Тезис: Текущий суперцикл ИИ продлится 15 лет, но большинство все еще покупают акции первой фазы на волне FOMO

marsbitОпубликовано 2026-05-09Обновлено 2026-05-09

Введение

**Резюме: 15-летний суперцикл ИИ: от полупроводников к роботам и ядерной энергии** Крипто-эксперт Rand Group утверждает, что текущий суперцикл развития искусственного интеллекта продлится 15 лет и представляет собой крупнейшую инвестиционную тему поколения. Он разделяет цикл на четыре последовательные фазы, каждая со своими ключевыми активами и соотношением риска/доходности. **Фаза 1 (Завершена, 2023-2025): «Полупроводники».** Базовый инфраструктурный слой (чипы, память) уже сформирован. Такие компании, как NVIDIA, AMD, Intel, показали огромный рост, и исторические возможности для входа исчерпаны. **Фаза 2 (Текущая, 2025-2027): «Инфраструктура и энергия».** Сейчас наступает пик строительства физической инфраструктуры для ИИ: энергоснабжение (CEG, VST), системы охлаждения (VRT), сети (ANET). Особое внимание уделяется маломодульным ядерным реакторам (SMR) как скрытой крупной возможности (OKLO, SMR, BWXT). **Фаза 3 (Окно возможностей, 2026-2028): «Выход в физический мир».** Умные деньги уже перемещаются в сектора, где ИИ покидает дата-центры. Это ключевая фаза с асимметричным соотношением риска и доходности. Основные направления: робототехника и автономные системы (Tesla Optimus), космос/оборона (Rocket Lab, Kratos), добыча критически важных материалов (редкоземельные элементы). **Фаза 4 (Перспектива, 2028+): «Программная платформа и AGI».** Ключевые технологические гиганты (Microsoft, Google, Amazon, Meta) строят инфраструктуру для ИИ-софта и искусственного общего интеллек...

Автор: Rand Group (@cryptorand)

Перевод: Deep Wave TechFlow

Анонс от Deep Wave: Крипто-KOL Rand Group разбивает суперцикл ИИ на четыре этапа — от чипов к инфраструктуре, роботам и платформенному ПО, отмечая ключевые активы и соотношение риска и доходности на каждом этапе. Его оценка: первая фаза (полупроводники) завершена, вторая фаза (энергетика/охлаждение/сети) в процессе оценки, а настоящие асимметричные возможности — в третьей фазе: робототехника, космос, оборона, ядерная энергетика.

Суперцикл ИИ продлится 15 лет. Сейчас идет третий год.

Большинство инвесторов все еще покупают акции первой фазы, но умные деньги уже перетекают в третью фазу.

Я разделил весь цикл на четыре этапа, на каждом из которых отметил ключевые активы.

Суперцикл ИИ — крупнейшая инвестиционная тема этого поколения. Он больше, чем мобильный интернет, больше, чем облачные вычисления. Это 15-летние структурные изменения, которые преобразуют каждую отрасль мировой экономики. Гиперскейлеры только что заявили о капитальных затратах в 725 млрд долларов на 2026 год — почти вдвое больше, чем в прошлом году. Microsoft, Google, Amazon, Meta — каждая свыше 100 млрд.

Это не предположение.

🔴 Первая фаза: завершена (2023–2025)

Фундаментальный слой уже сформирован. AMD выросла на 78% в 2025 году, NVDA — на 39%, Intel только что представила потрясающий Q1, впервые подняв индекс PHLX Semiconductor Sector выше 10 000 пунктов. Чипы по-прежнему движут каждым этапом, но исторический шанс войти уже упущен, соотношение риска и доходности сжато.

Активы: NVDA, AMD, ARM, INTC, AVGO, MU, GLW

Сектора: Полупроводники, память, фотоника/оптика

Состояние: Фундаментальный слой завершен, рост продолжается, но уже оценен рынком.

🟡 Вторая фаза: пик строительства (2025–2027)

Этап, на котором большинство инвесторов только просыпается. CEG приобрела Calpine, став крупнейшим частным производителем электроэнергии в США с 55 ГВт. GEV выросла более чем на 200% за год. VRT совместно проектирует решения охлаждения для архитектуры Rubin от NVIDIA. GLW выросла на 74% с начала года из-за спроса на оптоволокно. Ядерная энергетика (SMR) — главный темный конь — OKLO, SMR, BWXT уже размещаются для прямого энергоснабжения дата-центров.

Потенциал роста еще есть, но самые очевидные активы уже подорожали.

Активы: CEG, GEV, VRT, VST, TLN, ANET, GLW, MOD, EQIX, OKLO, SMR, BWXT, NNE

Сектора: Электроэнергия/сети, охлаждение, сетевые технологии, пик строительства SMR (малых модульных реакторов)

Примечание: SMR — скрытая крупная возможность.

🟡 Третья фаза: окно для позиционирования (2026–2028)

Этап, на котором ИИ выходит из дата-центров в физический мир. Большинство опоздает.

Tesla переводит завод во Фримонте на производство роботов Optimus, капитальные затраты 250 млрд долларов, цель — начало серийного производства во второй половине 2026 года. Rocket Lab установила рекорд выручки в 602 млн долларов, портфель заказов — 1,85 млрд долларов. LUNR вырос на 47% с начала года, имеет контракты на 9,43 млрд. Беспилотник Valkyrie от KTOS выбран Корпусом морской пехоты США.

Окно для позиционирования открыто прямо сейчас.

Активы: TSLA, RKLB, LUNR, KTOS, AVAV, PATH, ISRG, MP, FCX, ALB, ASTS

Сектора: Робототехника/автономные системы, космос/оборона/БПЛА, редкоземельные металлы

Оценка: Здесь сосредоточены асимметричные возможности по соотношению риска и доходности.

🟢 Четвертая фаза: финал (2028+)

Финал. Капитальные затраты Microsoft — 1900 млрд, Alphabet — 1900 млрд, Amazon — 2000 млрд, Meta — 1450 млрд. Портфель заказов Google Cloud превышает 4600 млрд долларов. Они строят инфраструктуру для ПО-гегемонии ИИ и ОИИ. Квантовые вычисления еще впереди, но IONQ и D-Wave уже закладывают фундамент.

Платформы, контролирующие слой программного обеспечения, выигрывают весь суперцикл.

Активы: MSFT, GOOGL, AMZN, META, ORCL, IONQ

Сектора: Гегемония ПО ИИ, инфраструктура ОИИ, тезис на десятилетие

Стратегия: Покупать на падениях.

Ключевые выводы

  • Вторая фаза подтверждена (капитальные затраты гиперскейлеров в 7250 млрд)
  • Третья фаза — куда сейчас идут умные деньги: робототехника, космос, оборона, ядерная энергетика
  • SMR — ключевая сделка с 2026 по 2028 год
  • Большинство инвесторов переместятся в эти активы на 12 месяцев позже

15-летний суперцикл. Это не единичная сделка. Первая фаза завершена, вторая оценивается рынком, третья — то место, где вы должны быть.

Трендовые криптовалюты

ctr
CitreaCTR
wstusdt
wrapped stUSDTWSTUSDT
apr
aPrioriAPR
ctx
Cryptex FinanceCTX
audio
AudiusAUDIO
comp
CompoundCOMP
mantra
MantraMANTRA
waxl
AxelarWAXL
bill
Billions NetworkBILL
pyth
PYTH (Pyth)PYTH
rune
THORChainRUNE
velodrome
Velodrome FinanceVELODROME
brev
BrevisBREV
zrx
ZRX（0X）ZRX
cake
PancakeSwapCAKE

Связанные с этим вопросы

QКакие четыре этапа AI-суперцикла выделяет автор статьи?

AАвтор выделяет четыре этапа: 1) Этап полупроводников (базовый слой, завершен, 2023-2025). 2) Этап инфраструктуры (строительный пик: энергия, охлаждение, сети, малые модульные реакторы, 2025-2027). 3) Этап физического мира (роботы, космос, оборона, дроны, редкоземельные элементы, 2026-2028). 4) Финальная стадия (программная гегемония, инфраструктура ИИГИ, квантовые вычисления, 2028+).

QКакой этап автор считает текущим окном возможностей с асимметричным соотношением риска и доходности?

AАвтор считает, что Третий этап — «Окно позиционирования» (2026-2028) — является текущим окном возможностей, где умные деньги начинают размещаться в секторах робототехники, космоса, обороны и редкоземельных элементов. Именно здесь, по его мнению, существует асимметричное соотношение риска и доходности, в то время как большинство инвесторов всё ещё сосредоточены на первых двух этапах.

QКакие компании и сектора автор относит ко Второму этапу (Строительный пик) AI-суперцикла?

AКо второму этапу (строительный пик, 2025-2027) автор относит компании и сектора, обеспечивающие физическую инфраструктуру для ИИ: энергетика/электросети (CEG, GEV, VST), охлаждение (VRT), сети (ANET), оптика (GLW), центры обработки данных (EQIX, MOD), а также малые модульные ядерные реакторы (SMR), называя последние скрытой крупной возможностью. Примеры компаний: CEG, GEV, VRT, TLN, ANET, GLW, MOD, EQIX, OKLO, SMR, BWXT, NNE.

QКакую ключевую возможность в рамках инфраструктуры автор называет «скрытой крупной возможностью»?

AВ рамках Второго этапа (Строительный пик) автор называет малые модульные ядерные реакторы (Small Modular Reactors, SMR) «скрытой крупной возможностью». Он отмечает, что компании в этом секторе, такие как OKLO, SMR и BWXT, уже активно занимаются развертыванием решений для энергоснабжения центров обработки данных, а сам сектор SMR является ключевой сделкой на период с 2026 по 2028 год.

QКакова основная мысль автора относительно поведения большинства инвесторов в текущий момент AI-суперцикла?

AОсновная мысль автора заключается в том, что большинство инвесторов всё ещё находятся в состоянии FOMO (страх упустить выгоду) и сосредоточены на покупке акций Первого этапа (полупроводники), в то время как исторические возможности для входа в этот сектор уже прошли, а соотношение риска и доходности сузилось. По его мнению, настоящие «умные деньги» уже перераспределяются в акции Третьего этапа (роботы, космос, оборона), и большинство инвесторов опоздают на эту ротацию примерно на 12 месяцев.

Похожее

Время давления для Base

**Давление на Base: проблемы децентрализации и растущая конкуренция** Соучредитель Base Джесси Поллак публично признал стратегические ошибки: ставка на социальные и креаторские токены в последний год не привела к устойчивому внедрению. Теперь Base фокусируется на токенизации акций при поддержке Coinbase, отставая от нового конкурента — Robinhood Chain. Несмотря на лидерство Base среди L2 (кроме BNB Chain) с TVL почти в $12 млрд, его централизованное управление стало критической проблемой. Такие инциденты, как сбои в производстве блоков и возможное понижение рейтинга децентрализации L2BEAT до Stage 0, подрывают доверие. На этом фоне быстрое внедрение и рост Robinhood Chain, включая объем DEX, выглядят особенно контрастно. Дополнительный удар по репутации нанес основатель Coinbase Брайан Армстронг: смена его аватара спровоцировала спекулятивный скачок мем-токена BRAIN и последующий обвал, что вызвало волну критики в сообществе. Хотя миссия Base — долгосрочная финансовая инфраструктура, а не краткосрочные спекуляции, появление сильного конкурента обнажило хронические проблемы. Чтобы сохранить позиции в области RWA и машинных платежей, Base необходимо срочно решать вопросы децентрализации и укреплять доверие пользователей.

Foresight News2 мин. назад

Время давления для Base

Foresight News2 мин. назад

Уступка Белого дома расчищает путь для этических норм: успеет ли Закон о ясности (Clarity Act) пройти до летних каникул Конгресса?

Белый дом пошел на уступки по этическим положениям, что может устранить последнее препятствие для принятия «Закона о ясности» (Clarity Act) — ключевого законопроекта о регулировании рынка цифровых активов в США. Согласно информации от источников в отрасли, администрация Трампа согласилась включить в текст закона положения об этике, регулирующие возможные конфликты интересов госчиновников в криптосфере. Текст уже передан некоторым республиканским сенаторам. Одновременно появился позитивный сигнал: Патрик Уитт, исполнительный директор консультативного совета Белого дома по цифровым активам, останется на посту, чтобы помочь продвижению закона, отложив свои военные обязанности. «Закон о ясности» призван создать единые федеральные правила для рынка цифровых активов, четко разграничив полномочия между Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), а также определив правовой статус различных активов, таких как цифровые товары, инвестиционные контракты и стейблкоины. До летних каникул Конгресса (середина августа) осталось всего несколько рабочих дней. Если разногласия по этическим вопросам будут урегулированы в ближайшие недели, законопроект имеет шанс на прорыв. В противном случае его рассмотрение может быть отложено на неопределенный срок. Принятие «Закона о ясности» станет историческим поворотным моментом, способным снизить нормативную неопределенность в США и заложить основу для прихода традиционных финансовых институтов в отрасль.

Odaily星球日报7 мин. назад

Уступка Белого дома расчищает путь для этических норм: успеет ли Закон о ясности (Clarity Act) пройти до летних каникул Конгресса?

Odaily星球日报7 мин. назад

Взлом 515 миллионов NIGHT в сети Midnight обвалил токен на 32% – Удержит ли $0,015?

В 2026 году крипторынок столкнулся с ростом хакерских атак. В июле было похищено более $59 млн, а общая сумма убытков с начала года достигла $1 млрд. Среди последних инцидентов — эксплуатация кросс-чейн моста сети Midnight, в результате которой из контракта, содержащего 515 миллионов токенов NIGHT, были выведены все средства. Атакующий продал около 290 миллионов NIGHT через DEX на Cardano, что привело к падению цены токена на 32% до исторического минимума в $0.015. После незначительного восстановления до $0.019 токен остается под сильным давлением продаж. Рыночная капитализация NIGHT упала на 27%, в то время как объем торгов вырос на 829%. Индикатор RSI вошел в зону перепроданности (уровень 17), что свидетельствует о доминировании медвежьего настроения. Основа Midnight заявила, что сама сеть осталась безопасной, а инцидент был изолирован в рамках кросс-чейн операций. Прогнозируется, что при сохранении негативных настроений токен может удерживаться ниже $0.02 с поддержкой на уровне $0.015.

ambcrypto12 мин. назад

Взлом 515 миллионов NIGHT в сети Midnight обвалил токен на 32% – Удержит ли $0,015?

ambcrypto12 мин. назад

Флагман в мире крипто-акций | Резервы наличных в Strategy выросли до 3,23 миллиарда долларов, покупки BTC приостановлены; Vanguard и другие управляющие активы увеличили свои доли в Strategy (21 июля)

Обзор рынка: Риски и возможности на фоне повышенной волатильности Рынки акций, включая корейские, американские и китайские (A-shares), переживают период высокой волатильности из-за ожиданий дальнейшего повышения процентных ставок ФРС, геополитической напряженности (ситуация вокруг США и Ирана) и процесса "очистки" от избыточного кредитного плеча. Инвесторам рекомендуется соблюдать осторожность и избегать использования маржинального кредитования. На американском рынке растут короткие позиции против акций, связанных с искусственным интеллектом (ИИ), достигнув максимумов с 2010 года, что отражает опасения по поводу "пузыря ИИ". Технологические акции, особенно полупроводниковые, значительно снизились. В секторе криптоактивов: * Ключевая компания, держащая биткоин в казначействе, **Strategy (MSTR)**, увеличила свои денежные резервы до 32,3 млрд долларов и приостановила покупки BTC. При этом крупные институциональные инвесторы, такие как Vanguard Group и Capital Group, наращивают свои доли в акциях Strategy. * Глобальные публичные компании (исключая майнинговые) на прошлой неделе приобрели биткоинов на сумму всего 1,33 млн долларов, что на 98,4% меньше неделей ранее. Их совокупные холдинги BTC составляют около 1,14 млн монет. * Другие компании, такие как Bitcoin Japan Corporation и ORANGE JUICE, привлекают финансирование для включения биткоина в свои казначейские активы. * Компания **BitMine**, фокусирующаяся на Ethereum, увеличила свои холдинги ETH до 5,78 млн монет (около 4,8% от предложения) и сообщила о совокупных активах (крипто, деньги, ценные бумаги) в 11,5 млрд долларов. Вывод: Фондовые рынки находятся в режиме коррекции и снижения кредитного плеча. В криптосекторе наблюдается осторожность среди компаний-держателей биткоина, в то время как институциональный интерес к ним как к активам растет. Компании, ориентированные на Ethereum, продолжают накапливать актив.

marsbit19 мин. назад

Флагман в мире крипто-акций | Резервы наличных в Strategy выросли до 3,23 миллиарда долларов, покупки BTC приостановлены; Vanguard и другие управляющие активы увеличили свои доли в Strategy (21 июля)

marsbit19 мин. назад

Прозрачность резервов, создаваемая посредством непрерывной работы: Matrixdock отмечает два года независимой верификации

Matrixdock завершил свой четвертый последовательный полугодовой независимый аудит резервов, проведенный Bureau Veritas. Впервые аудит охватил не только токенизированный золотой продукт (XAUm), но и токенизированный серебряный продукт (XAGm), что отражает стремление компании создавать резервные активы, вызывающие доверие у институциональных партнеров. За два года непрерывных проверок одним и тем же независимым аудитором был установлен последовательный процесс верификации. В ходе июльского аудита на трех объектах институциональных хранилищ было физически проверено 574 слитка золота и серебра от аффинажных предприятий, аккредитованных LBMA. Проверка подтвердила соответствие резервов количеству токенов в обращении: 508 золотых слитков (около $66,09 млн) и 66 серебряных слитков (около $4,04 млн). Прозрачность резервов в Matrixdock обеспечивается несколькими уровнями: помимо полугодовых аудитов, держатели могут проверять ежемесячные отчеты, ончейн-подтверждение резервов и инструмент Gold Allocation Lookup для прямой проверки обеспечения. Такой подход создает постоянную, а не периодическую проверку. Непрерывная верификация обеспечения — это основа для использования токенизированных резервных активов в качестве надежного залога, в казначейском управлении и расчетах в рамках ончейн-финансов. Регулярные аудиты отражают долгосрочные обязательства Matrixdock по созданию надежного Резервного Слоя для финансовых операций в блокчейне.

TheNewsCrypto46 мин. назад

Прозрачность резервов, создаваемая посредством непрерывной работы: Matrixdock отмечает два года независимой верификации

TheNewsCrypto46 мин. назад

Торговля

Спот

Популярные статьи

Неделя обучения по популярным токенам (2): 2026 может стать годом приложений реального времени, сектор AI продолжает оставаться в тренде

2025 год — год институциональных инвесторов, в будущем он будет доминировать в приложениях реального времени.

1.9k просмотров всегоОпубликовано 2025.12.16Обновлено 2025.12.16

Неделя обучения по популярным токенам (2): 2026 может стать годом приложений реального времени, сектор AI продолжает оставаться в тренде

Обсуждения

Добро пожаловать в Сообщество HTX. Здесь вы сможете быть в курсе последних новостей о развитии платформы и получить доступ к профессиональной аналитической информации о рынке. Мнения пользователей о цене на AI (AI) представлены ниже.

活动图片

Топ вопросы

Популярные категорииright-arrow

Популярные тегиright-arrow