Биткойн потерял критический уровень в $90 000 и сейчас находится в районе $86 000 — зоне, которая быстро становится последней значимой поддержкой в текущей структуре. Недавнее снижение произошло практически без сопротивления со стороны покупателей, поскольку бычье участие в значительной степени исчезло с рынка. Спрос, основанный на импульсе, иссяк, спотовые покупки остаются слабыми, а ралли последовательно распродаются. В результате все больше аналитиков открыто меняют свой прогноз в сторону медвежьего сценария.
Согласно недавнему отчету ончейн-аналитика Акселя Адлера, условия под поверхностью укрепляют этот пессимистичный взгляд. Позиционирование деривативов остается твердо негативным, что указывает на продолжение доминирования продавцов в краткосрочной рыночной динамике.
В то же время показатели рыночных настроений упали до уровней, исторически связанных с крупными фазами капитуляции. Страх широко распространен, уверенность хрупка, а аппетит к риску на криптовалютных рынках явно ухудшается.
Комбинация негативного позиционирования на фьючерсах и крайнего страха инвесторов создает сложную среду для Биткойна. Вместо сигнала о немедленном дне эти условия свидетельствуют о том, что давление продаж остается структурно заложенным в рынке.
Позиционирование на фьючерсах и настроения сигнализируют о глубоком стрессе
Адлер объясняет, что Индекс Позиционирования Биткойна дает четкое представление о том, кто контролирует рынок деривативов. Индикатор агрегирует изменения в открытом интересе и ставках финансирования, чтобы определить доминирующее направление позиционирования на фьючерсах.
В настоящее время индекс находится на отметке -4, твердо в негативной территории. Это значение соответствует медвежьему режиму и совпадает с сигналом активного нисходящего тренда. Визуально на графике за последние четыре недели преобладают фиолетовые бары, что подчеркивает устойчивое давление коротких позиций и отсутствие бычьих убеждений на рынках деривативов.
Негативное позиционирование в сочетании с падающими ценами подтверждает, что медведи остаются хозяевами краткосрочной рыночной динамики. По словам Адлера, значимый смен режима произойдет только в том случае, если индекс вернется выше нуля, а цена закрепится выше локальных уровней сопротивления. Без этого подтверждения риск снижения остается высоким.
Индекс Страха и Жадности Биткойна усиливает этот медвежий фон. Индекс, отслеживающий рыночные настроения от крайнего страха до крайней жадности, глубоко ушел в зону крайнего страха и находится значительно ниже 25-го процентиля.
30-дневная SMA упала до 20, а 90-дневная SMA находится около 32, сигнализируя о устойчивом ухудшении настроений с сентября. Хотя один только крайний страх не гарантирует разворота, его совпадение с негативным позиционированием на фьючерсах suggests, что давление продаж является структурным, а не чисто эмоциональным.
