Автор: AG Thorson
Перевод: Deep Tide TechFlow
Вступление от Deep Tide: Cертифицированный технический аналитик (CMT) AG Thorson считает, что после объявления Министерством финансов США в среду плана по выкупу казначейских облигаций для сдерживания доходности на длинном конце кривой, доллар пробил 200-дневную скользящую среднюю, а драгоценные металлы резко выросли, подтвердив формирование важного среднесрочного дна и возобновление восходящего тренда для золота, серебра и платины; акции горнодобывающих компаний (GDX) выросли с дна более чем на 40% и, как ожидается, первыми достигнут исторических максимумов в этом году. Биткоин, стимулированный новостями о выкупе и крипто мероприятиями в Белом доме, резко подорожал, вызвав рекордное закрытие коротких позиций на 30 миллиардов долларов, однако аналитик по-прежнему сохраняет прогноз о "последнем падении в сентябре и достижении дна около 40000 долларов в октябре", хотя его уверенность пошатнулась.
Ключевые моменты
- Новости о выкупе казначейских облигаций Министерством финансов США привели к падению доллара ниже 200-дневной скользящей средней, что способствовало росту драгоценных металлов.
- Золото, серебро и платина восстановились с середины годового минимума, акции горнодобывающих компаний выросли более чем на 40%, ожидается продолжение лидерства в росте.
- Биткоин вернулся выше 200-дневной скользящей средней, что ослабило аргумент о "последнем падении до 40000 долларов до октября".
В среду Министерство финансов США объявило о плане выкупа казначейских облигаций, направленном на сдерживание доходности на длинном конце кривой. Доллар упал ниже 200-дневной скользящей средней, драгоценные металлы резко выросли, акции горнодобывающих компаний лидировали.
Биткоин также значительно подорожал, вызвав масштабное покрытие коротких позиций. Краткосрочные циклы указывают на возможное формирование вершины на следующей неделе, автор по-прежнему ожидает последнего раунда снижения до октября — но его уверенность в этом сценарии ослабевает.
Индикатор цикла золота (Gold Cycle Indicator) поднялся до 119 — цена вышла из дна цикла.
График: Gold Cycle Indicator поднялся до 119, цена вышла из дна цикла. Источник: GoldPredict.com
Доллар пробил 200-дневную скользящую среднюю
Индекс доллара США (DXY): Под влиянием новостей о выкупе облигаций в среду доллар пробил 200-дневную скользящую среднюю, что подтверждает формирование крупной вершины в июне. Ожидаются отдельные отскоки, но общий нисходящий тренд возобновится, цена в следующем году может упасть ниже 90.
График: Индекс доллара пробил 200-дневную скользящую среднюю, вершина, вероятно, сформирована в июне. Источник: StockCharts.com
Нефть тестирует верхнюю границу
Нефть марки WTI: Цена на нефть тестирует верхнюю границу, закрытие выше 88 долларов за баррель поддержит пробой. Такое движение может подстегнуть инфляцию и оказать повышательное давление на доходность долгосрочных казначейских облигаций.
График: Нефть WTI тестирует верхнюю границу, 88 долларов — ключевой уровень для потенциального прорыва. Источник: StockCharts.com
Золото сформировало важный минимум в середине года
Золото: Как и прогнозировалось ранее, золото сформировало важный минимум в середине года, восходящий тренд возобновился. Хотя цене может потребоваться время для уверенного закрепления выше 5000 долларов, мы ожидаем, что в следующем году она в конечном итоге превысит 7000 долларов до формирования следующей значительной вершины.
График: Золото отскочило от крупного дна середины года, общий восходящий тренд возобновился. Источник: StockCharts.com
Серебро также сформировало важное дно в середине года
Серебро: Серебро также, как и прогнозировалось, сформировало важное дно в середине года, восходящий тренд возобновился. Мы ожидаем консолидацию в диапазоне 90-100 долларов, после чего серебро достигнет нового исторического максимума в следующем году (скорее всего, во второй половине).
График: Серебро развернулось вверх от крупного дна середины года, пробив линию нисходящего сопротивления. Источник: StockCharts.com
Платина пробила нисходящую линию тренда цикла
Платина: Платина пробила свою нисходящую линию тренда цикла, подтвердив формирование важного дна. Мы ожидаем сопротивление в зоне 2200-2400 долларов, после чего цена достигнет нового исторического максимума в следующем году.
График: Платина пробила нисходящую линию тренда цикла, подтвердив формирование важного дна. Источник: StockCharts.com
Акции горнодобывающих компаний принимают эстафету лидерства у золота
GDX (ETF на акции золотодобывающих компаний): Акции горнодобывающих компаний, как и прогнозировалось, сформировали дно в середине года, с тех пор выросли более чем на 40%. Это подтверждает наш прогноз об их опережающей динамике и суждение о том, что "акции горнодобывающих компаний принимают эстафету лидерства у золота". Мы ожидаем, что акции горнодобывающих компаний достигнут исторических максимумов значительно раньше золота, скорее всего, еще до конца этого года.
График: GDX резко вырос от минимума середины года, акции золотодобытчиков принимают лидерство. Источник: StockCharts.com
Акции компаний по разведке и добыче получили поддержку на 200-дневной скользящей средней
GDXJ (ETF на акции компаний по разведке и добыче): Акции компаний по разведке и добыче удержались на 200-дневной скользящей средней, в настоящее время значительной коррекции не ожидается.
График: GDXJ удержался на 200-дневной скользящей средней, продолжив отскок от крупного дна. Источник: StockCharts.com
Акции компаний по разведке и добыче серебра отскочили от линии тренда и сразу развернулись вверх
SILJ (ETF на акции компаний по разведке и добыче серебра): Акции компаний по разведке и добыче серебра отскочили от линии тренда и сразу развернулись вверх. Июль, возможно, отметил важное дно, автор продолжает верить, что их цена достигнет новых максимумов значительно раньше серебра.
График: SILJ отскочил от линии тренда и развернулся вверх, в июле сформировано важное дно. Источник: StockCharts.com
Биткоин резко подорожал на новостях о выкупе облигаций
Биткоин: Биткоин изначально резко подорожал на новостях о выкупе облигаций, затем ускорил рост во время бычьего крипто мероприятия в Белом доме. Результатом стало масштабное покрытие коротких позиций, рекордные ликвидации на 30 миллиардов долларов.
В краткосрочной перспективе индикаторы циклов поддерживают возможность формирования вершины около 25-26 августа. Однако, по мере того как цена вернулась выше 200-дневной скользящей средней, автор признает, что один из его прогнозов — а возможно, и оба — могут быть ошибочными: либо цена не упадет до 40000 долларов, либо дно не сформируется в октябре.
Автор по-прежнему считает, что последний раунд распродаж может начаться в сентябре. С точки зрения настроений, биткоину нужно упасть ниже 50000 долларов, чтобы окончательно выбить оставшихся быков. Если в сентябре цена не снизится значительно, то он ошибается, и дно может сформироваться примерно на 3 месяца раньше ожидаемого срока.
График: Биткоин отскочил и вернулся выше 200-дневной скользящей средней, покрытие коротких позиций ускорилось. Источник: StockCharts.com
Равновесная цена биткоина
Биткоин формирует дно каждые четыре года, как по часам, и в каждом цикле цена по крайней мере тестировала или пробивала свою равновесную цену — в настоящее время она составляет 39880 долларов. Именно поэтому автор последние 6 месяцев ожидал тестирования уровня 40000 долларов.
Он по-прежнему считает, что высока вероятность еще одного снижения до октября. Следовательно, это может быть последний подъем перед финальным падением — но время покажет.
График: Равновесная цена биткоина все еще близка к 40000 долларов, ранее отмечала минимумы четырехлетнего цикла. Источник: Look Into Bitcoin
Заключение
Следите за колебаниями цен вокруг выступления Уорша (Warsh) на симпозиуме в Джексон-Хоуле (Jackson Hole) на следующей неделе.
Коррекция металлов и акций горнодобывающих компаний не будет неожиданностью, но в целом кажется, что цены, как и прогнозировалось, отметили важные минимумы в июне и июле.
Золоту потребуется время, чтобы закрепиться выше 5000 долларов, а серебру — выше 100 долларов, но мы ожидаем, что оба достигнут новых исторических максимумов в следующем году, при этом акции горнодобывающих компаний, скорее всего, возглавят рост.
AG Thorson — сертифицированный технический аналитик (CMT) и эксперт по техническому анализу.
