng có chủ đích sang cơ sở hạ tầng tài chính chuỗi công khai.
- Với các quỹ được token hóa và nợ hiện đang hoạt động, ngân hàng đang nổi lên như là tổ chức áp dụng thị trường vốn on-chain mạnh mẽ nhất trong số các tổ chức toàn cầu.
