Автор: Кристина, княгиня (@0xsexybanana)
Охота за дропами на самом деле имеет две методологии:
Первая, я считаю, это подход Лао Дуна: широко раскидывать сети, делать ставку на исполнение. По сути, это логика трудоемкой студии, где главное — максимально снизить стоимость одного аккаунта и участвовать в каждом проекте. У этой модели крайне высокая устойчивость к ошибкам: достаточно попасть на один эпический крупный дроп, чтобы покрыть все невозвратные затраты от неудачных попыток.
Вторая — мой подход. Метод «снайпера», подобный подходу Сюй Синь из Capital Today — делать крупные ставки на исследование, глубоко участвовать. Через логический отсев заранее исключить промышленный мусор из зоны досягаемости. (Именно поэтому я говорю: то, что я считаю перспективным, не обязательно сработает, но то, что я не считаю перспективным, точно не сработает. Мой чек-лист исследования проектов позволяет отсеять большую часть миннных полей.)
——————
Так что же это за чек-лист? 4 измерения:
1, Команда (Человеческий фактор): Достаточно умная, достаточно хорошая исполнительность, достаточно добрая. Все три необходимы.
Как оценить: по твитам основателя判断, умный ли это человек или просто передний край, умеющий только кричать лозунги для cx. Через личные встречи понять, достаточно ли он скромен и приятен. Твиттеры многих основателей пусты, кроме лозунгов, и lack проницательности в своей отрасли.
Для большинства охотников за дропами сложно контактировать с проектами. Даже будучи kol, пообщавшись с проектами offline, трудно судить, когда проекты надевают социальные маски.
2, Продукт (Географическое преимущество):
Здесь тоже 3 аспекта. 1) Сам продукт имеет pmf (product-market fit). 2) Команда доставляет продукт качественно. 3) Команда относится к своему продукту ответственно.
Как оценить? Никогда не выпускает некачественные версии продукта, есть стремление к качеству. Посмотрите на OKX: независимо от того, выпускают ли они ранний продукт или продукт в зрелой стадии, они никогда не отдают пользователям продукт, полный低级ных ошибок.
3, Нарратив (Географическое преимущество): На относительно новой, еще не дискредитированной нише, и пользуется极高的 премией оценки.
Как оценить? Нужно оценить, есть ли пространство для спекуляций на этом нарративе в Web3, является ли он капитальным трендом в Web2 — логика спекуляций часто синхронна.
Вот почему я в прошлом году сделала крупную ставку на Openmind: ниша AI + роботы в Web2 была любимчиком триллионного уровня, в Web3 она также еще远未被证伪. (Хотя позже случился эпический провал, дроп оказался нулевым, но это черный лебедь другого измерения, не будем обсуждать.)
4, Время и стоимость (Благоприятное время):
Настроения на рынке:极度 fomo или极度 пессимистичны, стоимость участия низкая или высокая.
Как оценить fomo? Когда в твиттере все блогеры по охоте за дропами кричат, чтобы ты шел фармить, и все看好下一个机会 уровня xxx, и твоя стоимость участия высока, ты будешь колебаться.
Если чувствуешь колебания — лучше не участвовать.
В нынешнем криптомире, когда возможность есть у всех, это не будет большой возможностью для охоты за дропами. Прибыльный пул охоты за дропами, этот рынок 1.5 уровня, просто не выдержит такого объема. Даже хороший проект, если его фармят все, большой дроп станет маленьким, маленький — никаким, а никакой — большим убытком.
——————————————————————————
Так почему же, согласно этому чек-листу, я не фармила Backpack активно?
1. Нарративная логика: Ложный спрос и оковы compliance
Я早就 говорила в твиттере, что не看好 нарратив «соответствующего требованиям централизованного обмена». Почему взлетел Hyperliquid? Значительная часть его роста как раз来自 от потребности в уклонении от налогов и抗审查. В условиях все более строгих compliance рамок, перед лицом таких зрелых гигантов, как Binance и OKX, где находится защитный ров Backpack? Откуда возьмутся его новые пользователи? В чем его Unique Selling Point, почему пользователи должны идти не на Gate, MEXC, а именно на Backpack? До сих пор не поняла.
2) Продукт: Нехватка почтительности к поставке продукта</p
Я редко видела биржи с такой слабой технической базой, как у Backpack. Бесчисленные простои, откаты за полгода, множественные массовые выплаты пользователям. Каждый запуск новой функции несет на себе печать поспешности и敷衍. Ответственная перед пользователями команда, даже запуская простейшую функцию, должна делать это完整 и гладко, а не выкатывать грубую полуфабрикат.
В отличие от Hyperliquid, который даже на сверхранней стадии с 2000 подписчиков几乎 не имел видимых багов (тогда единственным недостатком была低 ликвидность, и его шутя называли Hyperliquidated).
В начале 24 года друг настойчиво тащил меня фармить BP. Я хорошо помню, тогда Backpack был настолько примитивен, что имел только пары BTC и SOL. Но вместо того, чтобы шлифовать продукт, добавлять монеты, они начали бешено привлекать людей на халяву с помощью приманки «фарми объем торговли — получи дроп SOL-токенов». Такая типичная тактика «рост опережает продукт» выдает у руководства крайнюю нехватку опыта операционной деятельности и системной стратегии, чистой воды草台班子.
Эти небольшие наблюдения вызвали у меня сильное разочарование в backpack, и я一直 отказывалась участвовать в его фарминге дропа.
3) Время и стоимость: Крайне высоки.
В 25 году начали набирать популярность бесплатные перпы с нулевой комиссией. А в это время backpack запустил свой season3. По сравнению с lighter с нулевой комиссией, я一直 не понимала, чем привлекателен backpack с стоимостью фарминга в 0.5u. Поэтому, даже though все мои друзья-охотники за дропами фармили season3, я选择避其锋芒.
Позже, когда bn стал强势 и начал эксклюзивно поддерживать мем-коины на bsc (тогда же китайские тикеры типа «币安人生» стали взрываться), я заметила, что sol foundation и币安 несколько дистанцировались, и у фонда, похоже, появилось чувство кризиса. Предположила, что возможно, экосистема Solana захочет поддержать свою биржу, чтобы противостоять доминированию币安. Поэтому选择 купила 100k очков по 0.3u через otc. Этот otc был небольшой ставкой на то, поддержит ли sol系 bp. Но, как теперь видно, не поддержали.
4) Команда
У меня недостаточно близких наблюдений и了解 о команде bp, не буду много评价.
——————
Мое отношение к backpack一直 было довольно объективным. Создание биржи — не то же самое, что shill мемов, для биржи需要 отличная техническая база и операционные способности, очевидно, что всем этим backpack не обладает. Они не могут поставить хороший продукт, и у них нет операционных способностей, чтобы довести функции до ума (например, тот разрекламированный до небес预测市场). И что еще, еще, еще хуже — они активно развивают compliance, надевая на себя кандалы роста еще до того, как выросли.
Поэтому я сейчас рассматриваю backpack как мем-коин под видом vc-коина. Как токен платформы, я считаю, что fdv в 2 миллиарда — не так уж и дорого, пока держу). Конечно, это уже логика二级 спекуляций, не имеющая ничего общего с охотой за дропами.
