В последнее время вы наверняка встречали эту фразу в различных аналитических отчетах:
«2026 год — это год полной реализации локальных вычислительных мощностей для ИИ».
Так говорят в Dongwu Securities, Huayuan Securities, Galaxy Securities. Говорят категорично, как об отраслевом консенсусе.
Но я хочу задать простой вопрос: «Реализация» — это реализация чего именно?
Если вы инвестируете в этот сектор или работаете в этой отрасли, стоит один раз серьезно ответить на этот вопрос.
Потому что в словах «год реализации» скрывается ловушка — они размывают ключевое различие: государственные закупки, пробные заказы, масштабное развертывание, зрелость программной экосистемы — это четыре совершенно разные двери, с разным темпом и разной ценностью для цепочки создания стоимости.
Смешивать все четыре этапа и называть это «реализацией» легко может привести к систематически неверной оценке реального прогресса.
По традиции, постараюсь в одной статье помочь вам четко разобраться в этих четырех этапах.
Сначала создадим аналитическую рамку: что значит «настоящая реализация»?
Прежде чем обсуждать, реализована ли вычислительная мощность, нужно разобраться: через какие этапы проходит продукт, от «разработки» до «создания реальной ценности»?
Я свел это в цепочку: государственные закупки → реальное развертывание → зрелость программной экосистемы → масштабирование
Первая дверь · Государственные закупки: Закупки, стимулированные государственным финансированием или политикой, вычислительные мощности куплены, машины доставлены, но возможно, не для реальных бизнес-задач, а для «выполнения задачи по развертыванию».
Вторая дверь · Реальное развертывание: Купленные вычислительные мощности действительно используются для запуска бизнес-задач, а не пылятся в серверной. Это требует, чтобы у предприятия были реальные потребности в ИИ, и оно было готово подключить их к этим мощностям.
Третья дверь · Зрелость программной экосистемы: Разработчики могут свободно писать код, развертывать модели, отлаживать и оптимизировать на этих мощностях, а не каждый раз заниматься «кастомной миграцией», неся высокие затраты на адаптацию.
Четвертая дверь · Масштабирование: Решение на основе этих вычислительных мощностей может быть распространено от ведущих крупных компаний до средних предприятий, от государственного сектора до коммерческого рынка интернета, формируя эффект масштаба.
Эти четыре этапа последовательны. Если последующий этап не пройден, прогресс на предыдущих может хорошо выглядеть в финансовой отчетности, но реальная отраслевая ценность далеко не реализована.
Первая дверь · Государственные закупки: Уже открыта, и открыта широко
Эта дверь в 2026 году действительно открыта, и довольно широко.
Galaxy Securities считает, что анонс DeepSeek-V4 позволил рынку постепенно перейти от ожиданий, основанных на политике импортозамещения, к реализации реального спроса и заказов. Dongwu Securities полагает, что в первом квартале 2026 года индустрия аренды вычислительных мощностей столкнулась с «изменением объема» в виде дополнительных заказов и роста цен, и произошло «качественное изменение» в бизнес-моделях.
Кредиты на научно-техническое обновление уже увеличены до 1.2 трлн юаней, целенаправленно поддерживая ИИ и полупроводники. Средства на обновление оборудования от Комиссии по развитию и реформам в размере 91.5 млрд юаней также направляются на инфраструктуру вычислений.
По сообщениям, Alibaba, ByteDance и Tencent разместили совокупные заказы на сотни тысяч чипов Ascend 950PR, которые Huawei планирует выпустить. Из-за резкого роста спроса цена на чип Ascend 950PR выросла примерно на 20%.
Эта цифра означает: это уже не «символические закупки», а реальные масштабные заказы.
Но важно отметить: открытие двери государственных закупок не равно полной реализации для всей цепочки поставок. Сколько чипов куплено и сколько реальных задач на них выполняется — это две разные вещи.
Вторая дверь · Реальное развертывание: Уже приоткрыта, но до полного открытия еще далеко
Эта дверь — ключевой переломный момент в 2026 году, но она «приоткрыта», а не «распахнута настежь».
Ключевое доказательство реального развертывания — это DeepSeek V4.
6 апреля 2026 года DeepSeek V4 официально объявил о полном отказе от экосистемы NVIDIA CUDA и 100% миграции на чипы Huawei Ascend и программную платформу CANN, став первой в мире MoE-моделью масштаба триллиона параметров, обученной и развернутой исключительно на локальных вычислительных мощностях. DeepSeek, нарушив отраслевую практику, не предоставил американским поставщикам чипов ранний доступ для тестирования V4, предоставив окно для адаптации в приоритетном порядке только локальным производителям чипов, таким как Huawei, Cambricon.
В чем смысл этого события? Это доказывает, что локальные вычислительные мощности могут поддерживать полный цикл обучения и вывода (inference) моделей мирового уровня — не «кое-как работают», а действительно работают. Это самое убедительное доказательство открытия второй двери.
Но для полного открытия второй двери нужна не только адаптация ведущих производителей больших моделей, но и реальное развертывание бизнес-задач широким кругом предприятий. Крупные интернет-компании, запускающие свои модели — это одно, а традиционные предприятия, внедряющие ИИ в свои производственные процессы — это другое. Скорость последних гораздо ниже.
DeepSeek V4 сломил отраслевую систему цен, установив цены в «эру сяо» (0.1 юаня), что способствует переходу ИИ-приложений от пилотных проектов к массовому распространению. Во второй половине 2026 года ключевая линия развития китайской индустрии ИИ сместится: низкие цены на модели стимулируют взрывной рост спроса на вывод, начинается период реализации адаптации локальных вычислительных мощностей.
Но здесь есть тонкий цикл: снижение цен на модели → больше компаний готовы попробовать → увеличение реального объема запросов → рост спроса на вычислительные мощности → увеличение предложения мощностей → дальнейшее снижение цен на модели. Этот положительный цикл только начался и еще не полностью раскрутился.
Оценка второй двери: уже приоткрыта, ведущие сценарии уже работают, сценарии среднего и длинного хвоста еще в пути.
Третья дверь · Зрелость программной экосистемы: Приоткрыта, но это самая узкая щель
Это самая недооцененная, но для настоящей «реализации» ключевая дверь из четырех.
CUDA от NVIDIA — это экосистема, строившаяся с 2006 года, накопившая за два десятилетия миллионы разработчиков. CANN от Huawei в настоящее время поддерживает более 160 основных моделей ИИ, тогда как экосистема CUDA от NVIDIA охватывает более 23 000 моделей. Этот разрыв нельзя преодолеть за несколько месяцев.
Но эта дверь быстро открывается.
Самый сильный сигнал — стратегия адаптации DeepSeek V4. DeepSeek заявил, что из-за ограниченности высокопроизводительных мощностей пропускная способность службы Pro в настоящее время весьма ограничена, и ожидается, что во второй половине года, после массового выхода на рынок суперузлов Ascend 950, цена на Pro значительно снизится.
В этой фразе скрыт важный сигнал: DeepSeek не просто «использует локальные мощности», он активно ждет, когда появится масштабное предложение этих мощностей, чтобы затем превратить эти вычислительные возможности в более низкие цены на API, способствуя более широкому распространению приложений. Это симбиотические отношения глубокой интеграции между производителем моделей и производителем вычислительных мощностей, а не пассивная адаптация.
According to Caitong Securities, 2026 год также является годом масштабирования локальных суперузлов для вывода (inference). В настоящее время множество локальных производителей уже представили новые решения для суперузлов: Huawei Atlas 950/960 оснащены 8192/15488 вычислительными картами, Sugon, Moore Threads, Kunlunxin, Alibaba Panjiu также имеют планы по суперузлам. Спрос и предложение движутся навстречу друг другу, и отрасль вот-вот вступит в фазу масштабного роста.
Оценка третьей двери: адаптация на верхнем уровне уже обеспечена, но экосистема разработчиков среднего и нижнего уровня требует 1-2 лет системного развития для достижения настоящей зрелости.
Четвертая дверь · Масштабирование: Еще не открыта
Это самая дальняя дверь из четырех на данный момент и конечная форма «реализации».
Что значит масштабирование? Это означает, что не только Huawei, ByteDance, Tencent используют локальные вычислительные мощности, но и ИТ-системы тысяч средних предприятий, системы контроля качества ИИ в промышленном производстве, системы помощи в диагностике в больницах — все работают на локальных мощностях, причем эти клиенты не чувствуют заметных затрат на миграцию.
Этот шаг в 2026 году еще не наступил.
Ключевая причина: ИТ-команды средних предприятий не способны самостоятельно выполнить миграцию вычислительных мощностей. У крупных компаний есть команды по инфраструктуре ИИ в несколько сотен человек, которые могут вложить ресурсы в кастомную адаптацию; у производственного предприятия с 500 сотрудников ИТ-команда всего из 3-5 человек, им нужно решение, которое «включается и работает», а не вычислительная платформа, требующая «шести месяцев инженерных работ по миграции».
Эта проблема связана не с производительностью чипов и не с программными фреймворками, а со степенью упаковки решения — требуется полный сервис от вычислительного оборудования до уровня приложений, чтобы средние предприятия, не разбираясь в низкоуровневых деталях, могли использовать локальные мощности для своих ИИ-задач.
Оценка четвертой двери: В 2026 году масштабирования не видно, это, вероятно, произойдет в 2027-2028 годах.
Контрольный список «Четыре двери реализации вычислительных мощностей»
В следующий раз, когда вы увидите любые сообщения о «реализации вычислительных мощностей», можете свериться с этим контрольным списком:
Первая дверь · Государственные закупки
Контрольные показатели: Объем выделенных бюджетных средств / Количество крупных заказов на локальные чипы
Статус в 2026: Открыта, и широко
Предупреждение о риске: Объем закупок ≠ объем развертывания, не путать
Вторая дверь · Реальное развертывание
Контрольные показатели: Дополнительные заказы и рост цен в аренде мощностей в Q1 / Реальная адаптация производителями больших моделей / Коэффициент использования вычислительных мощностей
Статус в 2026: Приоткрыта, ведущие сценарии работают, средний и длинный хвост в пути
Предупреждение о риске: Смотреть на лидеров ≠ видеть общую картину
Третья дверь · Зрелость программной экосистемы
Контрольные показатели: Количество моделей, покрываемых CANN / Стоимость миграции для разработчиков / Количество случаев адаптации средними предприятиями
Статус в 2026: Адаптация на верхнем уровне обеспечена, экосистема среднего и нижнего уровня требует 1-2 лет
Предупреждение о риске: Эта дверь определяет, насколько глубок «ров» вычислительных мощностей
Четвертая дверь · Масштабирование
Контрольные показатели: Количество проектов по закупке локальных мощностей средними предприятиями / Примеры внедрения ИИ-приложений в вертикальных отраслях
Статус в 2026: Практически не открыта
Предупреждение о риске: Эта дверь — конечное состояние «реализации», не празднуйте раньше времени
Наконец, несколько объективных слов
Говорить, что термин «год реализации» полностью ошибочен, тоже неверно. С точки зрения первой двери (государственные закупки), 2026 год действительно является годом реальной реализации. Локальные вычислительные мощности превратились из «продукта, который покупают только благодаря госсубсидиям» в «поставщика, за которого конкурируют крупные компании» — это качественное изменение реально.
Но если вы понимаете «год реализации» как «полномасштабный взрыв всей цепочки поставок вычислительных мощностей, полная реализация результатов соответствующих компаний», то это опасно.
Четвертая дверь не открыта, что означает, что текущая отраслевая структура — это все еще игра между небольшим числом ведущих игроков. Настоящий эффект масштаба потребует открытия третьей и четвертой дверей — это и будет точка более масштабного и долгосрочного рыночного взрыва.
После изучения для этой статьи у меня есть два вывода для вас:
Во-первых, внутри цепочки поставок вычислительных мощностей «стадия реализации» для разных звеньев сильно различается. Дизайн и производство чипов (наиболее прямой бенефициар первой двери), аренда мощностей (бенефициар второй двери), инструментальные цепочки ПО (бенефициар третьей двери), поставщики решений для вертикальных отраслей (бенефициар четвертой двери) — временные окна реализации для этих четырех направлений могут отличаться на целых два года.
Во-вторых, глубокая интеграция DeepSeek V4 с локальными вычислительными мощностями — это самый важный отраслевой сигнал 2026 года, без преувеличения. Он превратил вопрос «Можно ли использовать локальные мощности?» в вопрос «Когда локальных мощностей будет достаточно?» — это принципиальное изменение повествования.
Источник: WeChat-официальный аккаунт «BT财经» (ID:btcjv1), автор: BT财经
