В прошлые выходные Трамп объявил, что «соглашение с Ираном достигнуто» и Ормузский пролив будет открыт. Однако мир никогда не наступает по одному лишь посту в соцсетях. В эти выходные исполнение меморандума о прекращении огня (МПО) столкнулось с первой заметной волной трений — и цены на нефть, драгоценные металлы и фондовые индексы прошли полный цикл под влиянием этого основного драйвера.

19–20 июня Израиль продолжил авиаудары по Ливану, что вынудило Иран временно отложить переговоры с США. Корпус стражей исламской революции объявил о переходе в состояние «повышенной боевой готовности» и пригрозил выходом из переговоров в случае продолжения израильских ударов.

20 июня Трамп, с одной стороны, заявил, что «около 700 судов в настоящее время проходят через пролив, Иран должен достичь соглашения в течение 60 дней», а с другой — в интервью охарактеризовал этот меморандум о прекращении огня как «фактически означающий безоговорочную капитуляцию Ирана», заявив, что если в течение 60 дней соглашение не будет достигнуто, то будут «предприняты дальнейшие действия». Тегеран был в ярости. Позже в тот же день Высший объединенный военный штаб Ирана на некоторое время заявил о закрытии Ормузского пролива из-за «нарушения меморандума о прекращении огня со стороны США и Израиля». Хотя Центральное командование США опровергло это, заявив, что «Иран не контролирует пролив», в тот день через него прошли 55 торговых судов.

21 июня в швейцарском Бюргенштоке начались технические консультации на уровне экспертов с участием четырёх сторон (США, Иран, Катар, Пакистан). Вице-президент Вэнс лично возглавил делегацию, сев за один стол с министром иностранных дел Ирана Араки. В ходе первых 80-минутных закрытых переговоров иранская делегация временно покинула заседание в знак протеста против высказываний Трампа, но вскоре вернулась.

К утру 22 июня атмосфера явно потеплела. Катар и Пакистан опубликовали совместное заявление, объявив о трёх промежуточных результатах: создании комитета высокого уровня для политического надзора, определении дорожной карты на 60 дней для достижения окончательного соглашения и запуске механизма урегулирования конфликта в Ливане. Посредники охарактеризовали переговоры как «чрезвычайно позитивные и конструктивные». Пакистанская сторона также сообщила, что в течение следующих 60 дней Иран не будет препятствовать проходу судов через пролив, и проход будет бесплатным. Пресс-секретарь МИД Ирана заявил, что «переговоры в Швейцарии достигли хорошего прогресса».

Нефть

На выходных динамика цен на нефть по-прежнему колебалась вслед за новостями, но в целом сохранила нисходящий тренд.

19 июня The New York Times со ссылкой на американскую разведку сообщила, что «Израиль, скорее всего, продолжит удары по Ливану», что подняло цену на нефть с 76,5 долларов до уровня около 78 долларов за баррель.

Вечером 20 июня Высший военный штаб Ирана заявил о «закрытии пролива», и цена на нефть мгновенно взлетела до максимума в 79 долларов.

Впоследствии Трамп в интервью Fox выступил с ещё более агрессивным заявлением: «США при необходимости могут взять под контроль Ормузский пролив и взимать плату за проход», «контроль над проливом означает, что США получат 20% нефти», — и заявил, что уже провёл ночные переговоры с иранскими официальными лицами. Цена на нефть после этого медленно пошла вверх.

Ранним утром 22 июня заявление пресс-секретаря МИД Ирана о «хорошем прогрессе на переговорах в Швейцарии» привело к падению цен на фьючерсы на нефть почти на 6% по сравнению с максимумами выходных.

Американские акции

По сравнению с резкими колебаниями нефти, неделя на американском фондовом рынке прошла гораздо спокойнее.

Со стороны индексов, XYZ100 и S&P 500 почти всё время колебались около нулевой отметки, в ходе торгов слабели (S&P 500 опускался до уровня около -0,6%), но затем восстанавливались вслед за ростом на открытии фьючерсов на индексы.

На уровне отдельных акций наблюдалось общее умеренное ослабление вслед за рынком: в технологическом секторе SKHX -0,79%, MU -0,63%, NVDA -0,8%, SMSN -3,0%;

Акции роста с высокой бетой SPCX -1,51%, DRAM -1,68%, MRVL -1,22% также скорректировались; относительно сильными бумагами оказались MSTR +0,89%, HIMS +0,38%.

Товарные фьючерсы

На открытии торгов фьючерсами на золото и серебро наблюдался скачок вверх. Это продолжает логику «переоценки условий денежно-кредитной политики», появившуюся ещё на прошлых выходных. Снижение цен на нефть усиливает ожидания достижения пика инфляции, снижение доходностей и ослабление доллара, что, вопреки традиционной логике покупок в качестве убежища, скорее поддержало драгоценные металлы.

Неожиданностью стал рост цен на природный газ (+2,51%).

Рост, вероятно, вызван несчастным случаем. Ранее в тот же день на газоперерабатывающем заводе в Рас-Лаффане, ключевом центре производства СПГ в Катаре, произошёл взрыв и пожар, в результате чего 54 человека получили ранения, а 18 пропали без вести. Завод «Барзан» на этом объекте снабжает газом внутреннюю промышленность и электростанции Катара. Пока неясно, повлияло ли это на производство СПГ. До конфликта Катар был вторым по величине экспортёром СПГ в мире и приостанавливал производство в начале конфликта из-за атак на объекты и блокады пролива.

В微妙ком контрасте с этим взрывом находится другой сигнал о «возобновлении производства»: Катар начал отзывать порожние газовозы СПГ и направлять их обратно в Персидский залив, рынок прогнозирует скорое восстановление поставок газа из Катара.