Почему самые верующие в AGI покупают опционы пут на акции Nvidia?
Автор Jim, MSX Мактон анализирует недавние действия фонда Situational Awareness LP, основанного Леопольдом Ашенбреннером, бывшим сотрудником OpenAI. В основе стратегии фонда лежит глубокая вера в скорое появление ИИ общего назначения (AGI) и ставка на компании, связанные с AI-инфраструктурой (вычислительные мощности, энергия, центры обработки данных и т.д.). Однако последний отчет 13F показал, что фонд приобрел крупные опционы пут (PUT) на ключевые AI-активы, такие как ETF SMH, акции Nvidia, Oracle, Broadcom, AMD.
В статье объясняется, что эти опционы, скорее всего, не являются ставкой на падение рынка, а служат "страховкой" для портфеля фонда, который состоит из волатильных инфраструктурных компаний. Это действие отражает переход от агрессивного роста к управлению рисками на фоне макроэкономической неопределенности (инфляция, процентные ставки, геополитика). Фонд сохраняет основные длинные позиции в компаниях, связанных с энергетикой, центрами обработки данных и хранением данных, подтверждая долгосрочный тезис об AI. Автор делает вывод, что рынок AI переходит от этапа "покупки историй" к этапу "покупки подтвержденных результатов", где важна не только конечная цель, но и умение переживать волатильность на пути к ней.
marsbit05/20 12:26
