Авторы:Бао Илун, Чжан Яци, Ли Цзя
Возобновление геополитических рисков, резкий рост цен на нефть, возродивший опасения по поводу инфляции, оказали давление на фондовый рынок США, закрывшийся в минусе. Внимание рынка переключилось на отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США, который будет опубликован в пятницу.
Иранские государственные СМИ раскрыли проект соглашения об управлении Ормузским проливом, содержание которого оказалось более жестким, чем ожидалось рынком. Нефть марки Brent поднялась в ходе торгов до 83 долларов за баррель, нарушив ранее сформировавшуюся тенденцию к снижению из-за оптимистичных ожиданий по переговорам между США и Ираном.
Рост цен на нефть вновь разжег опасения по поводу инфляции, ожидания рынка относительно повышения ставки ФРС в этом году усилились, доходность американских казначейских облигаций по всем срокам выросла, доллар укрепился, и все три основных индекса фондового рынка США закрылись с падением.
Индекс S&P 500 упал второй торговый день подряд, наибольшее падение было у индекса Dow Jones, который снизился более чем на 0,8%. Акции производителей чипов памяти SanDisk и Western Digital резко упали из-за менее оптимистичных прогнозов по прибыли, став одним из крупнейших факторов давления на индекс.
В то же время, Google выпустил корпоративных облигаций на 25 миллиардов долларов, и такое масштабное новое предложение создало дополнительное давление на рынок казначейских облигаций США. Доходность 10-летних американских гособлигаций выросла на 5 базисных пунктов до 4,66%.
Wall Street News упоминает, что стали известны новые важные детали нового соглашения о судоходстве в Ормузском проливе, которое планируют подписать Иран и Оман, показывающие, что Иран стремится держать контроль над проливом в своих руках. Более того, Иран уже предпринял действия, нанеся удары по «вражеским целям» вблизи пролива.
Сообщение иранского информационного агентства FARS от 6 июня, в четверг, по местному времени, гласит, что иранский парламент рассматривает это соглашение. Согласно соглашению, судам США и Израиля будет запрещено проходить через Ормузский пролив, а страны, «причинившие ущерб Ирану», также не смогут получить разрешение на проход через Ормузский пролив.
После появления этой новости опасения рынка по поводу рисков для глобальных энергетических перевозок быстро усилились. К концу утренних торгов в четверг на фондовом рынке США фьючерсы на нефть значительно расширили рост: американская нефть марки WTI в какой-то момент превысила 78 долларов за баррель, увеличившись в течение дня почти на 4%; нефть марки Brent приблизилась к 83 долларам за баррель, выросла за день более чем на 4%.
В то же время, еще одно сообщение агентства FARS гласит, что военно-морские силы Ирана нанесли удары по «враждебным целям» у входа в пролив. По данным CCTV News, около 21:40 по местному времени 6 июня на острове Кешм в Иране раздалось два взрыва.
Иранская сторона заявила, что взрывы были вызваны ударами по вражеским целям вблизи входа в Ормузский пролив, и результаты этой операции будут обнародованы в ближайшие несколько часов.Совокупность этих новостей привела к быстрому изменению рыночных ожиданий относительно рисков прохода через пролив: с «соглашение близко» до «перспективы неясны».
После сообщения о том, что Иран нанес удары по вражеским целям, международная нефть продолжила рост, обновив дневные максимумы: Brent приблизилась к 83,50 долларам, поднявшись почти на 5,1% по сравнению с закрытием в среду и вновь поднявшись выше 50-дневной скользящей средней. WTI превысила 78,30 доллара, выросла более чем на 4,1% по сравнению с закрытием в среду.
Согласно расчетам команды исследований в области энергетики Goldman Sachs, уровень около 80 долларов за баррель для нефти марки Brent находится в разумном диапазоне справедливой стоимости, и ожидается, что до тех пор, пока не будет подтверждено новое соглашение между США и Ираном или не произойдет серьезной эскалации ситуации, цены на нефть будут оставаться в диапазоне от 80 до 90 долларов за баррель.
Фондовый рынок США закрылся с падением второй день подряд
Все три основных индекса фондового рынка США закрылись с небольшим падением: S&P 500 упал на 0,18%, Nasdaq – на 0,06%, Dow Jones – на 0,83%.
Помимо макропрессинга, ухудшение прогнозов по прибыли на микроуровне дополнительно подорвало настроения. SanDisk и Western Digital резко упали из-за разочаровавших инвесторов прогнозов, акции производителей чипов памяти сильно снизились. Western Digital упала более чем на 13%, SanDisk – на 6,8%, SK Hynix – примерно на 5%.
Платформа для маркетинга AppLovin резко упала из-за того, что квартальная выручка не достигла ожиданий Wall Street, а компания в области облачной безопасности Datadog также рухнула на 19% после того, как прогноз по темпам роста выручки на третий квартал замедлился.
Однако, если рассматривать отчетный сезон в целом, среди 382 компаний из индекса S&P 500, уже отчитавшихся, 84,8% превзошли ожидания аналитиков, что значительно выше исторического среднего уровня в 68% с 1994 года.
Что касается пристально наблюдаемой SpaceX, после истечения периода блокировки ее акции стерли утренние потери и закрылись ростом.Wall Street News упоминает, что в обращение поступили первые 911,5 млн акций SpaceX с ограниченным обращением, но в этот день акции не упали, а выросли на 6,14%, объем торгов составил 250 млн акций, что является максимумом за полтора месяца.
Акции ведущих компаний в области искусственного интеллекта демонстрировали разнонаправленную динамику, индекс S&P 500, исключающий акции ИИ, в этот день снизился.
Узкий рост «великолепной семерки» технологических компаний скрыл более широкую слабость сегодняшнего дня.
Примечательно, что в ходе торгов поведение участников рынка показало явные расхождения: хедж-фонды в этот день перешли к покупке технологических акций, в то время как долгосрочные фонды значительно сократили позиции в секторах информационных технологий и здравоохранения.
Данные торгового стола Goldman Sachs показывают, что общая активность составила всего 4 балла (из 10), общий объем торгов был на 12% ниже 5-дневной скользящей средней, что указывает на то, что рынок выбрал выжидательную позицию перед завтрашними данными по занятости. Волатильность также намекает на то, что рынок готовится к завтрашней неопределенности.
Помимо роста цен на нефть, объявление Google о выпуске облигаций на 25 миллиардов долларов привлекло один из крупнейших в этом году объемов заявок на облигации, связанные с ИИ, благодаря щедрым премиям к доходности, что создало дополнительное давление на предложение на рынке казначейских облигаций США и привело к росту их доходности за день на 5-7 базисных пунктов.
Тем не менее, доходность 10-летних облигаций в течение недели оставалась на относительно низком уровне. Ожидания рынка фьючерсов на процентные ставки относительно повышения ставки ФРС усилились, вероятность повышения ставки в этом году явно возросла.
Вейл Хартман из BMO Capital Markets заявил, что последние данные продолжают отражать устойчивость рынка труда, что еще больше укрепляет рыночные ожидания того, что инфляция будет доминировать в решении ФРС в сентябре.
Неопределенность, связанная с политическими рамками ФРС, также держит рынок в напряжении. По сообщению Financial Times, председатель ФРС Джером Пауэлл, как ожидается, в конце этого месяца на встрече в Джексон-Хоуле разъяснит политическую логику, стоящую за сокращением ориентиров.
Молли Брукс, стратег по американским процентным ставкам в TD Securities, заявила:
ФРС, возможно, действительно необходимо фактически повысить ставки, чтобы доказать надежность своей позиции по борьбе с инфляцией.
Майкл Болл, макростратег Bloomberg, отметил, что недавние политические сигналы относительно ясны: процентные ставки остаются основным инструментом, сентябрьское заседание по-прежнему является «активным»; корректировка баланса — вопрос более долгосрочный.
Количество первичных заявок на пособие по безработице в США, опубликованное в четверг, незначительно выросло, но уже третую неделю подряд остается ниже 200 тысяч. Другой отчет показал, что рост производительности труда во втором квартале превысил ожидания, что отражает активные попытки компаний компенсировать давление растущих издержек.
В пятницу будет опубликован отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе за июль, ожидается, что количество новых рабочих мест составит 80 тысяч, что выше 57 тысяч в июне, которые оказались ниже ожиданий. Эти данные окажут прямое влияние на рыночные ожидания относительно пути ФРС.
Кларк Беллин из Bellwether Wealth заявил:
Учитывая, что фондовый рынок с прошлой недели продемонстрировал значительный рост, отчет по занятости в пятницу приобретает еще большее значение для рынка.Чтобы рынок продолжал двигаться вверх, необходимы данные, которые не будут ни слишком горячими, ни слишком холодными.
Беллин также отметил, что рынок труда сохраняет устойчивость под двойным давлением высоких процентных ставок и роста производительности благодаря ИИ, множество компаний предпочитают сохранять существующие кадры, даже несмотря на то, что инвестиции в ИИ постепенно внедряются.
Ульрике Хоффманн-Бурхарди из офиса главного инвестиционного директора UBS предупредила:
В краткосрочной перспективе риски сохраняются, особенно если данные по США останутся сильными, цены на нефть продолжат разжигать опасения по поводу инфляции или рынок продолжит закладывать более жесткий путь повышения ставок ФРС.
Движение других классов активов
Доллар укрепился благодаря росту доходности.
Иена продолжила снижаться, вернувшись выше уровня 158 за доллар, постепенно сводя на нет влияние интервенций.
Золото в ходе торгов в какой-то момент превысило 4300 долларов, но затем отступило и в итоге закрылось на уровне предыдущего дня.
Под влиянием недельного притока средств в американские спотовые биткойн-ETF биткойн несколько раз тестировал уровень около 65 тысяч долларов, но сегодня не смог его преодолеть.
В четверг три основных индекса фондового рынка США закрылись общим снижением: Dow Jones упал на 0,85%, S&P 500 – на 0,18%, Nasdaq – на 0,06%. Акции производителей чипов памяти сильно упали, Western Digital упала более чем на 13%. Индекс «великолепной семерки» технологических компаний США от Wind вырос на 0,23%, акции Microsoft выросли более чем на 2%.
Базовые индексы фондового рынка США:
Индекс S&P 500 закрылся с падением на 13,59 пункта, или 0,18%, на уровне 7709,96 пункта.
Промышленный индекс Dow Jones закрылся с падением на 464,02 пункта, или 0,85%, на уровне 53885,10 пункта.
Индекс Nasdaq закрылся с падением на 15,087 пункта, или 0,06%, на уровне 26348,352 пункта. Индекс Nasdaq 100 закрылся с падением на 114,457 пункта, или 0,39%, на уровне 29373,334 пункта.
Индекс Russell 2000 закрылся с падением на 0,58%, на уровне 3001,547 пункта.
Индекс волатильности VIX закрылся с падением на 4,24%, на уровне 15,14. От открытия европейских торгов до открытия американских он незначительно рос и стабилизировался около уровня 16, после чего продолжал снижаться.
Отраслевые ETF фондового рынка США:
Отраслевые ETF фондового рынка США в основном закрылись с падением: глобальный ETF авиационной отрасли упал на 2,65%, ETF индекса интернет-акций, ETF банковского сектора, ETF региональных банков – до 1,36%, глобальный ETF индекса технологических акций упал на 0,41%, ETF технологического сектора – на 0,31%.
(6 августа ETF секторов фондового рынка США)Великолепная семерка технологических компаний:
Индекс «великолепной семерки» технологических акций США от Wind вырос на 0,23%.
Microsoft выросла на 2,54%, Apple – на 0,45%, Meta – на 0,19%, Nvidia упала на 0,10%, Amazon – на 0,14%, Tesla – на 0,63%, Google (класс A) – на 1,29%.
Акции производителей чипов:
Фондовый индекс компаний полупроводниковой промышленности Филадельфии закрылся с ростом на 39,81 пункта, или 0,33%, на уровне 12048,693 пункта.
АДР Taiwan Semiconductor Manufacturing выросли на 0,98%, AMD – на 1,50%.
Акции китайских компаний:
Индекс Nasdaq Golden Dragon China закрылся с ростом на 0,27%, на уровне 6570,30 пункта, в целом продемонстрировав низкое открытие и высокое закрытие.
- Среди популярных акций китайских компаний: Zai Lab выросла на 13,7%, JinkoSolar – на 2,8%, Daqo New Energy – на 2,2%, NetEase – на 1,7%, ASE Technology Holding – на 1,4%, Canadian Solar – на 0,6%, Tencent упала на 1,3%, Alibaba – на 1,4%.
Другие отдельные акции:
Circle практически не изменилась, снизившись на 0,01%.
Европейский индекс STOXX 600 продолжил обновлять исторические максимумы закрытия, в ходе торгов продемонстрировав n-образную динамику. Фондовый рынок Италии обновил исторический максимум закрытия.
Паневропейские индексы:
Европейский индекс STOXX 600 закрылся с ростом на 0,16%, на уровне 658,19 пункта.
Индекс STOXX 50 для еврозоны закрылся с ростом на 0,39%, на уровне 6502,56 пункта, обновив исторический максимум закрытия спустя один торговый день.
Национальные индексы:
Немецкий индекс DAX 30 закрылся с ростом на 0,05%, на уровне 26140,13 пункта.
Французский индекс CAC 40 закрылся с ростом на 0,35%, на уровне 8699,71 пункта, обновив исторический максимум закрытия третий торговый день подряд.
Британский индекс FTSE 100 закрылся с падением на 0,19%, на уровне 10867,89 пункта.
(6 августа динамика основных индексов США и Европы)Сектора и отдельные акции:
Среди голубых фишек еврозоны: Deutsche Telekom выросла на 6,31%, Hermès – на 5,17%, ASML Holding – на 1,92% (третий результат), Airbus снизилась на 1,16% (четвертое по величине падение), Royal Ahold Delhaize – на 1,36%.
Среди всех компонентов европейского индекса STOXX 600: WPP выросла на 28,62%, SBM Offshore – на 11,93%, Hikma Pharmaceuticals – на 8,15% (третий результат), Deutsche Telekom вошла в первую шестерку по величине роста.
