Bitcoin đang duy trì quanh các mức hỗ trợ mạnh sau khi bứt phá lên trên 80.000 USD, trong khi sự quan tâm đến ETF spot tiếp tục là động lực chính của thị trường: các quỹ này đã ghi nhận 8 ngày liên tiếp có dòng tiền ròng chảy vào, trong khi nhiều altcoin tỏ ra yếu hơn và mất đà.
Đồng tiền mã hóa lớn nhất đã vượt lên trên 80.000 USD và tăng hơn 1% tính từ đầu ngày theo giờ UTC. Sau đợt tăng trưởng mạnh mẽ tuần trước, thị trường có vẻ bình lặng hơn, nhưng dưới bề mặt, nhu cầu ổn định từ các nhà đầu tư tổ chức vẫn tồn tại.
Dữ liệu từ SoSoValue cho thấy dòng tiền vào ETF spot Bitcoin vẫn là một trong những tín hiệu nhu cầu chính:
- ETF spot Bitcoin đã thu hút 2,8 tỷ USD trong 8 ngày giao dịch liên tiếp.
- Đây là chuỗi dòng tiền ròng dài nhất kể từ tháng Tư.
- Trong tuần, Bitcoin đã tăng khoảng 23%.
- Sự quan tâm từ các tổ chức lớn vẫn được duy trì.
Đối với thị trường, điều quan trọng là Bitcoin từ lâu đã không chỉ được coi là một tài sản đầu cơ. Ý tưởng cốt lõi của nó gắn liền với blockchain, mạng ngang hàng và phần mềm mã nguồn mở: một hệ thống thanh toán như vậy cho phép chuyển giá trị trực tiếp mà không cần thông qua mô hình thông thường, nơi mỗi giao dịch ngân hàng phải đi qua các trung gian.
Bitcoin hoạt động như thế nào
Bitcoin là một loại tiền kỹ thuật số phi tập trung: mạng lưới hoạt động không có trung tâm quản lý duy nhất, và người dùng có thể chuyển trực tiếp $BTC cho nhau.
Nền tảng của mạng lưới là blockchain. Các giao dịch được tập hợp thành các khối, các khối được liên kết thành một chuỗi, và bản sao của lịch sử này được lưu trữ bởi những người tham gia mạng. Do đó, việc thay đổi các bản ghi đã được xác nhận là cực kỳ khó khăn.
Khai thác là quá trình trong đó các thợ đào sử dụng sức mạnh tính toán để xác minh giao dịch, thêm các khối mới và nhận phần thưởng. Đây là cách mạng lưới xác nhận các chuyển khoản và phát hành tiền xu mới.
Nguồn cung tối đa của Bitcoin bị giới hạn ở 21 triệu $BTC. Tiền xu mới xuất hiện dần dần thông qua khai thác, do đó phần còn lại để khai thác sẽ giảm dần theo thời gian.
Việc tạo ra Bitcoin được cho là bắt nguồn từ Satoshi Nakamoto. Dự án xuất hiện vào năm 2009 như một nỗ lực xây dựng tiền tệ cho Internet mà không cần trung gian tập trung; sau đó, xung quanh mạng lưới đã hình thành các sàn giao dịch, ví tiền, ngành công nghiệp khai thác và thị trường các sản phẩm thể chế.
Cách mua, lưu trữ và sử dụng $BTC
Bitcoin thường có thể được mua thông qua các sàn giao dịch tiền mã hóa, dịch vụ chuyển đổi hoặc giao dịch ngang hàng. Việc lưu trữ phụ thuộc vào mức độ kiểm soát: ví nóng tiện lợi hơn cho các giao dịch thường xuyên, ví lạnh phù hợp để lưu trữ lâu dài và giảm sự phụ thuộc vào các dịch vụ trực tuyến.
$BTC được sử dụng để chuyển tiền, thanh toán ở những nơi chấp nhận nó và như một tài sản đầu tư. Đối với những nhà đầu tư không cần chuyển trực tiếp tiền xu vào ví, có sẵn ETF Bitcoin: quỹ theo dõi giá của Bitcoin và cổ phần của nó có thể được mua thông qua cơ sở hạ tầng môi giới quen thuộc. Định dạng này đơn giản hóa quyền truy cập vào $BTC và giảm bớt các phức tạp vận hành trong việc lưu trữ.
Dự báo, rủi ro và nguồn dữ liệu
Không thể nói chính xác 1 Bitcoin sẽ trị giá bao nhiêu vào năm 2030. Giá sẽ bị ảnh hưởng bởi dòng tiền vào ETF, nhu cầu spot, các quyết định quản lý, tin tức, nguồn cung hạn chế, hoạt động của giới đầu cơ và tình hình trên thị trường tài sản rủi ro. Các kịch bản có thể rất khác nhau: từ việc tăng trưởng tiếp tục khi có nhu cầu thể chế cao, đến các đợt điều chỉnh sâu khi quy định được siết chặt hoặc thanh khoản giảm.
Biến động cao của Bitcoin liên quan đến nguồn cung hạn chế, tỷ trọng lớn của nhu cầu đầu cơ và sự nhạy cảm với tin tức. Trong số những rủi ro chính là rủi ro quản lý, kỹ thuật và thị trường: từ áp lực của chính quyền đến lỗi lưu trữ, hack dịch vụ và thanh lý mạnh đột ngột trên thị trường phái sinh.
Theo dõi thị trường được hỗ trợ bởi các nguồn dữ liệu và nhà phân tích: SoSoValue hiển thị dòng tiền vào ETF, CoinMarketCap cung cấp chỉ số thị trường và động thái của token, Deribit hữu ích để đánh giá hoạt động quyền chọn.
Điều gì hỗ trợ sự tăng trưởng của Bitcoin
Động lực cho đợt tăng giá là quyết định của Kho bạc Hoa Kỳ tăng gấp đôi việc mua lại trái phiếu dài hạn. Sau đó, Bitcoin đã thoát ra khỏi phạm vi giao dịch kéo dài sáu tuần, và trên thị trường, các vị thế bán khống trị giá hơn 3 tỷ USD đã bị thanh lý.
Hiệu ứng từ động thái này vẫn còn thấy rõ. Thị trường tài sản rủi ro vẫn duy trì được sự hỗ trợ, và điều này giúp ích cho cả $BTC lẫn vàng. Đồng thời, các nhà đầu tư đã trở nên thận trọng hơn với altcoin: chỉ số Altcoin Season của CoinMarketCap đã giảm xuống 38 điểm trên 100, sau khi đạt mức cao nhất tuần là 51 điểm.
Vào buổi sáng ở châu Âu, thị trường token có vẻ không đồng đều:
- Bittensor ($TAO): +5,3% từ đầu ngày; tiếp tục phục hồi sau mức thấp vào tháng Tám khoảng 185 USD.
- Zcash ($ZEC): khoảng -4% từ đầu ngày.
- : khoảng -4% từ đầu ngày.
Hợp đồng tương lai và quyền chọn: thị trường tăng trưởng nhưng không quá nóng
- Hợp đồng tương lai nói chung: hoạt động trong 24 giờ qua đã tăng lên, khối lượng giao dịch tăng 6% và open interest tăng 3%. Tỷ lệ khối lượng giao dịch mua và bán duy trì ở khoảng 51,3%, cho thấy nhu cầu đáng kể từ phía người mua thanh khoản.
- $BTC trên 80.000 USD: open interest vẫn duy trì ở mức khoảng 700.000 $BTC. Điều này làm giảm rủi ro thanh lý dây chuyền và khiến chuyển động trở nên bền vững hơn, vì sự tăng trưởng chủ yếu dựa vào nhu cầu spot.
- Ethereum: open interest cho hợp đồng tương lai tăng lên 13,53 triệu token so với 13,10 triệu một ngày trước đó. Đây là mức cao nhất trong tuần, nhưng con số này vẫn thấp hơn đáng kể so với mức đỉnh 15,68 triệu vào tháng Năm.
- $SOL: open interest tăng 5% và đạt 67,96 triệu $SOL, mức cao nhất kể từ ngày 9 tháng 7. Điều này trùng với việc giá spot vượt lên trên 100 USD và cho thấy việc mở các vị thế mua tích cực.
- XRP, GRAM, CRO và SHIB: open interest tăng trong 24 giờ qua. $ZEC, ngược lại, là một trong những token dẫn đầu về mức giảm của chỉ số này.
- Các token lớn: delta tích lũy khối lượng điều chỉnh theo open interest dương cho thấy người mua vẫn đang hoạt động. Tỷ lệ tài trợ hàng năm cho hợp đồng vĩnh viễn vẫn dương, nhưng dưới 10%, nghĩa là chưa có dấu hiệu quá nóng rõ ràng.
- Biến động của $BTC: chỉ số biến động ngụ ý 30 ngày đã tăng từ 42% lên 46% cùng với việc giá spot tăng. Điều này cho thấy nhu cầu tăng cao đối với quyền chọn và các công cụ phòng ngừa rủi ro khác.
- Định vị trên thị trường quyền chọn: Deribit ghi nhận rằng các tổ chức đã mua bảo vệ chống lại sự sụt giảm thông qua quyền chọn bán có thời gian đáo hạn dài hơn, trong khi các nhà giao dịch ngắn hạn cố gắng kiếm lời từ sự tăng trưởng tiếp tục.
- Quyền chọn Bitcoin: Trong 24 giờ, sự quan tâm chủ yếu là đối với quyền chọn mua có giá thực hiện từ 70.000 USD đến 85.000 USD. Các giá thực hiện cao hơn thu hút nhiều hoạt động hơn so với các quyền chọn dưới mức giá spot hiện tại.
- Quyền chọn Ethereum: Quyền chọn mua chiếm ưu thế. Ngoại lệ là một quyền chọn bán có giá thực hiện 2.150 USD và đáo hạn ngày 25 tháng 9, đứng đầu về khối lượng.
Token nào nổi bật trên thị trường
- Bittensor ($TAO): %, giá khoảng 247 USD; trong tuần %; token tiếp tục phục hồi từ mức thấp tháng Tám khoảng 185 USD.
- Morpho (MORPHO): %, giá khoảng 2,60 USD; trong tuần %; hoạt động giao dịch tăng lên cùng với nhu cầu ổn định đối với rủi ro trong DeFi.
- Ethena ($ENA): %, giá khoảng 0,151 USD; trước đó token đã tăng 61% trong tuần; $ENA vẫn là một trong những người chiến thắng đáng chú ý của đợt tăng giá altcoin, mặc dù vẫn thấp hơn nhiều so với các mức trước khi giảm hơn 90% trong nhiều tháng.
- Zcash ($ZEC): trong ngày -4,1%; giá khoảng 783 USD; trong bảy ngày %; token đã mất một phần mức tăng gần đây, nhưng vẫn nằm trong số những token dẫn đầu trong tuần.
Sự quay trở lại của sự chú ý vào Bitcoin sau khi chạm mức cao nhất tháng đã trở thành chủ đề then chốt của thị trường. Altcoin vẫn cho thấy một số chuyển động mạnh riêng lẻ, nhưng tâm lý chung hiện nay được hình thành xung quanh dòng tiền ETF, nhu cầu spot và định vị thận trọng hơn trên thị trường phái sinh.
end-content
