Анализ последних изменений в портфеле "золотого ребенка" фондового рынка США: 20% позиций, возможно, уже в Anthropic, 90 млрд в шорт против NVIDIA, ресурсы направляются в сектора энергетики и памяти
Леопольд Ашенбреннер, известный инвестор в ИИ, корректирует свой портфель, сокращая позиции в традиционных лидерах сектора. Он разместил короткие позиции на сумму около $9 млрд против NVIDIA, ASML и Oracle, указывая на перегретость «торговли лопатами» (поставщиков чипов и оборудования). Вместо этого его фокус смещается к инфраструктурным узким местам: энергетике, памяти, центрам обработки данных и сетям.
Ключевым моментом стала недавняя эмиссия облигаций NVIDIA на $25 млрд, что, несмотря на высокую прибыльность компании, может сигнализировать о сдвиге в способах финансирования бума ИИ. Ашенбреннер также раскрыл, что примерно 20% его портфеля (около $20 млрд) инвестировано в частную компанию Anthropic, что подчеркивает его ставку на сами «шахты» (модели ИИ), а не только на инструменты.
По мнению аналитиков, это не предвестник краха пузыря ИИ, а ротация капитала. Следующая волна роста ожидается у компаний, решающих физические ограничения: строителей ЦОД, поставщиков электроэнергии, памяти, а также производителей оптических компонентов (медь/волокно), необходимых для высокоскоростной передачи данных. Марвелл, поддерживаемый инвестицией NVIDIA в $1.5 млрд, рассматривается как перспективный пример такой инфраструктурной игры.
marsbit06/18 06:11
