Кури, Deep Wave TechFlow
Все еще находитесь в состоянии FOMO из-за вчерашнего хайпового проекта Slonk в сети Ethereum? На самом деле, появилась новая нарратива:
V4 Hook.
За последние две недели механизм Hook от Uniswap V4 внезапно набрал популярность. SATO использовал Hook для создания кривой связывания (bonding curve) на блокчейне, и его рыночная капитализация достигла 40 миллионов долларов. uPEG, благодаря вирусной истории о черновиках названий от Uniswap, за две недели достиг капитализации более 30 миллионов. Slonks встроил AI-модель в смарт-контракт для имитации CryptoPunk, достигнув объема торгов в 586 ETH за шесть дней с момента запуска.
Хотя эти три проекта имеют разный геймплей, все они используют механизм V4 от Uniswap.
И вот появился четвертый.
Новый проект называется $UORE, он был запущен вчера. Если описать его одной фразой: он упаковывает онлайн-майнинг, лотерею за покупку монет, автоматическую генерацию пиксельных NFT и механизм дефляции/сжигания в один пул ликвидности Uniswap V4.
И поскольку при покупке монет в этом пуле контракт одновременно выполняет шесть вышеупомянутых операций, комиссия (Gas) за одну транзакцию в два-три раза выше, чем при обычном обмене (swap)...
Сейчас, зайдя на CT (Crypto Twitter), можно увидеть, как все жалуются на эти высокие комиссии.
Что касается токена, по данным GMGN на момент публикации, через несколько часов после запуска рыночная капитализация $UORE достигала 1,2 миллиона долларов, а затем быстро упала до 440 тысяч. Ликвидность в пуле составляет всего 64 тысячи долларов, но объем торгов за 24 часа — 1,2 миллиона, то есть деньги в пуле обернулись почти двадцать раз.
Однако держателей всего 741, а общее предложение — менее десяти тысяч монет.
На данный момент риски крайне высоки. После небольшого исследования, я лично считаю, что это проект с самой сложной механикой в экосистеме V4 Hook (новые онлайн-игры этого раунда склонны иметь механизмы, которые трудно понять...).
Он одновременно является токеном, коллекцией NFT, майнинговой фермой и лотерейной системой. И эти четыре вещи не отделены друг от друга — они спаяны воедино.
Майнинговая ферма "четыре в одном"
В большинстве NFT-проектов токен и NFT — это две разные вещи, которые покупаются и продаются отдельно.
UORE — не такой. Его NFT называется Oreling, это пиксельный шахтер размером 32x32, который напрямую встроен в токен. Каждое целое число UORE на вашем кошельке автоматически соответствует одному Oreling.
При покупке токенов контракт автоматически чеканит NFT, при продаже — сжигает, при переводе Oreling следует за токенами. Вы не можете купить Oreling отдельно, и вы не можете отделить его от UORE.
Характеристики каждого Oreling определяются хэшем следующего блока в момент его чеканки. Это означает, что при покупке вы не знаете, какого шахтера получите; даже валидаторы не могут заранее увидеть результат.
Разница между этими шахтерами не только в их внешнем виде.
Каждый Oreling имеет Class (редкость) и Hash (случайное число от 1 до 100). Их произведение — это его Mining Power, или майнинговая мощность.
Самые обычные Mortal составляют 60%, множитель мощности — 1x; самые редкие God имеют вероятность всего 1%, множитель — 5x. Если повезет получить God с Hash 100, его мощность составит 500, что более чем в десять раз больше мощности обычного шахтера.
Так для чего же нужна мощность? Старая схема — стейкинг.
Застейкав Oreling в майнинговый пул, вы начинаете получать ежедневное распределение UORE пропорционально вашей доле в общей мощности. Согласно официальному описанию (whitepaper), в первый день будет выпущено 1000 UORE, а затем ежедневное количество будет уменьшаться на 1%, период полураспада составит примерно 69 дней. 80% эмиссии распределяется среди стейкеров, 20% идет в призовой фонд Motherlode.
Такая скорость снижения означает, что 97% от общего объема эмиссии будет выпущено в течение года. Чем раньше вы начнете майнить, тем большую часть пирога получите.
При выводе вознаграждения стоит обратить внимание на один нюанс: 10% "налога на очистку" (refined-ore tax) удерживается и перераспределяется среди всех стейкеров, которые еще не вывели свои награды. В описании это называется refined-ore boost.
Проще говоря, те, кто выводит позже, получают больше налогов, уплаченных другими. Торопливые люди субсидируют терпеливых.
Далее — Motherlode, что можно перевести как "Главная жила" или "Куш".
Каждый раз, когда вы покупаете UORE через официальный канал на сумму ≥ 0.1 ETH, вы автоматически получаете лотерейный билет. Вероятность выигрыша привязана к сумме покупки: для 0.1 ETH это примерно 1/600, для 0.5 ETH — примерно 1/200, для 1 ETH достигает максимума в 1/100. Для сумм свыше 1 ETH вероятность не увеличивается, чтобы предотвратить накрутку вероятности китами.
В случае выигрыша призовой фонд делится пополам: 50% сразу получает покупатель, 50% случайным образом распределяется среди одного из стейкеров (с учетом веса их мощности). На момент публикации в истории было всего 4 выигрыша, самый крупный — 6.4 UORE.
И, наконец, дефляционная спираль.
При покупке взимается налог в 1%, который сразу сжигается; при продаже налог в 1% поступает в казну для выкупа (buyback treasury). Когда в казне накапливается 0.1 ETH, любой может инициировать автоматический выкуп, и все выкупленные UORE сжигаются. На момент публикации было выполнено 58 выкупов, сожжено в общей сложности 358 UORE.
Рассматривая весь дизайн в целом: небольшие инновации в игре с токенами и NFT, старые приемы создания дефицита, и снова экономическая модель, построенная по схеме Понци.
Код проекта — форк, геймплей — компиляция
UORE не был написан с нуля.
Кто-то из сообщества изучил исходный код и обнаружил, что в структуре каталогов есть папка reference/unipeg-hook-source/. Основатель Noah и не скрывал этого, прямо заявив в твиттере, что контракты UORE форкнуты с uPEG, и что были исправлены две известные проблемы uPEG: дублирование генерации NFT и атака на редкость через флеш-кредиты (flash loan).
Изучив аккаунт этого основателя, можно увидеть в описании: "Ethereum dev & BAYC holder". 2 мая он опубликовал первый твит об UORE, заявив, что проект сочетает идеи майнинга из ORE на Solana с архитектурой V4 Hook от uPEG.
Он также активно упомянул (tag) Unicurvefun и Openpeg, спрашивая, смогут ли они поддержать торговлю Orelings после запуска своих маркетплейсов.
Исходя из этой открытой информации, генеалогия проекта UORE становится ясна:
Solana ORE предоставил шаблон геймплея "онлайн-майнинг + лотерея", uPEG предоставил каркас кода для V4 Hook, а Noah улучшил и собрал их вместе.
Сам по себе форк — не проблема. Я считаю, что текущие проблемы заключаются в следующем:
- Комиссии (Gas). В CT есть отзывы о том, что каждая транзакция UORE должна выполнить шесть операций внутри Hook, и потребление Gas в два-три раза выше, чем при обычном свопе. После нескольких торгов может оказаться, что прибыли почти не осталось.
- Временное окно. Нарратива V4 Hook пострадала из-за падения uPEG, и потолок для последующих проектов становится все ниже. UORE — четвертый проект в этой волне хайпа вокруг Hook, а ажиотаж вокруг первых трех уже спадает. Окно внимания в нише никого не ждет.
- Сложность. UORE, возможно, является проектом с самой сложной механикой среди этих четырех. Обычному пользователю непросто разобраться во всей этой системе: редкость Oreling, расчет мощности, снижение вознаграждения при стейкинге, налог на очистку, вероятность Motherlode, условия триггера выкупа. Порог входа высок, и официальный сайт сделан как загадка.
И описание проекта (whitepaper) тоже интересно:
Read the contracts and understand the mechanics before deploying capital.
Перевод этой фразы на русский примерно таков: "Понял — заходи, не понял — не жалуйся".
Если совместить это с предыдущими проектами на Hook, можно заметить, что эта волна онлайн-активности характеризуется сложным дизайном механик и огромным информационным разрывом. Есть потенциал для альфы, но срок ее годности становится все короче.
SATO дал неделю, uPEG — несколько дней, а у UORE, возможно, осталось всего несколько часов, чтобы понять правила...
К тому времени, как вы разберетесь, тренд, возможно, уже закончится.
