Автор: Zen, PANews
В американской системе финансового регулирования глава Валютного контролера (OCC) не является должностью, которая чаще всего появляется в заголовках СМИ, но она почти всегда находится на передовой изменений в банковских правилах.
OCC в настоящее время регулирует более тысячи банков и связанных с ними учреждений, а сам глава одновременно является членом совета директоров FDIC (Федеральной корпорации по страхованию депозитов) и членом Совета по финансовой стабильности. Его решения влияют не только на отдельные банки, но и на то, как американская банковская система сталкивается с рисками, инновациями и новыми технологиями.
Нынешний руководитель этого ключевого департамента, регулирующего национальные банки и федеральные сберегательные учреждения, Джонатан В. Гулд, своими четкими регуляторными подходами за последний год привлек внимание Уолл-стрит, Кремниевой долины и криптоиндустрии.
Гулд не считает, что банковская система должна поддерживать безопасность, отвергая новые явления, и не считает, что криптовалюты по своей природе должны быть изгнаны из регулируемой финансовой системы. Его основная идея заключается в том, что все, что разрешено законом и может осуществляться в безопасных и стабильных условиях, лучше всего делать в банковской системе, потому что только так регуляторы могут реально ограничивать и использовать это.
Это также сделало его одной из самых заметных и противоречивых фигур в布局 финансового регулирования второго срока Трампа.
От элиты финансового права к регулятору
Судя по карьерному пути Джонатана В. Гулда, он не является технократом, сосредоточенным на одной узкой области, а скорее элитой финансового права Вашингтона, которая постоянно перемещается между Конгрессом, регулирующими органами, юридическими фирмами, консалтинговыми компаниями и финансовыми учреждениями.
Гулд окончил Принстонский университет, затем получил степень по праву в университете Вашингтона и Ли. В начале карьеры он работал в юридической фирме Alston & Bird, занимаясь вопросами банковского регулирования. С 2005 по 2008 год он начал работать на правительство, занимая должность юридического советника в Комитете Сената США по банковскому делу, жилищному хозяйству и городским делам, участвуя в работе над законодательством о финансовом регулировании.
В период вокруг финансового кризиса 2008 года Гулд присоединился к Promontory Financial Group (Промонтори) и занял должность директора. В этом регулирующем консультационном органе Гулд начал непосредственно сталкиваться с трудностями выживания банковского сектора после кризиса, исследуя, как помочь финансовым учреждениям соответствовать новым регуляторным требованиям. В 2014 году он перешел в дочернюю компанию гиганта по управлению активами BlackRock, BlackRock Solutions, на должность старшего руководителя, further expanding his knowledge in risk management and financial modeling.
Спустя несколько лет, в 2018 году, Гулд вернулся в банковский комитет Конгресса, став главным юридическим советником комитета, участвуя в разработке финансового законодательства, такого как «Закон об экономическом росте» 2018 года. В декабре того же года он вошел в OCC на должность старшего заместителя контролера и главного юридического советника. OCC является одним из ключевых регулирующих органов федеральной банковской системы США, отвечающих за надзор за национальными банками, федеральными сберегательными ассоциациями и некоторыми филиалами иностранных банков в США.
И именно первый опыт работы в OCC принес Гулду настоящую известность и узнаваемость в криптоиндустрии. В этот период он отвечал за юридические функции и лицензирование в учреждении, и во время его руководства поддерживалось лицензирование новых моделей банковского бизнеса, а также выпускались официальные юридические заключения относительно соответствия нормативным требованиям деятельности, связанной с цифровыми активами. В этот период под его руководством OCC также начала выдавать лицензии инновационным банкам и выпустила руководства по соответствию для некоторых крипто-операций, например, подтвердив, что «деятельность может быть разрешена при условиии безопасности и стабильности».
Покинув OCC, Гулд further embraced the crypto industry. В 2022 году он работал главным юристом в известной майнинговой компанииBitfury, а затем спустя полгода присоединился к юридической фирме Jones Day в качестве партнера по практике финансовых рынков. В феврале 2025 года Трамп提名ровал Гулда на пост главы Валютного контролера, и 15 июля он официально вступил в должность, став 32-м контролером Валютного контроля.
Более дружелюбный регулятор для криптовалют
Гулда часто считают более мягким регулятором для банков и более дружелюбным к crypto. Однако это не совсем точно; на самом деле он выступает против模糊льного, расплывчатого, политизированного регулирования, а не против регулирования как такового.
В его слушаниях в Сенате по назначению на пост главы Валютного контролера два высказывания Гулда были весьма показательными: одно — что банкам должно быть разрешено осуществлять «взвешенное принятие рисков»; другое — что после кризиса 2008 года регуляторы во многих случаях пытались уничтожить риск, а не управлять им, и что такая близорукость влияет на предложение кредитов, способность системы поглощать потрясения, а также на внедрение новых технологий и инноваций.
После официального вступления в должность главы OCC этот подход Гулда был further institutionalized. Он четко заявил, что OCC должна вернуться к risk-based регулированию, основанному на законе, значимости и суждениях инспекторов. Его акцент при проверках делается на тех вопросах, которые действительно влияют на безопасность и стабильность, а не на произвольных чек-листах. Он также выступает за то, чтобы регуляторные инструменты были более предсказуемыми и соразмерными, одновременно продвигая пересмотр правил капитала Базеля, модернизацию BSA/AML, а также целевое снижение нагрузки на community banks.
В марте 2025 года OCC выпустила разъяснительное письмо, в котором重申ла, что национальные банки и федеральные сберегательные учреждения могут заниматься некоторыми видами деятельности, связанными с криптовалютой, включая хранение цифровых активов, некоторые операции со стейблкоинами, а также участие в сетях распределенного реестра, одновременно отменив более строгое требование предварительного регуляторного «невозражения». Это действие было широко расценено как важный сигнал о том, что федеральное банковское регулирование вновь открывает каналы для крипто-бизнеса.
Гулд, очевидно, не удовлетворен merely allowing traditional banks limited access to crypto business. Его дальнейшая цель — предоставить самим компаниям цифровых активов путь в федеральную банковскую систему. При его руководстве OCC уже условно одобрила заявки компаний Circle, Ripple и других на создание или преобразование в национальные трастовые банки. Эти лицензии, хотя и не позволяют принимать депозиты или выдавать кредиты, позволяют предприятиям осуществлять деятельность, связанную с хранением активов, расчетами и部分 платежами, в федеральных рамках.
Намерения, стоящие за этой политикой, были очень ясно выражены Гулдом на политическом саммите Blockchain Association в конце прошлого года. Он указал, что субъекты, занимающиеся цифровыми активами и другими новыми технологиями, должны иметь путь к тому, чтобы стать регулируемыми на федеральном уровне банками, если они готовы и соответствуют требованиям OCC к лицензированию. Он также подчеркнул, что нельзя относиться к цифровому хранению иначе, чем к традиционному электронному хранению, только потому, что активы имеют цифровую форму; в противном случае банковская система погрузится в технически нерелевантную дискриминацию, что в конечном итоге приведет к потере релевантности системы.
В феврале этого года, когда OCC выпустила предлагаемые правила для реализации закона GENIUS Act, Гулд further заявил, что OCC серьезно рассматривает regulatory framework, который позволит индустрии стейблкоинов «процветать безопасным и稳健ным образом». Основой предлагаемых правил является официальное включение некоторых эмитентов платежных стейблкоинов в сферу регулирования и правоприменения OCC, охватывая банковские дочерние компании, небанковских эмитентов с федеральной лицензией, а также некоторых эмитентов с государственной лицензией, и установление рамок для резервов, капитала, отчетности и проверок.
Значение этого очень велико. Это показывает, что Гулд не рассматривает стейблкоины как дикий бизнес, который следует навсегда оставить на периферии финансов, а скорее как платежный инструмент, который можно институционализировать и сделать взвешенным. Что более важно, правила OCC разработаны не только для традиционных банков, но и explicitly учитывают небанковских эмитентов стейблкоинов, которые希望 преобразоваться в субъекты федерального регулирования. Это показывает, что открытость Гулда — не просто口头承诺, а воплощена в дизайне regulatory architecture.
Однако в предложении OCC также четко указано, что будут требования к резервам, полномочия по проверкам, оценка капитала, предоставление информации, а также OCC сохраняет за собой право проводить проверки вне常规周期 в чрезвычайных ситуациях или при рисках финансовой стабильности. Другими словами, Гулд всегда поддерживает инкорпорирование лицензированной, постоянно регулируемой, проверяемой экосистемы стейблкоинов, а не регуляторный вакуум.
Критика за чрезмерно открытые регуляторные двери
Именно из-за его более открытой модели регулирования Гулд сам постоянно сталкивается с спорами. А сомнения критиков в его адрес в основном сводятся к одному вопросу — он重建ляет ли более современную regulatory framework или же уступает криптоиндустрии и部分 политическому капиталу, чрезмерно открывая двери?
Критика исходит mainly из двух направлений. Во-первых, от традиционного банковского сектора. Некоторые банковские организации выступают против выдачи OCC лицензий национальных трастовых банков криптокомпаниям, аргументируя это тем, что это может позволить последним осуществлять квази-банковскую деятельность при более легком регулировании и увеличить системные риски. То есть критики担心, что所谓的 «инновационный доступ» Гулда в конечном итоге превратится в регуляторный арбитраж.
Во-вторых, со стороны Демократической партии возникают вопросы о потенциальном конфликте интересов. В феврале 2026 года Элизабет Уоррен на слушаниях в Сенате резко выступила против Гулда по поводу заявки на банковскую лицензию криптопроекта World Liberty Financial, поддерживаемого семьей Трампа.
Хотя Гулд выразил готовность рассмотреть возможность предоставления высшим чинам Конгресса конфиденциального доступа к документам заявки, он подчеркнул, что обработка лицензий будет осуществляться в соответствии с установленными процедурами специалистами OCC на основе公开手册ов. Столкнувшись с сомнениями, юрист по образованию Гулд также очень умело реагировал. Он в основном не ввязывается в正面 словесные баталии, а repeatedly emphasizes procedures and rules. Однако в нынешней американской политической среде этого недостаточно, чтобы развеять сомнения в независимости регулирования.
Эти сомнения также выявили новый раскол в американской системе финансового регулирования. Столкнувшись с цифровыми активами, стейблкоинами и финтехом, должно ли регулирование быть более склонным к исключению или к допуску? Ответ Гулда, очевидно, — последнее. Он верит, что банковская система не должна поддерживать безопасность путем изоляции от реальности, а должна полагаться на более четкие legal boundaries, более целенаправленное управление рисками и более технологически нейтральную регуляторную философию, чтобы включить эти уже существующие новые финансовые activities в систему.
В этом смысле Гулд не является просто «крипто-френдли». Он больше похож на человека, который хочет переписать отношения между банками и новыми финансовыми технологиями. Не отказываясь от регулирования, а меняя его starting point; не отдаляя банки от криптовалют, а вводя криптовалюты в банки; не притворяясь, что риска не существует, а признавая его существование, а затем решая, кто будет им управлять.
В ближайшие годы, независимо от того, куда пойдет американская криптополитика, Джонатан В. Гулд, скорее всего, останется тем человеком, которого невозможно обойти.
