28 мая компания Anthropic, разработчик большой языковой модели ИИ Claude, объявила о завершении раунда финансирования H на сумму 650 миллиардов долларов. Пост-инвестиционная оценка компании достигла 9,65 триллиона долларов, что превзошло конкурента OpenAI (8,52 триллиона долларов), сделав ее самой высокооцененной частной компанией в области ИИ в мире, что вновь демонстрирует глобальный ажиотаж капитала вокруг ИИ.
Пока гиганты с триллионной капитализацией ведут ожесточенную борьбу на фундаменте вычислительных мощностей, какие возможности остаются у обычных стартап-команд, работающих на уровне приложений? К какому реальному разделению труда в индустрии ИИ между Китаем и США движется мир? С этими вопросами основатель и генеральный директор Starlabs Consulting Дженни Ян (Jenny Yang) недавно пообщалась со Стивеном Хоффманом (Steven S. Hoffman), основателем и генеральным директором американского элитного бизнес-инкубатора Founder Space, известного как "крестный отец" венчурного капитала Кремниевой долины.
Хоффман — серийный предприниматель и венчурный инвестор, а также автор бестселлеров, включая такие высоко оцененные работы, как "Making Elephants Fly", "Survival Rules", "The Five Forces of Innovation". Он также является востребованным глобальным спикером для выступлений на ключевых мероприятиях и долгое время работал стратегическим советником для правительств различных стран, известных компаний и инкубаторов.
Как опытный венчурный инвестор, глубоко консультировавший тысячи стартапов по всему миру, Хоффман обладает чрезвычайно трезвым, честным и дальновидным бизнес-анализом нынешней истерии вокруг ИИ.
Ниже приведены выдержки из интервью Дженни Ян со Стивеном Хоффманом:
Настоящий переломный момент для автономных агентов может наступить уже через 2 года
Дженни Ян: Вы только что вернулись из поездки в Китай. Расскажите, пожалуйста, сначала о вашем общем впечатлении о состоянии технологий ИИ, компаний ИИ и приложений ИИ в Китае. Как, по вашему мнению, Кремниевая долина и Китай будут играть различные роли в следующем этапе конкуренции в области ИИ?
Хоффман: Мое общее впечатление таково: Китай стремительно развивается, невероятно быстро. Китайские стартапы, с которыми я общался, интегрируют ИИ во все сферы: платежи, логистику, обслуживание клиентов, управление персоналом, маркетинг, продажи, закупки, производство и т.д.
В то же время я верю, что Кремниевая долина продолжит доминировать в фундаментальных исследованиях передовых больших моделей. Концентрация вычислительных мощностей, топ-талантов и капитала в США по-прежнему не имеет себе равных. Однако Китай превзойдет в практическом внедрении. Китайские компании невероятно хорошо умеют масштабировать технологию с поразительной скоростью и превращать ее в коммерческий продукт с реальными пользователями и реальными сценариями использования. Этот прагматичный подход, а также высокая эффективность исполнения — именно сильные стороны Китая.
Китай также обладает сильными передовыми лабораториями ИИ, включая Moonshot AI, Alibaba, ByteDance и DeepSeek. Эти лаборатории будут играть роль чрезвычайно проницательных «быстрых последователей», следуя по пятам за своими американскими коллегами. Хотя их капитал не особенно велик, они всегда находят инновационные способы снизить затраты до предела, чтобы продвигать глобальную экспансию своих платформ.
Кроме того, Китай абсолютно доминирует в области робототехники. Во всем мире нет другого места, которое одновременно обладало бы такой полной цепочкой поставок, инфраструктурой и кадровым резервом для поддержки массового производства роботов. Следующий этап гонки ИИ не будет победителем, который забирает всё. Кремниевая долина продолжит создавать самые мощные технологические двигатели, а Китай построит лучшую коммерческую экосистему и роботизированное оборудование. Оба эти аспекта одинаково важны.
Дженни Ян: Считаете ли вы, что у ИИ есть границы? В текущем глобальном контексте ужесточающихся законов о суверенитете данных и регулирования ИИ, какие компании вы больше поддерживаете — те, которые углубленно работают на локальном рынке, или те, которые изначально являются глобальными (Global from Day1)?
Хоффман: С технической точки зрения у ИИ нет границ; но с практической — глобальные регуляторные политики быстро проводят эти границы. Законы о суверенитете данных, проверки национальной безопасности, ограничения на экспорт моделей... Все это перекраивает глобальные рамки соответствия.
Некоторые основатели, видя эту тенденцию, приходят к выводу, что следует углубленно работать на одном локальном рынке. Я понимаю эту логику, но категорически с ней не согласен.
Я твердо поддерживаю подход Global from Day 1 по простой причине: компании, которые хотят сначала укрепиться на местном рынке, а затем позже выходить за рубеж, почти без исключения попадают в затруднительное положение. Потому что каналы дистрибуции в разных странах различаются, требования соответствия разные, и даже позиционирование бренда нужно перестраивать с нуля — это не только дорого, но и медленно.
А компании с глобальным приоритетом (Global-first) с первого дня своего существования создают модульные и чрезвычайно адаптивные системы. Они изначально проектируют архитектуру с учетом регуляторных различий, а не латают проблемы постфактум. Они могут привлекать интернациональные команды, понимающие разнообразные рынки, что превращается в устойчивое структурное преимущество.
Безусловно, сложность соответствия требованиям растет с каждым днем, и компаниям необходимо внедрять локализованные системы комплаенс. Но ключ к решению проблемы — создание гибкой архитектуры, а не уход в изоляцию. Рыночные возможности глобальны, и амбиции каждого технологического предпринимателя должны быть такими же.
Дженни Ян: Вы ранее отмечали, что мы по-прежнему находимся на очень ранней стадии революции ИИ, и взрывной рост автономных агентов полностью изменит существующие бизнес-парадигмы. По вашим наблюдениям, насколько мы далеки от этого дня? Перед лицом структурной безработицы, вызванной ИИ, какую подготовку в бизнес-моделях или институтах мы можем предпринять?
Хоффман: Этот день близок — ближе, чем думает большинство, но дальше, чем раздувают СМИ. Автономные агенты (интеллектуальные агенты), способные выполнять независимые, четко определенные конкретные задачи, уже существуют, например, автоматизированное обслуживание клиентов, ревью кода, анализ данных, обобщение исследований — это уже давно не демо-версии, а коммерчески используемые решения.
А настоящий переломный момент — когда разные агенты смогут самоорганизовываться для совместной работы, обрабатывать нечеткие многошаговые цели и работать в кросс-системном режиме без присмотра — наступит примерно через 2–4 года, возможно, даже быстрее.
Когда эта волна действительно нахлынет, замена рабочей силы будет безжалостной и реальной, это не пустые страшилки.
Решение заключается не в замедлении темпов развития ИИ, а в том, чтобы социальные механизмы успевали за скоростью итераций ИИ-технологий.
- На стороне бизнес-модели: Самые умные основатели сейчас проектируют компании вокруг концепции «совместной работы человека и ИИ (Human-AI Collaboration)», а не «чистой автоматизации». В их моделях человек отвечает за принятие решений, творческий вывод и контроль ответственности, а агент — за объем работы и эффективность. Такая модель более устойчива к рискам и лучше способствует развитию команды.
- На политическом уровне: Нам необходимо честно признать проблемы профессиональной переподготовки, систем социального обеспечения, реформы образования. На этот раз будут заменены не только рабочие места с низкой квалификацией, но и юристы, аналитики, копирайтеры, консультанты и почти все рабочие места, требующие высокой концентрации знаний. Это полностью меняет логику управления обществом.
Дженни Ян: Вы ранее отмечали, что традиционные бизнесы, такие как консалтинг, посредничество и другие услуги по принципу «человек как услуга» (Humans as a Service), из-за высоких предельных издержек с трудом достигают реального масштабирования. Но сейчас ИИ массово заменяет и автоматизирует профессиональные интеллектуальные услуги. Означает ли это, что услуги, основанные на знаниях и управляемые ИИ, смогут разорвать проклятие HaaS-бизнеса, который с трудом масштабируется?
Хоффман: Традиционная консалтинговая индустрия всегда сталкивалась с дилеммой: чтобы бизнес рос, нужно увеличивать штат; рост штата ведет к росту затрат, что, в свою очередь, сжимает маржу прибыли, и масштабирование останавливается. Это врожденная ловушка модели HaaS.
Но ИИ полностью меняет это базовое уравнение. Теперь один старший консультант, вооруженный полным набором ИИ-агентов, может выполнять аналитическую работу, для которой раньше требовалась небольшая команда. Это означает, что предельные издержки на привлечение нового клиента резко падают. Это беспрецедентно.
Так что да, услуги, основанные на знаниях и управляемые ИИ, наконец-то способны разорвать проклятие масштабируемости. Но при условии, что компании готовы ради этого реструктуризировать свою организационную архитектуру. Компании, которые будут процветать в этой трансформации, не будут рассматривать ИИ просто как инструмент повышения эффективности, а полностью перестроят всю свою бизнес-систему вокруг базовой платформы ИИ.
Стартапы должны сосредоточиться на инновациях в сценариях
Дженни Ян: Что касается открытого и закрытого исходного кода (open-source vs. closed-source), с точки зрения Founder Space и венчурных инвестиций, вы больше склонны поддерживать приложения, глубоко интегрированные в экосистему закрытых продуктов гигантов, или независимые проекты, построенные на открытых экосистемах? Почему?
Хоффман: В США я поддерживаю приложения, построенные в экосистемах ведущих облачных провайдеров (включая AWS, Azure и Google Cloud). Эти платформы обладают развитыми каналами дистрибуции, доверием на уровне предприятий и возможностями глубокой интеграции, необходимыми для масштабирования бизнеса. Разработка на этих крупных платформах позволяет унаследовать множество нативных преимуществ: безопасность и соответствие требованиям, гарантии стабильности и поддержку глобальной инфраструктуры. Open-source, конечно, интересен, но «интерес» не поможет вам получить корпоративный заказ.
Но ситуация в Китае иная. Там облачную экосистему формируют в основном Alibaba Cloud, Tencent Cloud и Huawei Cloud, а политическая и регуляторная среда определяет, какие платформы компании могут выбирать. В Китае модели с открытым исходным кодом, такие как DeepSeek, привлекают огромное внимание рынка, поскольку позволяют китайским компаниям работать автономно, не полагаясь на внешнюю зарубежную инфраструктуру. В этом контексте open-source — это не просто философия, а стратегическая необходимость.
Таким образом, правильный ответ полностью зависит от того, где вы создаете продукт и кому вы его продаете.
Дженни Ян: В условиях монополизации гигантами вычислительных мощностей и алгоритмов, как ранним командам ИИ-стартапов эффективно идентифицировать и захватывать те реальные болевые точки пользователей, которые обладают перспективами коммерческого масштабирования и не могут быть легко уничтожены гигантами с помощью эффекта масштаба?
Хоффман: Технологические гиганты неизбежно будут коммодитизировать базовые технологии общего назначения, это несомненно. Если деятельность вашего стартапа заключается в том, что OpenAI, Anthropic, Google или Microsoft могут выпустить как новую функцию в течение полугода, то это не бизнес, а просто фича в чужой продуктовой дорожной карте.
Чтобы выжить в такой конкурентной среде, стартапы должны сосредоточиться на узких, специализированных, глубоко сценарных областях. Например: рабочий процесс, требующий тонкого понимания специфики отрасли; решение для соответствия требованиям, зависящее от профессионального опыта, которого нет у базовых больших моделей; или клиентские отношения, для построения доверия в которых требуются годы.
Вертикальное углубление в нишевые области — это защитный барьер для стартапа. Чем больше решение зависит от практического опыта отраслевых экспертов (хирургов, менеджеров по цепочке поставок, актуариев и т.д.), тем сложнее гигантам отрасли его быстро скопировать.
В конечном счете, скорость — самый важный защитный ров для ранней компании. Скорость ваших итераций должна превышать скорость, с которой гиганты внутри своей организации могут одобрить проект конкурента и выделить на него бюджет. К тому времени, когда эти гиганты спохватятся, проворный стартап уже создаст свой бренд и укрепит лидерство на рынке — а это значит, что у вас уже будет быстрорастущая пользовательская база, эксклюзивные данные и зрелый продукт, действительно отвечающий потребностям рынка.
Дженни Ян: С развитием генеративного ИИ распространяются подделки и мошенническая информация, созданные ИИ. С точки зрения кибербезопасности и борьбы с ИИ-мошенничеством, открывает ли это для предпринимателей потенциально перспективную нишу?
Хоффман: Да. Сегодня создание синтетических медиа (Synthetic Media) стало полностью доступным: клонирование голоса, дипфейк-видео, реалистичные фишинговые письма от ИИ и т.д. становятся все более серьезным кошмаром.
Тот факт, что защитные меры в индустрии кибербезопасности серьезно отстают от методов атак, является болевой точкой и рыночной возможностью. В таких областях, как инструменты обнаружения, проверка происхождения, цифровые водяные знаки, аутентификация личности, скрываются огромные предпринимательские возможности. Предприятия, государственные учреждения нуждаются в таких решениях, особенно финансовый сектор, который несет финансовые потери из-за различных видов ИИ-мошенничества.
Однако важно отметить, что модели обнаружения могут защищать только от известных типов атак, поэтому стартапы с самого начала разработки должны учитывать этот состязательный характер и создавать продукты, способные к постоянному обучению и динамическим итерациям.
Если предпринимательская команда одновременно хорошо разбирается в генеративном ИИ и кибербезопасности, у нее есть возможность создать компанию стоимостью в десятки миллиардов долларов для борьбы с распространением технологий глубокой подделки в отрасли.
Web3 + ИИ может быть ловушкой
Дженни Ян: Как вы считаете, в нынешнюю эпоху ИИ, наполненную технологической тревогой и капиталистической истерией, какое фундаментальное мышление, отличное от прежнего, наиболее необходимо основателю, способному привести команду к созданию следующего единорога?
Хоффман: Забудьте все свои прежние представления о «защитных рвах». В нынешней индустрии продукт 18-месячной давности может уже быть устаревшим. Предприниматели, которые дойдут до финала, уже осознали это.
Во-первых, системное мышление вместо функционального. Следующий единорог ни в коем случае не может родиться вокруг умного промпта (Prompt). Он должен быть построен на сети интеллектуальных агентов, маховике данных и системе многосторонней интеграции, а рост должен достигаться за счет долгосрочного сложного процента.
Во-вторых, придерживайтесь реальных потребностей пользователей. ИИ значительно повышает эффективность разработки, но также легко может оторвать продукт от практического применения и погрузить в самоупоение. Хорошие предприниматели всегда фокусируются на ключевых потребностях пользователей; слепые итерации, отклоняющиеся от направления, в конечном итоге приведут только к внутреннему истощению.
В-третьих, найм высокоадаптивных талантов. Популярные сегодня навыки через два года могут оказаться ненужными. Компаниям нужно создавать команды постоянного обучения, а не просто исполнительные команды.
В-четвертых, не бойтесь технологии. Многие предприниматели воспринимают ИИ как непостижимый черный ящик. Вы должны понимать его достаточно хорошо, чтобы точно знать, что он может делать, а что нет. Само это понимание является вашим конкурентным преимуществом.
Дженни Ян: Вы ранее упоминали, что блокчейн во многих корпоративных применениях, помимо криптовалют, переоценен, и что ИИ является настоящим универсальным фундаментом, затрагивающим все отрасли. Сегодня многие компании Web3 пытаются объединить ИИ и Web3. Считаете ли вы, что «Web3 + ИИ» — перспективное направление для стартапов?
Хоффман: Буду откровенен: у Web3 действительно есть реальная ценность, но в основном для тех, кто уже находится в криптосообществе. Такие приложения, как децентрализованные финансы (DeFi), токенизация активов, трансграничные расчеты без посредников, имеют значение для этой конкретной группы. Но эта группа составляет небольшую часть глобальной экономики.
А для обычных корпоративных клиентов, малого и среднего бизнеса, а также массовых пользователей ситуация иная. Я не считаю, что Web3 может оказать существенное влияние на массовый рынок. Я никогда не был его сторонником, и развитие последних лет не изменило моего мнения.
Большинству потребителей и предприятий не нужен блокчейн для достижения их бизнес-целей. Им нужны стабильные и надежные продукты, отличный пользовательский опыт и разумные цены. Web3 добавляет трение, увеличивает сложность и создает регуляторные риски. Для обычных потребителей и пользователей Web3 не приносит того, что им действительно нужно.
Напротив, ИИ — это настоящая универсальная базовая технология. Он может затронуть все отрасли, почти любая отрасль может решить реальные проблемы с помощью распознавания образов, автоматизации, интеллектуального принятия решений. Это принципиально иная ценностная концепция.
Насильственное объединение Web3 и ИИ не умножает ценность обоих, а только увеличивает сложность. Для большинства основателей это не возможность, а ловушка. Конечно, ИИ может помочь тем, кто уже глубоко интегрирован в экосистему Web3, но для более широкого массового рынка он не внесет никаких существенных изменений в уровень внедрения пользователями или траекторию развития отрасли.
Дженни Ян: Мы заметили, что в начале 2026 года вы объявили амбициозный некоммерческий план — создать исследовательские центры в 10 университетах по всему миру, направленные на обучение будущих лидеров тому, как сделать ИИ отражением основных человеческих ценностей. Не могли бы вы рассказать о текущем прогрессе этой инициативы? Какие идеи «ответственных инноваций» вы надеетесь передать будущим предпринимателям в области ИИ через эти центры?
Хоффман: Наше видение — создать специализированные исследовательские центры в десяти университетах по всему миру, и до этой цели нам еще далеко.
Сейчас мы находимся на очень ранней стадии, большая часть усилий направлена на привлечение финансирования. Потому что прежде чем реально приступить к реализации, мы должны обеспечить наличие соответствующих ресурсов. Создание реально содержательных, устойчивых проектов в университетах требует серьезных финансовых вложений.
Нами движет простая убежденность: каждый молодой человек, выходящий сегодня на рынок труда, проведет всю свою карьеру в мире, где ИИ интегрирован в каждый продукт, каждую услугу, каждый бизнес. Однако большинство из них не готово к таким радикальным изменениям. Наши исследовательские центры призваны изменить эту ситуацию.
Мы хотим, чтобы следующее поколение предпринимателей не только знало, как использовать ИИ для создания продуктов, но и понимало, как создавать ИИ-продукты, соответствующие человеческим ценностям; научилось предвидеть различные вторичные и побочные эффекты от внедрения технологий; сохраняло предпринимательский дух, одновременно осуществляя ответственные технологические инновации.
В этом наша миссия, и мы движемся к этой цели.
