Những điểm chính:
Đòn bẩy tăng vọt trên thị trường crypto, với 527 triệu USD bị thanh lý trong 24 giờ, báo hiệu sự thận trọng ngày càng tăng giữa các nhà giao dịch.
Thanh khoản thắt chặt và rủi ro nợ AI gia tăng đẩy các nhà giao dịch thoát khỏi các tài sản rủi ro hơn, góp phần vào một đợt điều chỉnh thị trường.
Thị trường tiền mã hóa đã chứng kiến một đợt điều chỉnh vào thứ Hai, với Bitcoin (BTC) kiểm tra lại mức 85.000 USD và Ether (ETH) giảm xuống 2.900 USD. Các nhà giao dịch trở nên e ngại rủi ro hơn sau khi một cuộc khảo sát cho thấy điều kiện kinh tế Hoa Kỳ đang xấu đi và những thay đổi trong kỳ vọng của nhà đầu tư liên quan đến các đề xuất cho vị trí Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp theo.
Sự phục hồi của Kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 5 năm sau khi chạm mức thấp 98,64 vào thứ Tư cho thấy rõ ràng rằng các nhà giao dịch đang tìm kiếm sự bảo vệ khỏi lạm phát, đặc biệt là khi Fed cắt giảm lãi suất. Đạo luật "One Big Beautiful Bill Act" đã gia hạn các khoản tín dụng thuế và nâng trần nợ của Hoa Kỳ thêm 5 nghìn tỷ USD, một tình huống trở nên khó khăn hơn do quyết định gần đây của Fed mở rộng bảng cân đối kế toán với 40 tỷ USD mỗi tháng.
Khu vực tiêu dùng vẫn là mối quan tâm, khi một cuộc khảo sát của CNBC tiết lộ rằng 41% người Mỹ dự định chi tiêu ít hơn trong các kỳ nghỉ năm nay, tăng từ 35% vào năm 2024. Ngoài ra, 61% người được hỏi cho biết có vấn đề về khả năng chi trả do tiền lương trì trệ giữa lúc giá cả leo thang. Dữ liệu bán lẻ tháng 10 của Hoa Kỳ sẽ được công bố vào thứ Ba, cùng với số liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 11.
Đòn bẩy quá mức trong thị trường tiền mã hóa tiếp tục là một vấn đề lớn, với lợi ích mở (open interest) của hợp đồng tương lai đạt 135 tỷ USD. Hơn 527 triệu USD các vị thế đòn bẩy kỳ vọng giá lên (long) đã bị thanh lý trong 24 giờ qua, khiến các nhà giao dịch lo ngại về các đợt giảm điểm tiếp theo. Sự yếu kém trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI) cũng thúc đẩy các nhà giao dịch tăng vị thế tiền mặt, thoát khỏi các loại tài sản rủi ro hơn như tiền mã hóa.
Theo Reuters, gã khổng lồ quỹ phòng hộ Bridgewater Associates được cho là đã tuyên bố rằng sự phụ thuộc nặng nề của các công ty công nghệ vào thị trường nợ để tài trợ cho các khoản đầu tư AI đã đạt đến giai đoạn nguy hiểm. "Trong tương lai, có một xác suất hợp lý rằng chúng ta sẽ sớm thấy mình trong một bong bóng", Greg Jensen, Đồng Giám đốc Đầu tư của Bridgewater, viết trong một bản ghi chú.
Nhu cầu đòn bẩy cho các vị thế bán (short) đã tăng vọt trên Bybit, đẩy phí funding theo năm xuống dưới 0. Tình huống bất thường này, khi những người mua (long) được trả tiền để giữ các vị thế đòn bẩy của họ mở, hiếm khi kéo dài lâu vì các cơ hội arbitrage xuất hiện. Tuy nhiên, kể từ vụ sụp đổ ngày 10 tháng 10, thanh khoản đã trở nên thắt chặt hơn nhiều, với một số nhà tạo lập thị trường có khả năng phải đối mặt với những khoản lỗ đáng kể.
Một phần mức giảm của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ vào thứ Hai có thể là do tỷ lệ cược Kevin Hassett thay thế Jerome Powell làm Chủ tịch Fed tiếp theo giảm. CNBC đưa tin rằng nhóm cố vấn thân cận của Tổng thống Donald Trump đã thúc đẩy một người được cho là độc lập hơn. Trump nói hôm thứ Sáu rằng Kevin Warsh cũng sẽ là một sự lựa chọn tuyệt vời, điều này đã làm dịu bớt lo ngại về sự mong manh của đồng đô la Mỹ.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã tìm thấy hỗ trợ ở mức 98 sau bốn tuần giảm liên tiếp. Sự ổn định này cho thấy sự tin tưởng cao hơn vào khả năng của chính phủ Hoa Kỳ trong việc tránh một cuộc suy thoái, điều này phần nào hỗ trợ cho thị trường chứng khoán nhưng ít hơn đối với tiền mã hóa.
Liên quan: Bitcoin về 40.000 USD? Nhà phân tích vĩ mô Luke Gromen trở nên bi quan về Bitcoin
Bitcoin và Ether thường được coi là một phần của hệ thống tài chính độc lập, vì vậy sức mạnh tương đối của đồng đô la Mỹ làm giảm nhu cầu đối với các công cụ phòng ngừa rủi ro thay thế. Đòn bẩy quá mức trong thị trường tiền mã hóa, kết hợp với sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô rộng hơn, có khả năng sẽ tiếp tục gây áp lực lên giá.
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích và không nên được coi là lời khuyên pháp lý, thuế, đầu tư, tài chính hoặc các lời khuyên khác. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph. Mặc dù chúng tôi nỗ lực cung cấp thông tin chính xác và kịp thời, Cointelegraph không đảm bảo tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của bất kỳ thông tin nào trong bài viết này. Bài viết này có thể chứa các tuyên bố mang tính triển vọng phải chịu rủi ro và sự không chắc chắn. Cointelegraph sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ việc bạn dựa vào thông tin này.
