# Сопутствующие статьи по теме Сервер

Новостной центр HTX предлагает последние статьи и углубленный анализ по "Сервер", охватывающие рыночные тренды, новости проектов, развитие технологий и политику регулирования в криптоиндустрии.

Хранилищные гиганты сорвали куш, нижестоящие звенья не выдерживают

Недавно крупнейшие мировые производители памяти представили полугодовые финансовые отчеты, показавшие рекордную прибыльность. SK Hynix сообщила о росте операционной прибыли на 557%, а Samsung Electronics — на 1813,83%. Аналогичный бум наблюдался и среди китайских компаний, таких как Jiangbolong и佰维存储, чья прибыль выросла в сотни раз. Основной драйвер роста — взрывной спрос на память для серверов искусственного интеллекта (ИИ), особенно на память HBM. Производители подписывают долгосрочные контракты с ключевыми клиентами, гарантируя стабильные поставки, но ограничивая дальнейший рост цен. Однако рекордная прибыль производителей памяти означает резкий рост затрат для их клиентов. В мобильных телефонах доля стоимости памяти в общей структуре затрат выросла до 20-60%. В ответ несколько ведущих производителей смартфонов, включая OPPO и vivo, открыто отказались принимать новые повышающие цены от поставщиков. Это знаменует начало коллективного сопротивления со стороны индустрии. Хотя спрос на память для ИИ остается высоким, в сегментах ПК и потребительской электроники уже наблюдается спад, а цены на现货-рынке начали снижаться. Некоторые клиенты, например, в области edge-AI, ищут технологические решения (оптимизация алгоритмов), чтобы снизить зависимость от дорогой памяти. Таким образом, хотя восходящий тренд цен еще не развернулся, отрасль приближается к переломному моменту. Рекордная прибыльность производителей памяти достигла уровня, который цепочка поставок внизу начинает считать неприемлемым, что может привести к резкой коррекции сверхцикла.

marsbit07/31 11:27

Хранилищные гиганты сорвали куш, нижестоящие звенья не выдерживают

marsbit07/31 11:27

Аналитический отчет: Задержка Kyber нарушает цепочку поставок NVIDIA, победителей в PCB-цепочке только несколько

**Анализ: Задержка Kyber перестраивает цепочку поставок NVIDIA. Победители на рынке PCB - единицы.** Исследовательская фирма Jefferies в отчете от 22 июня, сохраняя рекомендацию «Покупать» для NVIDIA с целевой ценой $300, указывает на важный нюанс: задержка или возможная отмена платформы Kyber (ортонормальная плата PCB) до 2028 года перераспределяет выгоды в цепочке поставок AI-серверов. Хотя общий объем рынка AI PCB и материалов CCL в 2027/2028 гг. будет скорректирован в сторону понижения на 5%/11% и 8%/16% соответственно, это вопрос сдвига сроков, а не исчезновения спроса. Основное влияние — ускорение консолидации среди производителей PCB: средние игроки, не способные конкурировать ни по технологиям высокого класса, ни по стоимости, окажутся под давлением. Главные бенефициары новой ситуации: 1. **Поставщики сырья и материалов** (стеклоткань, CCL): сохраняют дефицит и ценовую власть. 2. **NVIDIA**: задержка Kyber не влияет на траекторию роста продаж GPU и основные конкурентные преимущества. 3. **Производители медных кабелей**: продление жизненного цикла архитектуры Oberon откладывает риск их замены PCB. Итог: сдвиг в обновлении спецификаций PCB укрепляет позиции игроков в высокодоходных сегментах и на «узких» местах цепочки поставок (сырье, ключевые компоненты), в то время как производители PCB-плат, особенно среднего уровня, столкнутся с ужесточением конкуренции.

marsbit06/23 09:53

Аналитический отчет: Задержка Kyber нарушает цепочку поставок NVIDIA, победителей в PCB-цепочке только несколько

marsbit06/23 09:53

«Старые акции» превращаются в «новых фаворитов»: от Dell до Nokia — как ИИ переоценивает старую инфраструктуру?

Акции старых технологических компаний, таких как Dell, Nokia, Cisco и другие, снова становятся популярными в контексте искусственного интеллекта (ИИ). Это связано с переходом рынка от ажиотажа вокруг моделей и чипов (например, Nvidia) к фазе реального внедрения ИИ, что требует сложной инфраструктуры. «Старые» компании, обладающие десятилетиями опыта в поставках, интеграции систем и обслуживании корпоративных клиентов, теперь рассматриваются как ключевые игроки в строительстве «фабрик ИИ». Переоценка затрагивает три основные категории. Во-первых, серверы и системная интеграция (Dell, HPE), которые выигрывают от спроса на готовые ИИ-серверы и их комплексную поставку. Во-вторых, сети и соединения (Corning, Nokia, Cisco), чьи продукты для оптоволоконной связи и коммутации данных критически важны для эффективной работы крупных ИИ-кластеров. В-третьих, системы хранения данных (Western Digital, Seagate), так как взрывной рост данных для ИИ увеличивает спрос на высокоемкие жесткие диски. Однако не все компании получат долгосрочную выгоду. Подлинная переоценка требует подтверждения в виде реальных заказов, роста выручки (как в отчетах Dell, Corning), повышения руководством финансовых прогнозов и улучшения качества прибыли. ИИ не делает все старые компании вновь растущими, а лишь выделяет тех, чьи активы и компетенции оказались востребованы в новой инфраструктурной цепочке. Рынок оценивает не новую историю, а способность превратить старые активы в новую прибыль на волне спроса на ИИ-инфраструктуру.

marsbit06/05 00:57

«Старые акции» превращаются в «новых фаворитов»: от Dell до Nokia — как ИИ переоценивает старую инфраструктуру?

marsbit06/05 00:57

Новая тенденция, раскрытая разборкой стойки NVIDIA: стоимость MLCC подскочила на 182%

Аналитики Goldman Sachs и Morgan Stanley в новых отчетах выделяют многослойные керамические конденсаторы (MLCC) как следующий ключевой сектор роста, движимый спросом на ИИ-инфраструктуру. Ожидается, что рынок MLCC для ИИ-серверов вырастет более чем в четыре раза — с примерно 215 млрд иен (около $1.4 млрд) в 2025 фингоду до около 920 млрд иен (около $5.8 млрд) к 2030 фингоду. В ИИ-серверах MLCC играют критическую роль «невидимого сердца», стабилизируя ток и фильтруя шумы для высокопроизводительных чипов, таких как GPU Nvidia. Разборка нового стоечного решения Nvidia Vera Rubin (VR200) Morgan Stanley показала, что стоимость MLCC на стойку выросла на 182% — примерно с $1530 до $4320. Отрасль сталкивается с острым структурным дисбалансом спроса и предложения: спрос от ИИ-серверов и электромобилей растет экспоненциально, тогда как годовые темпы роста производственных мощностей в секторе MLCC составляют лишь немногим более 10%. Это привело к удлинению сроков поставок высококачественных MLCC более чем до 20 недель и запустило ценовой цикл. Ведущие японские производители Murata Manufacturing и Taiyo Yuden уже объявили о повышении цен на 15-35% для продукции, используемой в ИИ-серверах и премиальных автомобилях, начиная с апреля-мая. Экспортные данные Японии подтверждают тренд: в апреле средние экспортные цены на MLCC выросли на 16% в годовом исчислении. Аналитики подчеркивают значительную прибыльную эластичность сектора: по оценкам Goldman Sachs, рост цен всего на 5% может увеличить операционную прибыль Taiyo Yuden на 37%. По их мнению, цикл роста для MLCC, вызванный ИИ, является крупнейшим в истории и все еще находится на ранней стадии.

marsbit06/01 09:07

Новая тенденция, раскрытая разборкой стойки NVIDIA: стоимость MLCC подскочила на 182%