# Сопутствующие статьи по теме Финтех

Новостной центр HTX предлагает последние статьи и углубленный анализ по "Финтех", охватывающие рыночные тренды, новости проектов, развитие технологий и политику регулирования в криптоиндустрии.

Платежная реальность Латинской Америки совсем не такая, как вы думаете

Автор провела почти месяц в Латинской Америке, проведя более 500 часов полевых исследований и пообщавшись с более чем 100 местными пользователями, разработчиками и регуляторами. Ее выводы противоречат распространенным представлениям. 1. Основной объем операций с криптокартами приходится на состоятельных клиентов, которые получают зарплату в долларах или USDT и конвертируют их в местную валюту через Pix, а не на розничные покупки. 2. QR-платежи доминируют в большинстве развивающихся стран (Бразилия, Китай, Индия и др.), тогда как рынки США и Европы все еще ориентированы на карты. Pix в Бразилии обрабатывает больше транзакций, чем кредитные и дебетовые карты вместе взятые. 3. Ключевая нерешенная проблема — отсутствие международной совместимости между системами мгновенных платежей (Pix, UPI, CoDi и др.), что затрудняет платежи иностранцев. 4. Конкуренция смещается от привлечения клиентов к контролю над расчетной инфраструктурой; ведущие компании приобретают банки для ускорения расчетов и снижения затрат. 5. Латиноамериканский рынок крайне неоднороден: Бразилия, Мексика, Аргентина и другие страны имеют разные валютные режимы и модели поведения пользователей. 6. Маржа на конвертацию стабильных монет стремительно сокращается, приближаясь к нулю. Будущие победители создадут ценность поверх дешевых конвертационных услуг. 7. Новые платежные компании должны с самого начала создавать узнаваемый международный бренд и кросс-граничную технологическую платформу. 8. Бразилия и Мексика — перенасыщенные рынки. Перспективными являются менее конкурентные коридоры, такие как "забытая пятерка" стран (Доминикана, Гватемала, Гондурас, Никарагуа, Сальвадор) или маршруты Колумбия-Европа. 9. Маркетинг должен быть точно сегментирован. Например, в Бразилии минимум 5 различных групп пользователей с уникальными денежными потоками и потребностями. 10. Регуляторы Латинской Америки (Бразилия, Мексика, Колумбия) часто опережают США в создании четких рамок для криптовалют и цифровых платежей, стремясь не запрещать, а сделать их безопаснее. Главный вывод: победа в платежной сфере Латинской Америки зависит не от копирования западных моделей, а от понимания локальных реалий, адаптации к доминированию QR-платежей и построения инфраструктуры для международной совместимости.

marsbit4 ч. назад

Платежная реальность Латинской Америки совсем не такая, как вы думаете

marsbit4 ч. назад

Платежная система Латинской Америки совсем не такая, как вы думаете

**Состояние платежей в Латинской Америке сильно отличается от ожиданий.** Автор провел почти месяц в регионе, проведя более 500 часов полевых исследований и опросив более 100 местных пользователей и экспертов. Вот ключевые выводы, опровергающие распространенные представления: 1. **Криптокаты:** Основной объем транзакций генерируют не розничные покупки, а состоятельные клиенты (например, профессионалы, получающие зарплату в USDT и конвертирующие ее через Pix в местную валюту). 2. **Доминирование QR-кодов:** QR-платежи (Pix в Бразилии, Mercado Pago в Аргентине и др.) стремительно становятся доминирующим методом оплаты в регионе, обгоняя карточные платежи. Карточные системы теряют relevance. 3. **Ключевая нерешенная проблема — международная интероперабельность:** Национальные системы мгновенных платежей (как Pix) не связаны между странами. Для иностранцев нет простого способа платить локальными QR-кодами — это огромная неиспользованная возможность. 4. **Битва за расчеты, а не за клиентов:** Ведущие платежные компании стремятся получить банковские лицензии, чтобы контролировать расчеты и снижать затраты на AML-проверки, а не просто подключаться к сторонним PSP. 5. **Латинская Америка — не единый рынок:** Бразилия, Аргентина, Мексика и другие страны имеют радикально разные экономические условия, валютные режимы и поведение пользователей. Нельзя использовать универсальный подход. 6. **Конкуренция в сфере стабильных монет сводит маржу к нулю:** Обмен USD/USDT становится товаром с почти нулевой прибылью. Победят те, кто построит дополнительные сервисы (кошельки, карты) поверх этого. 7. **Новое направление — кросс-бордерная экспансия с самого начала:** Успешные компании будущего должны строить узнаваемый международный бренд и технологический стек, способный масштабироваться на несколько стран, а не углубляться в один коридор. 8. **Бразилия и Мексика — "красный океан".** Большие возможности лежат в менее конкурентных странах, таких как "Забытая пятерка" (Доминикана, Гватемала, Гондурас, Никарагуа, Сальвадор), где объемы переводов высоки, а конкуренция минимальна. 9. **Точечный маркетинг:** В каждой стране есть 5-6 четких сегментов пользователей (туристы, экспаты, цифровые кочевники, местная молодежь и т.д.) с разными потоками денег и потребностями. Маркетинг должен быть гипер-таргетированным. 10. **Регуляторная среда опережает США:** Страны Латинской Америки (Бразилия, Мексика, Колумбия) внедряют четкие правила для криптоактивов и платежных инноваций быстрее и прагматичнее, чем регуляторы США. Ожидание "регуляторной ясности" в регионе ошибочно — она уже есть. Главный урок: будущее платежей в регионе определяют не карты, а локальные системы мгновенных QR-платежей. Ключевые возможности лежат в их соединении между странами и в создании сервисов для конкретных, а не усредненных сегментов пользователей.

链捕手4 ч. назад

Платежная система Латинской Америки совсем не такая, как вы думаете

链捕手4 ч. назад

Южная Корея предпринимает шаги по регулированию трансграничных криптовалютных переводов в рамках новой системы

Южная Корея планирует включить финтех-компании в новую систему лицензирования трансграничных переводов виртуальных активов, которая должна быть введена в декабре. Согласно поправкам в Закон о валютных операциях, компаниям, осуществляющим такие переводы, необходимо будет зарегистрироваться в Министерстве экономики и финансов и отчитываться через национальную систему валютной отчётности. Это сделано для того, чтобы вывести криптовалютные переводы из-под неформального надзора и снизить риски отмывания денег. Изначально ожидалось, что доступ к системе получат в основном криптобиржи, такие как Upbit и Bithumb. Однако регуляторы, включая Банк Кореи, рассматривают возможность расширения круга участников, включив в него нетрадиционные криптоплатформы и финтех-фирмы, если они смогут эффективно осуществлять переводы. Министерство экономики и финансов и Банк Кореи совместно с отраслевыми участниками разрабатывают финальные правила реализации рамок регулирования до их запуска в декабре. Это происходит на фоне усиления надзора за цифровыми активами в стране, включая разработку правил для токенизированных ценных бумаг.

TheNewsCrypto2 дня назад 11:53

Южная Корея предпринимает шаги по регулированию трансграничных криптовалютных переводов в рамках новой системы

TheNewsCrypto2 дня назад 11:53

Страна, которая майнила биткойны 8 лет, построила собственный криптобанк

**Небольшое гималайское государство Бутан создало первую в мире лицензированную банковскую инфраструктуру, полностью ориентированную на криптоиндустрию.** Банк DK, расположенный в новой специальной административной зоне Гьелуп Миндфулнесс Сити (GMC), призван решить проблему отсутствия банковских услуг для криптобизнеса. В отличие от традиционных банков, DK предлагает единые счета, объединяющие фиатные валюты (9 видов) и стейблкоины (USDT, USDC), а также полный спектр услуг: криптокастоди, обмен, кредитование под залог биткоина. **Город GMC функционирует по принципу «одна страна — две системы»** и имеет независимую систему управления. Его регулирование основано на стандартах Сингапура и Абу-Даби (ADGM), что позволяет компаниям с лицензиями этих юрисдикций проходить ускоренную процедуру регистрации. При этом власти подчеркивают, что упрощается только процесс, а не стандарты соответствия. **Инициатива основана на многолетнем опыте Бутана в криптосфере.** Страна с 2018 года занимается майнингом биткоина, используя гидроэнергию, и рассматривает блокчейн как стратегическую возможность для развития. План включает создание полноценного финансового хаба для Южной Азии, аналогичного роли Гонконга или Сингапура. **Ключевые подходы DK Bank — это интеграция традиционных и цифровых активов и строгий комплаенс.** Банк осуществляет мониторинг как оффчейн-транзакций, так и полного ончейн-трейла кошельков клиентов для предотвращения незаконной деятельности. Стратегия диверсифицирована и не завязана только на биткоин, включая работу со стейблкоинами и токенизацией реальных активов. Проект — часть более широкой инфраструктуры, которая также включает новый международный аэропорт (открытие в 2029 году) и специальные визы для цифровых кочевников. Таким образом, Бутан делает осознанную ставку на создание регулируемой, безопасной и технологически продвинутой экосистемы для следующего поколения глобальных финансов.

Foresight News06/17 10:59

Страна, которая майнила биткойны 8 лет, построила собственный криптобанк

Foresight News06/17 10:59

Я построил себе рабочий стол для инвестиций с помощью ИИ

За последние полмесяца я увлекся «Vibe Coding» — созданием кода с помощью ИИ через естественный язык. Используя инструменты вроде Codex, Claude Code и DeepSeek API, я начал реализовывать идеи, которые годами оставались лишь в мыслях. В результате я собрал четыре личных инструмента: 1. **Панель активов для нескольких рынков**: единый дашборд для отслеживания акций (США, Гонконг, Китай) и криптовалют, включая мониторинг резких изменений цен и создание инвестиционных карт связей между активами. 2. **Мониторинг ставок на прогнозных рынках (PM)**: инструмент для отслеживания ставок на будущие события (например, оценка компаний), с возможностью сопоставления изменений вероятностей с новостями и движениями на рынках. 3. **Небольшая админ-панель для контента**: облачная система для управления темами, прогрессом статей и публикациями на нескольких платформах. 4. **Инструмент для автоматического форматирования текста**: упрощает адаптацию контента под требования разных медиаплатформ. Эти инструменты еще сырые, но они уже полезны. Главное изменение — теперь я могу быстро воплощать идеи, сокращая разрыв между замыслом и реализацией. ИИ позволяет обычным инвесторам постепенно создавать свои базовые системы: для наблюдения за активами, мониторинга сигналов, анализа отраслей и复盘 (анализа прошлых решений). Раньше это было слишком трудоемко, но теперь «Vibe Coding» ускоряет цикл «идея → реализация → использование → обратная связь → доработка». Это меняет подход к личным инвестициям и исследованиям.

marsbit06/16 06:23

Я построил себе рабочий стол для инвестиций с помощью ИИ

marsbit06/16 06:23

Партнер a16z Crypto: Денежный поток — это защитный ров

Статья рассматривает концепцию построения устойчивого бизнеса через позиционирование в «потоке денежных средств» — на пути создания и передачи стоимости в сети. Криптовалюты, благодаря таким возможностям, как стейблкоины и глобальные расчеты, позволяют стартапам использовать эту модель с новым масштабом. Блокчейн по своей природе является сетевым предприятием. Хорошо спроектированные сетевые токены могут согласовывать интересы пользователей, разработчиков и валидаторов, создавая цикл обратной связи между стоимостью в системе и вознаграждением участников. Эта модель не нова — исторически её использовали железные дороги, Standard Oil, AT&T, а сейчас Google, Meta и AWS. Ключевой принцип: найти, где течет стоимость, и встать на её пути. Эта идея особенно актуальна в традиционных финансах, где высокая маржа (платежи, консалтинг, расчеты) представляет собой возможность. Стартапы могут создавать более эффективные, быстрые и глобальные альтернативы на программируемой инфраструктуре. Возможности также существуют за пределами финансов: вычисления, ИИ, энергетика, космос — везде, где можно построить новые «рельсы» для глобальных потоков стоимости. Автор предлагает основателям задать три вопроса: находитесь ли вы уже в потоке денег; растет ли ваш доход пропорционально ценности в сети; и где в вашем рынке самая высокая маржа. Заключительный призыв — использовать этот момент, встроиться в новые потоки и позволить сетевому эффекту работать на рост.

marsbit06/12 02:39

Партнер a16z Crypto: Денежный поток — это защитный ров

marsbit06/12 02:39

a16z Crypto партнёр: Денежный поток — это ров

Автор, партнер a16z Crypto, утверждает, что сильнейшие компании строятся, занимая позицию в «потоке денег» — то есть, облегчая создание и передачу стоимости внутри сети и забирая часть этой стоимости. Чем больше стоимость проходит через сеть, тем крупнее становится бизнес. Криптовалюты — это первая современная технология, изначально созданная для этого. Благодаря стейблкоинам, капитал и стоимость теперь движутся со скоростью интернета. Блокчейны по своей природе являются сетевыми предприятиями, а хорошо продуманные токены могут согласовывать интересы всех участников вокруг единой цели — развития сети, вознаграждая пропорционально вкладу. Эта модель не нова (примеры: железные дороги, Google, AWS, Visa), но криптотехнологии делают её более доступной и масштабируемой для стартапов. Ключевая комбинация — «денежный поток + сетевые эффекты» — создаёт одну из самых устойчивых бизнес-структур. Традиционные финансовые услуги, с их высокими издержками (комиссии за платежи, переводы, хранение), представляют собой идеальную возможность. Криптопроекты могут создать их следующую версию: программируемую, мгновенную и глобальную. Эта возможность выходит за рамки финансов и охватывает такие сферы, как вычисления, ИИ, энергетика и робототехника. Автор призывает основателей задаться вопросами: Находятся ли они в потоке денег? Растёт ли их доход в 10 раз при увеличении активности? Где в их целевом рынке самые высокие наценки? Возможность есть — нужно встроиться в новый поток и позволить сети расти.

链捕手06/12 02:34

a16z Crypto партнёр: Денежный поток — это ров

链捕手06/12 02:34

Mastercard создала платежную сеть для ИИ-агентов — и она работает на крипто

Mastercard запустила протокол Agent Pay для ИИ, предназначенный для осуществления микроплатежей и автоматических транзакций между искусственными интеллектами. Протокол решает проблему обработки небольших машинных платежей, с которой плохо справляется традиционная платежная инфраструктура. Разрешения, которые пользователи предоставляют своим ИИ-агентам, будут храниться в блокчейне Polygon для обеспечения прозрачности и проверки без центрального органа. В разработке протокола участвуют компании Adyen, Coinbase и Cloudflare. Mastercard рассматривает это как создание открытой инфраструктуры, а не закрытой системы. На рынке уже присутствуют конкурирующие решения от Visa, Stripe и Google. Глава по продуктам Mastercard Джорн Ламберт не ожидает значительных доходов от протокола в ближайший год, но видит в нем перспективный новый рынок в пятилетней перспективе. Это решение следует за недавним открытием Mastercard своих расчетных сетей для стейблкоинов, подтверждая стратегический сдвиг компании в сторону интеграции криптографических технологий в свою основную архитектуру.

bitcoinist06/10 16:33

Mastercard создала платежную сеть для ИИ-агентов — и она работает на крипто

bitcoinist06/10 16:33

Банки против стабильных монет: куда в конечном итоге потекут депозиты?

В статье рассматривается угроза, которую стабильные монеты (стейблкоины) представляют для традиционной банковской системы, особенно из-за оттока депозитов. Автор проводит аналогию с 1970-ми годами, когда денежные рынки обошли регулирование и предложили более высокую доходность, что в итоге вынудило банки адаптироваться. Сегодня стабильные монеты, такие как USDC, предлагают мгновенные и дешевые переводы, а также возможность получения дохода через DeFi-протоколы (5-8% годовых), что привлекает вкладчиков. В ответ банки разрабатывают два решения: **1) Токенизированные депозиты** (деньги остаются в банковской системе с гарантией страхования, но становятся программируемыми и быстрыми для переводов). Крупные и региональные банки создают альянсы (например, Клиринговую палату, Cari Network) для их внедрения. **2) Гибридные модели**, как у SoFi Bank, который выпустил собственный стейблкоин (SoFiUSD) и позволяет клиентам легко конвертировать его в приносящий процент и застрахованный токенизированный депозит в одном приложении. Ключевой вывод: будущее не за полной заменой банков, а за **бесшовной конвертируемостью** средств между формами, сочетающими безопасность, доходность и ликвидность. Банки, которые смогут интегрировать преимущества блокчейна (скорость, программируемость) с традиционными преимуществами (страхование вкладов, кредитование), смогут оставаться конкурентоспособными. Региональные банки, сильно зависящие от процентной маржи, находятся в наибольшей зоне риска и вынуждены активнее внедрять инновации.

marsbit06/10 10:29

Банки против стабильных монет: куда в конечном итоге потекут депозиты?

marsbit06/10 10:29

Банки против стейблкоинов: куда в итоге потекут депозиты?

Автор анализирует эволюцию банковских депозитов под влиянием новых технологий, проводя параллели между историческим примером инвестиционных счетов управления денежными средствами (CMA) от Merrill Lynch в 1970-х годах и современной ситуацией. Тогда CMA, обойдя регулирование (Положение Q), предложили клиентам более высокую доходность через фонды денежного рынка, что привело к оттоку банковских депозитов и в конечном итоге к отмене ограничений на процентные ставки. Сегодня аналогичную угрозу для традиционных банков представляют стейблкоины, такие как USDC. Они предлагают почти мгновенные и дешевые переводы, а также возможность получать доход (через DeFi-протоколы), оставаясь при этом вне банковской системы и не имея страховки FDIC. Это создает риск массового оттока депозитов, особенно для региональных банков, сильно зависящих от процентной маржи. В ответ банковская отрасль разрабатывает два основных решения. Первое — токенизированные депозиты (например, в рамках альянсов The Clearing House Network и Cari Network), которые представляют собой цифровые обязательства банка на блокчейне. Они сохраняют страхование FDIC и остаются в банковском балансе для кредитования, предлагая при этом повышенную скорость и эффективность расчетов. Второй, более радикальный подход демонстрирует SoFi Bank, выпустив собственный стейблкоин SoFiUSD. Ключевая инновация SoFi заключается в интеграции: в одном приложении клиенты могут легко конвертировать средства между стейблкоином (для быстрых переводов), токенизированным депозитом (для получения страхуемого процента) и доступом к DeFi для более высокой доходности. Автор делает вывод, что суть конкуренции смещается от выбора отдельного продукта к возможности бесшовного переключения между различными формами денег в зависимости от потребности — в безопасности (страхование), доходности или ликвидности. Блокчейн-технология становится финансовой инфраструктурой, которая не уничтожает банковские депозиты, а заставляет банковскую систему эволюционировать, декомпозируя и рекомбинируя свои основные функции, чтобы соответствовать новым стандартам.

Foresight News06/10 07:05

Банки против стейблкоинов: куда в итоге потекут депозиты?