HTX Research: Новое исследование о предторговой экосистеме — как рынок объемом в миллиарды долларов меняет стартовые условия для Web3-активов
Недавнее исследование HTX Research, аналитического подразделения HTX, посвящено экосистеме предторговых сделок на крипторынке. В отчёте под названием «Экосистема торговли предлистинговыми активами: эволюция механизмов, структура рынка и будущие тенденции за миллиардными объёмами» анализируется формирование, структура активов, модели и влияние на запуск проектов и биржевую систему.
Исследование выделяет рост «рынка 1.5 уровня» — промежуточного звена между первичным и вторичным рынками. На фоне ужесточения условий финансирования и удлинения циклов выпуска токенов предторговая активность эволюционирует от разрозненных попыток к структурированному рынку, где ожидания и будущие права становятся торгуемыми активами.
HTX Research классифицирует предлистинговые активы на три типа:
1. Активы, привязанные к будущей стоимости токена (внебиржевые сделки, спот и бессрочные фьючерсы).
2. Интегральные системы, токенизирующие пользовательскую активность.
3. Права на конвертацию (NFT, whitelist, Early Access).
Особое внимание уделено инновациям HTX, таким как бессрочные фьючерсы на предлистинговые активы (на примере WLFI), которые позволяют торговать до официального листинга.
Объём предторгового рынка оценивается в миллиарды долларов, но сохраняются риски: низкая ликвидность, информационная асимметрия, отсутствие стандартов. HTX Research считает, что этот рынок — не временный тренд, а структурное изменение, reshaping запуск проектов и участие инвесторов.
marsbit12/18 08:59
