Диверсификация остается центральным элементом инвестиционной стратегии.
Учитывая это, REX Shares представила ETF REX Growth & Income Universe ETF (GIF). Он объединяет девять своих ETF в один фонд, предлагая «диверсифицированное» экспозицию, включая активы, связанные с криптовалютами.
Другими словами, в отличие от традиционных ETF на Биткоин [BTC] или Эфириум [ETH], которые отслеживают один класс активов, GIF распределяет риск между множеством акций из технологического, розничного, медицинского и криптовалютного секторов, что делает его структурно более широким инвестиционным подходом.
Если посмотреть на детали, три из девяти базовых ETF напрямую связаны с криптовалютами – MSII (Strategy, известный своими холдингами в BTC), COII (Coinbase, криптобиржа) и HOII (Robinhood, который предлагает криптовалютные торги).
С структурной точки зрения, каждый ETF стремится к экспозиции 1.25x к своей акции и использует покрытые коллы примерно на половине своих активов для генерации еженедельного дохода. Все это время оставшаяся часть остается инвестированной, чтобы получить выгоду в случае роста цены акции.
Практически, REX Shares пытается смешать стабильный доход с устойчивым ростом акций, сохраняя при этом диверсификацию. Однако, как отмечает AMBCrypto, это также поднимает структурный вопрос.
В последних циклах наблюдалось сокращение доходности после халвинга на фоне усиления потоков в ETF. В такой среде, отражает ли подход REX Shares сдвиг в сторону более управляемого рисками exposure к криптовалютам, или он рискует еще больше ограничить потенциал роста?
Стратегия дохода REX Shares встречается с реальностью после халвинга
Разница между традиционными ETF и REX заключается в структуре.
Традиционные ETF обычно отслеживают индекс (как Биткоин), поддерживают экспозицию 1x и полагаются на рост цены для получения доходности. Модель REX, напротив, добавляет leverage и покрытые коллы для генерации еженедельного дохода.
Почему это важно? Как отмечает AMBCrypto, здесь становится ясен сдвиг. REX Shares склоняется в сторону «инженерной доходности» (engineered yield) вместо чистой крипто-беты, что отражает охлаждение импульса, наблюдаемого в традиционных ETF.
Возьмем в качестве примера iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock.
На рынках с избеганием риска IBIT наблюдает значительные оттоки, усиливая давление на снижение. После двух последовательных негативных кварталов фонд упал почти на 50%, подчеркивая волатильность, связанную с экспозицией на единый актив.
Результат? Затяжные оттоки ограничивают накопление BTC. REX Shares, с другой стороны, фокусируется на сочетании диверсифицированной экспозиции и генерации дохода, а не полагается исключительно на движение цен. Это лучше согласуется с текущей рыночной реальностью после халвинга.
Итоговое резюме
- GIF от REX Shares объединяет девять ETF, используя умеренный leverage и покрытые коллы для генерации еженедельного дохода.
- В отличие от чистых крипто-ETF, структура REX делает акцент на диверсификации, что лучше согласуется с текущей рыночной средой после халвинга.
