- Фьючерсы на природный газ растут под влиянием повышенного спроса на электроэнергию из-за жары.
- Ожидается, что значительное потребление коммунальными предприятиями приведёт к сокращению пополнения запасов.
- Технические индикаторы показывают нейтральные значения MACD и RSI, в то время как индикатор Уильямса (Williams %R) находится в состоянии перекупленности.
Фьючерсы на природный газ 19 августа, 08:15 (ET) выросли на 2,01%, до 2,842 доллара, увеличившись почти на 2,08% за неделю.
Что вызвало рост цен на фьючерсы на природный газ?
Американские фьючерсы на природный газ выросли в течение текущей торговой сессии, в основном из-за прогнозов последних погодных моделей, которые показывают, что в конце лета в основных густонаселённых районах США, таких как юг, запад и центральная часть, сохранится волна сильной жары. Устойчивый мощный тепловой купол, накрывающий юг и запад, приводит к тому, что показатели градусо-дней охлаждения значительно превышают обычные для этого времени года уровни, стимулируя резкий рост спроса на электроэнергию для кондиционирования воздуха. В результате энергокомпании вынуждены увеличивать потребление природного газа для выработки электроэнергии, создавая мощный краткосрочный катализатор спроса, который поддерживает цены на ближайшие контракты.
Всплеск спроса на охлаждение усилил рыночные ожидания, что еженедельное пополнение подземных запасов, которое скоро будет опубликовано, окажется ниже среднего исторического уровня за пять лет. Поскольку активное потребление энергокомпаниями поглощает ежедневный объём сухого газа, замедляя темпы сезонного накопления запасов, участники рынка всё чаще закладывают в цены более скромный прирост запасов. Хотя общий объём извлекаемых запасов природного газа в США всё ещё значительно выше среднего пятилетнего уровня, локальное напряжение спроса и предложения на рынке электроэнергии, вызванное жарой, обеспечивает необходимое фундаментальное обоснование для краткосрочного укрепления цен и провоцирует тактические покупки.
В то время как трейдеры корректируют свои риски перед публикацией очередного еженедельного отчёта о запасах, движение институционального капитала отражает закрытие коротких позиций и спекулятивную ребалансировку портфелей. Однако высокий уровень добычи в континентальной части США (48 штатов) в сочетании со слабым спросом на сырьевой газ из-за планового технического обслуживания основных объектов по экспорту сжиженного природного газа (СПГ) сдерживают более широкий восходящий импульс. Если только жаркая погода не продлится до более позднего времени в конце лета или не произойдёт срывов поставок, участники рынка в целом рассматривают этот рост как тактическую реакцию на всплеск потребления газа для генерации, а не как структурное изменение общей картины спроса и предложения.
Технический анализ фьючерсов на природный газ
С технической точки зрения, для фьючерсов на природный газ MACD(12,26,9) имеет значение 0,052, что указывает на нейтральное состояние; RSI на уровне 52,605 также находится в нейтральном состоянии; Williams%R на уровне 0,000 указывает на состояние перекупленности. Следует обратить на это внимание.
Подробнее о фьючерсах на природный газ
Недавние события и риски:
Расширение избытка запасов и тенденция к их высокому уровню: недавний отчёт Управления по энергетической информации США (EIA) подтвердил, что пополнение запасов природного газа составило 36 млрд куб. футов, что выше рыночных ожиданий, в результате чего рабочие запасы выросли до уровня на 6,7% выше среднего пятилетнего значения. Прогнозы правительства показывают, что к концу октября запасы могут резко увеличиться почти до 3985 млрд куб. футов, что станет максимумом за последние 10 лет, что продолжит оказывать сильное давление на цены газа сверху.
Рекордно высокая внутренняя добыча сохраняется: поддерживаемый постоянным попутным газом от нефтедобычи в бассейне Пермь, суточный объём добычи сухого природного газа в 48 континентальных штатах США остаётся вблизи рекордного уровня в 111,3–112,5 млрд куб. футов. Постоянный избыток предложения продолжает превышать базовый уровень потребления и оказывает давление на рынок физических спотовых поставок.
Снижение объёмов поставок газа на экспортные терминалы СПГ: сезонное обслуживание и ограничения эксплуатации основных экспортных терминалов (включая простаивающие мощности Freeport LNG около 2 млрд куб. футов в день) сдерживают внутренний спрос на сырьевой газ. Результатом этого является направление поставок, предназначенных для экспорта, во внутренние трубопроводные сети, что ещё больше усугубляет ситуацию с избыточным предложением на внутреннем рынке.
Снижение погодозависимого спроса и приближение переходного сезона: последние прогнозы погоды показывают снижение температуры на Среднем Западе и Северо-Востоке в конце августа, что может положить конец спросу на газ для охлаждения в конце лета. По мере приближения осени сезонное окно спроса на газ для генерации из-за жары закрывается, и институциональные трейдеры сокращают длинные позиции.
