Какие крипто-ниши уже «съедают» AI-агенты?

Автор: blocmates (@blocmates)

Перевод: AididiaoJP, Foresight News

Если вы, как и мы, последние несколько лет крепко связаны с этой индустрией, вы явно чувствуете, что атмосфера изменилась.

Всё кажется уже не таким захватывающим, и единственное, что привлекает внимание, — это, кажется, две вещи — ИИ и Агенты.

Распространённое мнение гласит, что индустрия серьёзно оптимизируется под обслуживание ИИ-агентов, что приводит к маргинализации продуктов, которые всё ещё полагаются на прямое человеческое взаимодействие или «человеческий слой».

Таким образом, с человеческой точки зрения, индустрия может казаться несколько застывшей, но ончейн-среда остаётся активной и полной жизни на новом слое (агентном слое), куда люди технически не могут напрямую вмешиваться.

Эффективность подталкивает больше пользователей к взаимодействию под руководством ИИ. Платформы, изначально спроектированные для человеческих кликов и операций, теперь оптимизируются для обслуживания «не-людей».

Крупные игроки, такие как Uniswap Labs, уже в феврале представили 7 открытых «Skills» для ИИ-агентов. Эти инструменты позволяют автономным ИИ-агентам, занимающимся кодированием (например, в Claude, Cursor или других фреймворках для агентов), напрямую и надёжно взаимодействовать с протоколом Uniswap в ончейн-режиме.

Однако, вопреки тезису «ИИ-агенты съедят всё», разлетающемуся по всем таймлайнам, при более внимательном рассмотрении видна несколько иная история — рост активности агентов носит более специфичный для определённых ниш характер, а не является общеотраслевым.

Мы решили копнуть глубже, чтобы увидеть, какие ниши уже «съедены», а какие ещё предстоит «съесть».

Наша цель: понять, действительно ли человеческий слой в крипто умирает, и исследовать решения, построенные поверх нового крипто-слоя, чтобы обеспечить сохранение контроля.

Ниши, уже доминируемые ИИ-агентами

В определённых нишах мы наблюдаем очень высокую активность, управляемую ИИ-агентами, в то время как прямое человеческое взаимодействие снижается. Вот несколько примеров:

Торговля деривативами (перпетуальные контракты)

Рынок перпетуальных контрактов — это самый явно роботизированный ликвидный рынок в крипто. Скорость, распознавание паттернов и круглосуточное исполнение — это то, что машины делают лучше людей. Никто не станет спорить, что люди должны вручную заниматься торговлей с левериджем.

Топ-10 протоколов для перпетуальных контрактов за последние 30 дней сгенерировали объём торгов около 592 млрд долларов, из которых только на Hyperliquid приходится 248,8 млрд, затем идёт Aster (61,6 млрд).

Соревнование Aster «Человек против ИИ» в реальном времени, проведённое в условиях высокой волатильности в течение двух недель, служит наглядной иллюстрацией: 43% участников-людей были ликвидированы, в то время как все 30 ИИ-агентов завершили гонку без единой ликвидации, с показателем выживаемости 100%.

Общая доходность (ROI) команд людей составила -32,22%, в то время как ИИ-агенты ограничили общий убыток примерно 13 тыс. долларов, с общей ROI -4,48%.

Арбитражная торговля (MEV)

Это самый абсолютный в крипто случай доминирования роботов, поскольку прибыльных человеческих операторов MEV в масштабе просто не существует.

Экосистема MEV в различных сетях эволюционировала в высококонкурентную автоматизированную торговую индустрию, где специализированные боты и инфраструктурные инструменты сканируют мемпулы блокчейнов.

В 2025 году сэндвич-атаки составили 51,56% от общего объёма MEV-транзакций (289,76 млн долларов). В Solana сэндвич-боты захватили от 1,7% до 5,4% общего ежедневного объёма торгов (в среднем 2,9%), исполнив сэндвич-транзакций на 3,85 млрд долларов в более чем 3,9 млн bundle.

Один только бот отвечал за 42% всего объёма сэндвич-транзакций, исполнив за последние 30 дней сделок на сумму более 1,6 млрд долларов.

Это также распространяется на DeFi-протоколы. Весь жизненный цикл ликвидации — мониторинг, запуск и исполнение — обрабатывается безразрешительными ботами.

Хотя это существовало и до бума ИИ-агентов, с ростом категории DeFAI весь процесс теперь значительно автоматизирован агентами.

Оптимизация доходности (Yield)

Эта категория по умолчанию является agent-first. Данные показывают, что 68% новых DeFi-протоколов, запущенных в первом квартале 2026 года, содержат как минимум одного автономного ИИ-агента для торговли, управления ликвидностью и мониторинга рисков.

По сравнению с данными 12-месячной давности, мы наблюдаем рост внедрения ИИ-агентов в сфере доходности на 15%.

На платформах вроде Giza и ZyFAI ИИ-агенты продолжают показывать выдающиеся результаты — последние демонстрируют избыточную доходность +73,42% по сравнению со статическими стратегиями.

Giza, в свою очередь, зафиксировала более 800 тыс. автономных транзакций, с максимальными активами под управлением (AUM) до 40 млн долларов.

Помимо Giza и ZyFAI, есть и другие проекты в этой категории, некоторые из которых мы уже освещали, другие же мы с радостью рассмотрим детальнее по запросу и после дополнительного изучения — включая:

Arrakis, Reflect, AFI, Lulo, Sail, Almanak, Surf, Infinit, AXAL, Superform, DeFi Saver, Kamino, Mamo, HeyAnon и др.

Обновления ведущих проектов, таких как Pendle (включая развёртывание MCP-коннекторов и создание Skills, позволяющих Pendle легко интегрироваться как с крипто-нативными, так и с не-нативными ИИ-агентами), также доказывают, что индустрия доходности быстро смещается в сторону agent-first взаимодействия.

Спот-трейдинг и оптимизация портфеля

Автоматизированные торговые боты, по оценкам, в настоящее время составляют 65% глобального объёма криптоторгов. В начале 2026 года ежедневно в ончейн было активно 250 тыс. ИИ-агентов, что более чем на 400% превышает показатель 2025 года.

В частности, в Solana ИИ-агенты в 2025 году сгенерировали 31 млрд долларов объёма торгов на DEX, что составляет около 2% от общего объёма DEX-торгов (1,5 трлн долларов).

Мы наблюдаем увеличение объёма спот-торгов, управляемых агентами, включая торговлю мем-коинами в различных сетях.

Пользователи всё больше полагаются на agent-first инфраструктуру для выпуска токенов, торговли и управления портфелем, что способствует росту популярности таких платформ, как Virtuals, Bankr, Glider, Surf, Symphony.

Ниши на поле боя (Совместная активность агентов и людей)

Предиктивные рынки

Polymarket — это самая детальная площадка для тестирования «ИИ против человека» в крипто, и данные не оставляют сомнений. Мы все видели посты, хвастающиеся миллионами долларов, заработанными с помощью агентов на предиктивных рынках.

Однако, на основе 10 582 активных трейдеров, 880 ботов (8,3% аккаунтов) получили среднюю прибыль в 119 156 долларов, в то время как люди — 12 671 доллар — разрыв в 9,4 раза на душу населения.

Агенты достигли уровня прибыльных сделок в 66,4%, в то время как люди — 45,3%. Окна для арбитража сократились с 12,3 секунд в 2024 году до 2,7 секунд в 2026 году, а боты, исполняющие сделки быстрее 100 миллисекунд, захватили 73% всей арбитражной прибыли.

Агенты на основе ИИ теперь составляют около 18% от общего объёма торгов на предиктивных рынках, более 30% кошельков Polymarket уже используют ИИ-агентов.

Однако, нюанс заключается в следующем: для рынков, длящихся недели или месяцы, разрыв значительно сокращается — в некоторых категориях люди фактически показывают лучшие результаты.

Было доказано, что боты плохо справляются с изменениями, поэтому, когда фундаментальная динамика меняется, они теряются. Люди же, напротив, адаптируются.

Таким образом, мы наблюдаем следующее: краткосрочные арбитражные игры захвачены агентами, а долгосрочные игры на суждение остаются за людьми.

Это позволяет предположить, что в обозримом будущем активность агентов и человеческое взаимодействие на предиктивных рынках останутся сбалансированными, пока у нас, возможно, не появятся более восприимчивые модели, способные принимать тонкие решения, в которых люди всё ещё доминируют.

DeFi-кредитование

Кредитование — ещё один наглядный пример многоуровневой автоматизации. Как мы упоминали в нишах, доминируемых агентами, боты для ликвидации укоренились; однако подавляющее большинство решений о депозитах и займах всё ещё принимаются людьми.

Aave лидирует с TVL в 12,4 млрд долларов, за ним следует Morpho (6,9 млрд).

DeFAI-агенты переразвернули более 2 млрд долларов TVL в кредитно-залоговых и доходных протоколах — абсолютное значение впечатляет, но это менее 2% от общего TVL DeFi (1,3–1,4 трлн долларов).

Это ясно указывает на то, что решения о депозитах, выборе залога и толерантности к риску по-прежнему остаются в основном за людьми. Хотя ИИ-агенты обрабатывают периферийные процессы, ядро всё ещё контролируется человеком.

Ниши, доминируемые людьми

Стейблкоины и карточные платежи

По состоянию на март 2026 года общая капитализация стейблкоинов составляет около 3,12 трлн долларов. Скорректированный объём торгов (отфильтрованный от активности ботов, MEV и wash-трейдинга) в 2025 году достиг 28 трлн долларов реальной экономической активности. Растёт со среднегодовым темпом роста (CAGR) 133% с 2023 года.

Переводы стейблкоинов на сумму менее 250 долларов достигли нового пика в августе 2025 года — 5,84 млрд транзакций. Мы полагаем, что это пользователи отправляют деньги семье, платят фрилансерам или делят счета. Более 80% транзакций со стейблкоинами, обеспеченными долларом, происходят за пределами США, где внедрение агентов лидирует.

Реальные люди на развивающихся рынках используют стейблкоины для доступа к доллару и как экономический хедж, что делает их критически важными для доли рынка стейблкоинов. Только в феврале 2026 года объём торгов достиг 1,78 трлн долларов.

Кроме того, благодаря более чёткому регулированию, категория карточных платежей процветает. Продукты позволяют пользователям тратить криптоактивы везде, где принимают традиционные карты, при этом средства остаются в самохранилище до момента покупки.

В этой нише лишь около 5% активности управляется агентами. Остальное — люди переводят деньги. В отличие от роботизированных ниш, пользователи здесь часто не знают или не заботятся о том, что используют крипто. В этом-то и суть.

Кошельки

Кошелёк — это последний слой между человеком и блокчейном, и это тот слой, который нельзя полностью абстрагировать.

Хотя попытки абстракции предпринимались, процесс подтверждения остро нуждается в человеческом контроле. Кто-то должен подписать. Кто-то должен решить, доверять ли тому, что перед ним.

У Phantom более 15 млн активных пользователей в месяц. Вся сфера кошельков инвестирует в улучшения, ориентированные на человека, такие как удобочитаемый предпросмотр транзакций, биометрическая безопасность и расходы по картам.

Лучшие кошельки 2026 года эволюционировали из контейнеров для хранения «сид-фразы + строк» в полноценные финансовые панели управления.

Корпоративные кошельки для агентов уровня 2026 года включают бюджетные лимиты, белые списки, журналы аудита и аварийные остановки — рассматривая агентов как операторов с ограниченными правами, а не как всемогущих подписантов.

Слой проверки «Человек vs Агент»: чем больше агентов, тем он важнее

По мере того как всё больше агентов присоединяется к ончейн-активности, возрастает ценность доказательства того, что вы человек, или того, что агент действует от имени человека.

Несколько проектов развиваются в этом направлении, обеспечивая, чтобы мы не потерялись в матрице машинного мира.

World & AgentKit

Первое упоминание: World (ранее Worldcoin — WLD) — эти ребята уже верифицировали более 17 млн пользователей с помощью аппаратного обеспечения Orb для сканирования радужной оболочки глаза.

World описывает себя как ответ на насыщенный ИИ мир — создание цифровой инфраструктуры, которая придаёт настоящий вес статусу человека.

Затем они представили AgentKit. Набор инструментов, позволяющий ИИ-агентам нести криптографические доказательства того, что их поддерживает уникальный человек, прошедший проверку World ID, и интегрироваться с протоколом x402 от Coinbase и Cloudflare для микроплатежей в стейблкоинах.

t54

Ещё один проект, который мы отслеживаем, — это t54, который строит инфраструктуру доверия и безопасности для агентной экономики (часто называемую «слоем доверия»), то есть мира, где автономные ИИ-агенты обрабатывают реальные задачи (например, управление средствами, платежи и торговля от имени частных лиц или компаний).

В настоящее время перевод реальных денег ИИ-агентами сопряжён с рисками (нет верификации, нет подотчётности, легко мошенничество или нарушение правил соответствия).

t54 решает эту проблему с помощью x402-secure — выделенного слоя доверия, расширяющего протокол x402 для безопасных микроплатежей ИИ-агентами. x402-secure предоставляет оценки риска в реальном времени через свой Trustline Engine и помогает обнаруживать мошенничество, включая prompt injection, для обеспечения подотчётности.

t54 предоставляет эти защитные механизмы, чтобы учреждения и пользователи действительно могли доверять агентам в обработке финансов.

Self Protocol

Эти ребята строят децентрализованный zk-слой привязки человек-агент на ERC-8004 (ончейн-идентичность агента).

Self Protocol использует zk-технологии для привязки каждого ИИ-агента к проверенному человеческому владельцу (доказательство человечности), без раскрытия личности или утечки данных.

Это предотвращает атаки Сибил, поддерживает кошельки с самохранилищем, автономные действия и коммерческие соглашения, сохраняя при этом человеческую подотчётность.

Selfclaw уже интегрировалась с такими экосистемами, как Celo/Google Cloud, а комиссии рециркулируются для поддержки проверенных агентов.

Kite AI

Kite — это базовый L1, созданный специально для агентного интернета (совместимый с EVM, с консенсусом Proof of AI).

Он предоставляет Agent Passport (верифицируемая идентичность, делегирование, программируемые правила расходов или защитные ограничения), автономные платежи в стейблкоинах, управление и проверку, чтобы агенты могли аутентифицироваться, торговать и сотрудничать без посредников.

Заключение

Серьёзно, мы не против агентов. Данные в сферах торговли, MEV и доходности очевидны; боты уже завоевали эти комнаты и не собираются их возвращать.

Соревнование лицом к лицу, где 43% людей были ликвидированы, а ни одного бота — не было, говорит вам всё о том, кто владеет игрой на скорости.

Но общие сетевые данные по-прежнему показывают, что люди делают большую часть работы, которая действительно затрагивает реальную жизнь — в платежах, идентификации и проверке.

Это слои, которые действительно создают ценность, действительно генерируют доход. У них есть общая черта: они требуют суждения, доверия, физического присутствия или культурного контекста — то, что в настоящее время нельзя свести к оптимизационной функции.

Мы считаем, что командам не стоит полностью отказываться от создания продуктов для прямого человеческого взаимодействия в этих областях и нишах.

В настоящее время агентам люди нужны больше, чем людям агенты. Мы считаем, что те, кто это понимает, а также те команды, которые строят системы доказательства «агент vs человек», заслуживают внимания.