После накопителей - «великий голод» для меди и оптоволокна из-за ИИ?
После бума на рынке памяти, медь и оптическое волокно становятся следующими ресурсами, столкнувшимися с дефицитом из-за развития ИИ.
Цена на медь достигла исторических максимумов, приблизившись к $14 000 за тонну (LME) и $6,63 за фунт (COMEX), увеличившись на 41% за год. Этот рост обусловлен растущим спросом на медь, который на две трети связан с "зелёной" энергетикой и электрификацией транспорта, а на треть – с автоматизацией, капитальными затратами и системами охлаждения центров обработки данных (ЦОД). По мере роста энергопотребления и плотности вычислительной мощности ИИ-инфраструктуры (например, стойки с ИИ-ускорителями потребляют более 130 кВт) медь становится критически важным и незаменимым материалом для электропроводки и систем охлаждения. Например, только один ЦОД мощностью 1 ГВт требует около 27 000 тонн меди для разводки.
Параллельно стремительно растёт спрос на оптическое волокно, необходимое для высокоскоростных соединений внутри крупномасштабных ИИ-кластеров. Как отметил Дженсен Хуанг, соучредитель NVIDIA, медь достигла своих физических пределов для передачи данных на требуемых скоростях (800 Гбит/с, 1,6 Тбит/с), в то время как оптоволокно — нет. Цены на волокно в Китае выросли на 80-144% всего за три месяца (ноябрь 2025 — январь 2026), достигнув 7-летнего максимума в Азии. Спрос на оптоволокно для ИИ-ЦОД оценивается в 36 раз выше, чем для традиционных серверных стоек. Мощный рост демонстрируют акции ведущих производителей, таких как Corning.
Оба рынка столкнулись с ограничениями предложения. Добыча меди сталкивается с нехваткой ключевых реагентов и отсутствием новых крупных месторождений, а расширение производства оптического волокно, особенно его ключевого компонента — преформ, требует 18-24 месяцев. Прогнозируется, что дефицит сохранится в среднесрочной перспективе, делая медь и оптическое волокно ключевыми и потенциально дефицитными ресурсами для эпохи ИИ.
marsbit05/14 09:26
