Автор оригинала: Wenser, Odaily Planet Daily
Вчера, после громкого заявления в январе о «планах запуска платформы для токенизированных торгов ценными бумагами с поддержкой торговли 24/7 и расчетами в блокчейне», материнская компания NYSE, группа ICE (Intercontinental Exchange), снова сделала два крупных шага. Во-первых, запуск семи фьючерсных контрактов на криптовалютные индексы CoinDesk, а также планы по запуску (ожидающие одобрения) месячного фьючерса на базе overnight-ставки CoinDesk (CDOR) в USDC. Во-вторых, запуск инструмента сигналов и настроений Polymarket, предоставляющего институциональным инвесторам рыночные сигналы, такие как данные прогнозных рынков и аналитику. Эта серия действий показывает, что группа ICE, стоящая за одной из крупнейших фондовых бир США, NYSE, строит свою собственную «новую экосистему из девяти элементов».
В условиях глубокой связанности традиционных финансовых рынков и рынка криптовалют, группа ICE превратилась из скрытого стратега в лидера трендов.
Запуск ICE фьючерсных контрактов на криптовалютные индексы CoinDesk: больше выбора для фондового рынка
В предыдущей статье «NYSE планирует запустить 24/7 торговлю токенизированными акциями, конкуренты в замешательстве» мы подробно проанализировали амбиции NYSE по объединению ликвидности рынков TradFi и DeFi, а также привели аргументы «за» и «против», существовавшие на рынке в то время.
И всего за不到 месяц материнская компания NYSE, группа ICE, также не осталась в стороне, выйдя из тени на свет и напрямую запустив 7 фьючерсных контрактов на индексы CoinDesk, более соответствующие крипто-ориентированным метрикам, включая: ICE CoinDesk 20 Index Futures, ICE CoinDesk 5 Index Futures, ICE CoinDesk Bitcoin Futures, ICE CoinDesk Ether Futures, ICE CoinDesk Solana Futures, ICE CoinDesk XRP Futures и ICE CoinDesk BNB Futures. Соответствующие контракты номинированы в долларах США и расчеты по ним производятся в денежной форме.
Здесь стоит отметить, что фьючерсные контракты на криптовалюты, связанные с индексами Coindesk, обладают следующими преимуществами:
- 1. Историчность — индексы CoinDesk работают с 2014 года, их флагманские индексы, такие как CoinDesk Bitcoin Price Index (XBX), исторически считаются одними из базовых отраслевых показателей, продукты like BlackRock's BTC ETF также используют их в качестве одного из参考指标 (справочных показателей), и в настоящее время с этим индексом связано более 400 миллиардов долларов активов (таких как ETF, фонды).
- 2. Широта охвата — Индекс CoinDesk 20 покрывает около 90% основных криптовалют, использует взвешивание по рыночной капитализации + ограничение (cap) для избежания доминирования одного актива, соответствует институциональным инвестиционным стандартам, общая рыночная капитализация связанных продуктов превышает 16 миллиардов долларов; Индекс CoinDesk 5 отслеживает performance пяти крупнейших по рыночной капитализации компонентов индекса CoinDesk 20, удовлетворяя требованиям сбалансированности индекса и одновременно учитывая рыночные позиции криптовалют с высокой капитализацией.
- 3. Первооткрывательство — Группа ICE ранее сотрудничала с CoinDesk Indices по фьючерсным продуктам в Сингапуре, прозрачность и качество данных индексов CoinDesk соответствуют регуляторным требованиям и способствуют быстрому расширению продуктовой линейки ICE в сфере crypto, одновременно снижая порог понимания для инвестиционных институтов.
Таким образом, ICE с помощью индексов Coindesk ввела фьючерсные контракты на криптовалюты на традиционный финансовый рынок, предоставив профессиональным институциональным инвесторам больше торговых опций; косвенно это также привнесло больше ликвидности на рынок криптовалют — с помощью 7 фьючерсных контрактов на индексы криптовалют Coindesk, номинированных в долларах и с расчетами в денежной форме, институциональные трейдеры смогут гибко осуществлять хеджирование рисковых активов, диверсифицировать配置 (размещение) активов.
А последующий планируемый группой ICE продукт «месячный фьючерс на overnight-ставку CoinDesk (CDOR) в USDC» further расширяет влияние рынка криптовалют на традиционные финансовые рынки.
Без преувеличения можно сказать, что этот шаг ICE является первым случаем, когда традиционная фондовая биржа introduces деривативы, основанные на ончейн DeFi-ставках, что также означает признание традиционным финансовым рынком годовой overnight-ставки по кредитам в ончейн lending-протоколах, позволяя инвесторам хеджировать стоимость заимствования USDC или фиксировать доходность. Независимо от ценовых表现 (результатов) продукта после запуска, это исторический шаг. В нынешний нисходящий цикл рынка криптовалют это равносит свежую струю крови.
Если мы сравним традиционные финансовые рынки с продуктовым рынком, то запуск фьючерсных контрактов на индексы криптовалют Coindesk — это как если бы овощной прилавок группы ICE предложил покупателям больше «блюд»; а запуск инструмента сигналов и настроений Polymarket аналогичен тому, как группа ICE предоставляет «покупателям» (Прим. Odaily Planet Daily: т.е. профессиональным инвестиционным институтам и инвесторам) больше «показателей влияния на цену овощей», чтобы они могли принимать эффективные решения о «том, какие овощи купить».
Группа ICE запускает инструмент сигналов и настроений Polymarket: «Золотая лопата информации» для инвесторов
В сентябре прошлого года группа ICE инвестировала 2 миллиарда долларов в Polymarket при оценке в 9 миллиардов. В то время预测市场 (прогнозные рынки) находились накануне взрывного роста объемов торгов, месячный объем в отрасли все еще составлял около 5 миллиардов долларов, но с общим спадом на крипторынке, чередой прогнозных событий и активной поддержкой капитала, с четвертого квартала прошлого года объемы торгов во всем сегнозном рынке взлетели — месячные объемы接连 (последовательно) обновляли максимумы, в ноябре объем торгов быстро превысил 13 миллиардов долларов, что в период президентских выборов в США 2024 года означало рост более чем в 4 раза по сравнению с аналогичным периодом.
С этого момента оценка Polymarket, позиционирующей себя как «крупнейшая в мире платформа прогнозных рынков», а также объемы торгов на платформе и количество пользователей пережили новый взрывной рост. По сравнению с традиционными опросами, data-исследовательскими机构 (агентствами) и другими каналами, прогнозные рынки, как более直观ственный и обладающий коллективной мудростью инструмент информационных показателей, также получают все больше внимания.
В некотором смысле, вероятностная динамика различных событий со ставками на Polymarket является лучшим «индикатором сигналов риска», и именно эту вспомогательную ценность для принятия решений и увидела группа ICE.
Как сказал CEO Polymarket Шейн Коплан: «Прогнозные рынки отражают почти в реальном времени коллективные ожидания относительно событий, движущих рынком, и стали надежным источником информации в дополнение к традиционным источникам.»
Аналогично, приведем 2 простых примера для иллюстрации конкретного作用 (эффекта) этого события.
一、События со ставками на Polymarket, такие как «время и способ нападения США на Иран», могут предоставлять辅助信息 (вспомогательную информацию) трейдерам энергетическими активами, хедж-фондам и другим. Если вероятность этого события внезапно возрастает, объем торгов急速 (крайне быстро) растет, это часто означает напряженность в некоторых регионах, и цены на нефть и другие энергоресурсы, скорее всего, резко вырастут. Институциональные инвесторы могут использовать это для提前建仓盈利 (досрочного открытия позиций и получения прибыли) или покупки защитных активов, продажи рисковых активов.
二、Различные события со ставками на погоду и климат на Polymarket могут служить важной辅助ной информацией для институциональных инвесторов при оценке урожая, динамики цен на такие大宗农产品 (сырьевые сельскохозяйственные товары), как кукуруза, соя, и связанных с ними акций. «Вероятностная динамика событий» в реальном времени на платформе прогнозных рынков может напрямую помочь инвестиционным институтам скорректировать инвестиционные портфели до того, как погодные события действительно повлияют на цепочки поставок/цены, избегая ущерба активам из-за концентрации в高风险股票 (высокорисковых акциях).
Другими словами, прогнозные рынки с их различными событиями со ставками могут на шаг опережать в выявлении аномальных факторов, thereby конкретизируя потенциальное влияние на相关资产 (связанные активы).
Стоит отметить, что данные Polymarket не являются единственным источником информации, предоставляемым группой ICE институциональным инвесторам, ранее источниками также были данные Reddit и Dow Jones. А перекрестная проверка нескольких источников также может further повысить точность и чувствительность рыночных сигналов и инструмента настроений группы ICE.
С помощью этой «машины истины», работающей на реальных деньгах, группа ICE, по сути, открыла институциональным инвесторам «вероятностное окно», позволяющее «заглянуть в будущее» заранее.
Резюме: Группа ICE создает свою собственную «крипто-карту»
В сентябре прошлого года Специальная рабочая группа по криптовалютам SEC провела встречи с NYSE и группой ICE по вопросам регулирования криптовалют, охватывающим крипто-деривативы и торговлю токенизированными акциями. До этого группа ICE заключила соглашения о сотрудничестве с Circle и Chainlink в области интеграции USDC, размещения данных о forex и драгметаллах в блокчейне и других аспектах.
Учитывая имеющуюся информацию, в условиях созданной администрацией Трампа дружественной регуляторной среды для crypto, группа ICE большими шагами входит в «эру крипто-финансов», собирая свою собственную «крипто-карту» через инвестиции, сотрудничество, расширение торговых инструментов и другие способы.
