Кризис с поставками чипов памяти, охвативший весь мир, поставил самый продаваемый ноутбук Apple в положение «дефицитного товара».
Для Ли Му (псевдоним), который планирует купить MacBook Air к началу учебного года, это лето кажется особенно долгим. Недавно он заказал на официальном сайте Apple 13-дюймовый MacBook Air с чипом M5 и 24 ГБ памяти. Согласно заказу, предполагаемый срок доставки — с 1 по 8 сентября. Когда же он позвонил в авторизованные розничные магазины Apple, несколько точек ответили, что «в настоящее время товара нет в наличии, и сроки поставок не гарантируются».
Ситуация Ли Му не единична. Time Finance обратила внимание, что жалобы на дефицит MacBook Air раздаются на многих платформах социальных сетей. Сроки доставки на официальном сайте увеличились, в офлайн-магазинах сложно найти товар в наличии, а сроки выполнения некоторых заказов уже перенесены на сентябрь.
«В таких мегаполисах, как Пекин и Шанхай, как только появляется один ноутбук в наличии, его тут же „сметают“». 7 августа продавец из официального канала сбыта Apple в ответ на запрос потребителя сообщил, что дефицит MacBook Air наблюдается с мая этого года, а с наступлением сезона выпуска и начала учебного года нехватка поставок стала еще более очевидной.
На недавней телефонной конференции по итогам третьего квартала 2026 финансового года Тим Кук признал, что в квартале, закончившемся в июне, компания действительно столкнулась с ограничениями поставок, которые в основном затронули Mac и, в меньшей степени, iPhone и iPad. Говоря о квартале, который закончится в сентябре, он отметил, что из-за снижения гибкости цепочки поставок ожидается, что влияние ограничений на поставки значительно усилится по сравнению с предыдущим кварталом.
Кризис с поставками заставляет Apple ускорить поиск новых источников DRAM (динамической оперативной памяти).
Вечером 9 августа China News Service со ссылкой на сообщения сообщила, что Apple тестирует чипы памяти компании ChangXin Memory Technologies (CXMT) в своих продуктовых линейках, таких как iPhone и MacBook, чтобы смягчить проблему нехватки памяти, вызванную бумом искусственного интеллекта. 10 августа Time Finance обратилась за подтверждением в Changxin Technology (688825.SH), но на момент публикации ответа не получила.
Дефицит в наличии, задержки поставок: MacBook Air остаётся «дефицитным товаром» даже после повышения цен
По данным посещений Time Finance нескольких фирменных и авторизованных магазинов Apple в Шэньчжэне, с начала июля поставки MacBook Air с чипом M5 стали заметно более напряженными. Сначала задержки с доставкой коснулись моделей с большим объемом памяти, а затем быстро распространились и на другие версии.
На примере 13-дюймового MacBook Air: версия с 24 ГБ унифицированной памяти отсутствует в наличии во всех трех фирменных магазинах Apple в Шэньчжэне; базовая версия с 16 ГБ есть в ограниченном количестве только в одном магазине.
«Модели MacBook Air с большим объемом памяти в основном отсутствуют в наличии, сейчас предзаказ занимает как минимум 4 недели». Продавец из одного авторизованного магазина Apple заявил, что сложности с получением товара для магазина явно возросли, а небольшое количество имеющихся базовых моделей — это в основном остатки прежних запасов. «Чем выше конфигурация с памятью, тем дольше время ожидания поставки».
Согласно данным Time Finance на официальном китайском сайте Apple по состоянию на 7 августа, как у 13-дюймовой, так и у 15-дюймовой версий MacBook Air с чипом M5 наблюдаются заметные задержки с доставкой. Срок поставки версии с 16 ГБ унифицированной памяти увеличился до 2-3 недель, а время ожидания версий с 24 ГБ и 32 ГБ достигает 4-6 недель.
Задержки с онлайн-доставкой, дефицит офлайн-наличия.
В социальных сетях продолжает нарастать ажиотаж и беспокойство по поводу покупки MacBook Air. Многие пользователи делились опытом, как они обегали все магазины Apple Store в своем городе и не смогли найти желаемую модель; ежедневное обновление официального сайта Apple также стало рутиной для многих потенциальных покупателей.
Судя по текущей ситуации с поставками, и 13-дюймовая, и 15-дюймовая модели MacBook Air сталкиваются с задержками разной степени. Несколько потребителей, уже оформивших заказы, сообщают, что время ожидания для конфигураций с высоким объемом унифицированной памяти (24 ГБ, 32 ГБ и т.д.) обычно больше.
В течение долгого времени относительно недорогой и легкий MacBook Air был самым привлекательным продуктом Apple для сезона начала учебного года. В отличие от Mac Studio и Mac Pro, ориентированных на профессиональных пользователей, MacBook Air выполняет задачу по расширению пользовательской базы Mac, привлечению студентов и обычных потребителей, а также называется Apple «самым популярным ноутбуком в мире».
Продолжающийся дефицит в некоторой степени нарушил маркетинговый ритм Apple в сезон начала учебного года.
Сезонные школьные скидки Apple в США обычно запускаются в июне каждого года, в этом же году они были отложены до 16 июля; время запуска в Китае также примерно на неделю позже, чем в предыдущие годы. На страницах акций в некоторых регионах более заметное место заняла базовая 14-дюймовая модель MacBook Pro с особой пометкой, что предложение по данному продукту «зависит от наличия поставок».
Что еще более важно, этот дефицит произошел уже после того, как Apple повысила цены на продукцию.
При выпуске в марте этого года версии MacBook Air с чипом M5 Apple увеличила базовый объем хранилища с 256 ГБ до 512 ГБ, а стартовую цену подняла с 999 долларов до 1099 долларов. По сравнению с прямым повышением цены на ту же конфигурацию, «увеличение объема с повышением цены» в некоторой степени смягчило восприятие потребителями роста цен, но также увеличило потребление флеш-памяти на каждое устройство.
В июне Apple снова повысила цены на несколько продуктов, включая MacBook и iPad, примерно на 18–25%. Согласно уведомлению о повышении цен, полученному Time Finance от одного авторизованного специализированного магазина Apple в Шэньчжэне, стартовые цены на MacBook Pro, MacBook Air и MacBook Neo были повышены на 3000, 1500 и 900 юаней соответственно; стартовые цены на iPad Pro и iPad Air также были повышены на 1800 и 1200 юаней. Таким образом, MacBook Air еще больше отдалился от своей долгосрочной позиции начального уровня.
Apple предупреждает о давлении в сентябрьском квартале, влияние ограничений поставок значительно расширится
За напряженностью с поставками MacBook Air стоит глобальная нехватка чипов памяти, которая создает для Apple беспрецедентное ценовое давление.
«В настоящее время мы сталкиваемся с некоторыми очень серьезными ограничениями (поставок), гибкость цепочки поставок ограничена, и решить эту проблему сложно», — заявил генеральный директор Apple Тим Кук на телефонной конференции по итогам третьего квартала 2026 финансового года.
Он далее пояснил, что спрос в настоящее время не ослабевает, наоборот, конечные заказы значительно превышают возможности цепочки поставок, при этом ограничены как производственные мощности собственных чипов передового техпроцесса, так и поставки памяти DRAM.
Резкий рост цен на чипы памяти создает для Apple беспрецедентное давление. Кук охарактеризовал текущую ценовую ситуацию на память как «столетнее наводнение» и заявил, что цены выросли экспоненциально, в связи с чем Apple «с неохотой повысила цены». Еще до объявления Apple о повышении цен в июне этого года Кук уже выразил подобную позицию, заявив, что «за более чем 40 лет ни в одной области не видел ничего подобного».
Говоря о перспективах после сентября, Кук откровенно заметил: «Мы видим, что цены на рынке памяти продолжат расти, и это может оказывать все большее влияние на наш бизнес».
Источник текущего глобального напряжения с поставками чипов памяти можно проследить с 2023 года. После расцвета генеративного искусственного интеллекта технологические компании, такие как Microsoft, Google, Amazon и Meta, ускорили строительство центров обработки данных для ИИ, что вызвало всплеск спроса на GPU NVIDIA и память с высокой пропускной способностью (HBM), где первой возник дефицит.
Впоследствии дисбаланс между спросом и предложением продолжал обостряться. Во второй половине 2025 года начались крупномасштабные поставки платформы NVIDIA Blackwell, что еще больше подстегнуло спрос на HBM. В то же время серверы ИИ также нуждаются в таких продуктах, как DDR5 большой емкости, корпоративные SSD и т.д. Концентрация облачных провайдеров на создании кластеров ИИ привела к тому, что дефицит постепенно распространился на весь рынок памяти.
HBM по сути состоит из нескольких чипов DRAM, объединенных в стек, и конкурирует с DDR5 за производственные мощности кристаллов DRAM. Samsung Electronics, SK Hynix и Micron, стремясь к более высокой прибыли, в первую очередь расширяют производство HBM и серверной памяти большой емкости, еще больше сокращая поставки других продуктов DRAM.
Однако корректировка на стороне предложения не может произойти в одночасье. Строительство нового завода по производству пластин включает не только возведение зданий и чистых помещений, но также установку оборудования, валидацию процессов и выход на стабильный уровень выхода годных изделий. Micron прогнозирует, что ситуация с напряженностью поставок начнет постепенно улучшаться только к 2028 году, но пока невозможно сказать, когда предложение сможет догнать постоянно растущий спрос.
Под влиянием резкого роста спроса со стороны крупнейших облачных провайдеров ИИ, исследование Morgan Stanley в июне 2026 года показало, что цены на чипы памяти, такие как DRAM и NAND, за последний год выросли примерно в 6 раз. По оценкам Citi Research, средние продажные цены на DRAM и NAND во втором квартале 2026 года выросли на 44% и 53% соответственно по сравнению с предыдущим кварталом.
А TrendForce прогнозирует, что в третьем квартале 2026 года контрактные цены на традиционную DRAM и NAND Flash все еще вырастут на 13–18% и 10–15% соответственно по сравнению с предыдущим кварталом.
Хотя Apple обладает огромными объемами закупок и сильной переговорной позицией, в этой битве за память ее преимущества ослабевают. Раньше Apple могла с помощью предоплаты, долгосрочных соглашений о закупках и системы нескольких поставщиков заранее резервировать комплектующие; теперь же облачные гиганты также обладают мощными денежными потоками и готовы платить более высокую цену за инфраструктуру ИИ.
На этом фоне Apple четко выразила желание расширить источники поставок DRAM.
В настоящее время мировой рынок DRAM в основном контролируется тремя поставщиками: Samsung Electronics, SK Hynix и Micron Technology. Кук на телефонной конференции заявил, что если количество поставщиков увеличится, это поможет улучшить поставки, но сможет ли это смягчить ценовое давление, пока не ясно. «Apple оценивает все варианты поставок».
В краткосрочной перспективе нехватка поставок еще не оказала заметного влияния на результаты деятельности Apple. Apple сообщила, что выручка за третий квартал, закончившийся 27 июня, выросла на 16,4% и составила 109,42 млрд долларов, что превышает ожидавшийся рынком рост в 15,5%. В частности, продажи iPhone выросли на 21,7% в годовом исчислении до 54,25 млрд долларов, достигнув рекордного показателя за третий квартал за всю историю Apple; продажи Mac также выросли на 28,7% до 10,35 млрд долларов.
Однако, если дефицит сохранится, негативные последствия постепенно проявятся.
Финансовый директор Apple Кевин Пэррик заявил, что ожидается, что влияние ограничений поставок на квартал, заканчивающийся в сентябре, будет значительно больше, чем в июньском квартале, и затронет iPhone, Mac и iPad. Исходя из этого, Apple ожидает, что темпы роста общей выручки в сентябрьском квартале в годовом исчислении составят от 9% до 11%. Верхняя граница диапазона ниже консенсус-прогноза Wall Street в 12%.
Статья из официального аккаунта WeChat «Time Finance APP» (ID: tf-app), автор: Pang Yu
