Les marchés dérivés de crypto-monnaies s'échauffent alors que Glassnode rapporte que l'intérêt ouvert perpétuel a augmenté en anticipation d'un grand mouvement à la fin de cette année.
L'intérêt ouvert perpétuel (OI) est passé de 304 000 à 310 000 Bitcoin (BTC) alors que son prix a brièvement atteint 90 000 $ lundi, a déclaré Glassnode ce lundi.
Le taux de financement s'est également « échauffé », passant de 0,04 % à 0,09 %, ce qui suggère que les traders sur dérivés anticipent un mouvement potentiel du marché d'ici la fin de l'année.
« Cette combinaison signale une accumulation renouvelée de positions longues à effet de levier, alors que les traders sur perpétuels se positionnent pour un mouvement potentiel de fin d'année », a déclaré Glassnode.
Les perpétuels Bitcoin sont des contrats à terme qui n'expirent pas et peuvent être détenus indéfiniment. Ils suivent le prix au comptant du Bitcoin grâce à un mécanisme appelé taux de financement, qui est un paiement périodique entre les traders détenant des positions longues et courtes.
L'augmentation du taux de financement signale un optimisme
Lorsque les taux de financement augmentent, cela signifie généralement que le prix du perpétuel dépasse le prix au comptant, et que davantage de traders sont optimistes puisqu'ils sont prêts à payer des primes pour détenir des positions longues.
Cependant, cela peut également signaler une surchauffe potentielle du marché, car des taux extrêmement élevés peuvent indiquer des positions longues sur-leveragées et un risque de correction possible.
Le Bitcoin n'a pas réussi à progresser au-dessus de 90 000 $ et était retombé à 88 200 $ au moment de la rédaction.
Une expiration massive d'options de fin d'année
La volatilité du marché pourrait également être amplifiée par le massive événement d'expiration d'options Bitcoin de fin d'année ce vendredi 26 décembre.
Plus de 23 milliards de dollars en valeur notionnelle de contrats d'options Bitcoin expireront lors de l'un des plus grands événements d'expiration d'options de tous les temps. Les expirations de fin de trimestre et de fin d'année sont beaucoup plus importantes que les événements hebdomadaires ou mensuels réguliers.
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Les calls, ou contrats d'achat, sont regroupés autour des prix d'exercice de 100 000 $ et 120 000 $, tandis que les puts, ou contrats de vente, sont concentrés autour de 85 000 $, selon Deribit.
Le ratio put/call est actuellement de 0,37, ce qui signifie qu'il y a beaucoup plus de contrats d'achat qui expirent que de contrats de vente. Le « max pain », ou le prix d'exercice auquel la plupart des pertes seront réalisées, est actuellement de 96 000 $, selon Coinglass.
Si les prix au comptant ne remontent pas, la majorité de ces contrats seront sans valeur à l'expiration. Un écart de 7 500 $ par rapport au « max pain » suggère que les paris haussiers, ou les calls à des prix d'exercice plus élevés, étaient trop optimistes et réaliseront des pertes.
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