Оригинальная статья:《Crashes, Manias and Panic's 》
Компиляция: Ken, Chaincatcher
Внешний мир кажется невероятно жестоким, безнадежным. Все кончено, ты упустил возможность, ты снова все испортил.
Все злы, растеряны. Даже те, кто предвидел это, чувствуют облегчение, но также понимают, какой ущерб такие движения цен наносят другим. Это чувствуется как худший момент.
Я на рынке уже 38 лет (сегодняшние продажи — отличный подарок на день рождения, да еще и мое вчерашнее пищевое отравление!), я видел всевозможные крахи и паники.
Все они ощущаются одинаково. Ужасно.
Я начал заниматься криптовалютами в 2013 году. Тогда я впервые купил биткоин по цене 200 долларов.
После покупки он немного вырос, затем рухнул на 75%... И это было во время бычьего рынка, который в конечном итоге вырос более чем в 10 раз от моей цены входа. Я не продавал, потому что это были долгосрочные инвестиции, и я хорошо осознавал риски.
Затем, во время медвежьего рынка 2014 года, он упал на 87%.
Последующий бычий рынок продолжался до 2017 года, в течение которого я пережил три распродажи от 35% до 45%... Это было жестоко. В конечном итоге из-за биткоин-форка я продал на уровне 2000 долларов (предыдущий максимум 2013 года).
Я заработал в 10 раз от первоначальной точки входа. Но до начала другого огромного, уродливого медвежьего рынка он вырос еще в 10 раз (!!) до конца того года.
Я избежал всего того медвежьего рынка и чувствовал себя хорошо.
Я снова купил во время краха из-за пандемии COVID по 6500 долларов (в 3,5 раза выше, чем я продал). Это была дорогостоящая ошибка, хотя тогда я думал, что делаю «правильное дело».
В 2021 году биткоин упал на 50% с апреля по июль, и рыночные условия были очень похожи на нынешние. Тогда настроения в твиттере были ужасными. Действительно ужасными. Но тогда рынок на самом деле не был так перепродан, как сегодня...
К ноябрю 2021 года рынок вернулся к историческим максимумам. Solana отскочила от минимумов в 13 раз. Ethereum удвоился. Биткоин обновил максимумы, подскочив на 150%.
Я пережил все это лично. Каждый ужасный, душераздирающий момент происходил во время долгосрочного структурного бычьего рынка.
Моя первая цена входа была 200 долларов. Сейчас цена составляет 65 000 долларов. И я еще упустил прибыль в 3,5 раза, пытаясь выбрать время (очень плохо).
Первый ключевой урок здесь (для меня) заключается в том, что с активом, который долгосрочно растет, все, что вам нужно делать, — это ничего не делать. Ходл стал мемом не просто так. Он гораздо сильнее, чем мем о 4-летних циклах.
Мой второй урок — агрессивно докупать на распродажах. Даже если время выбрано неверно, покупка партиями в периоды слабости для увеличения общего объема позиции со временем значительно усугубит доходность, даже лучше, чем регулярные инвестиции (DCA).
У меня не всегда есть наличные, чтобы активно покупать на распродажах, но я всегда покупаю немного, потому что это полезно для тренировки мышления.
Тебе всегда кажется, что ты упустил возможность, она больше не вернется, все окончательно рухнет. Это не так.
Задай себе два вопроса:
-
Будет ли завтра более цифровым, чем сегодня?
-
Будет ли фиатная валюта более обесцененной, чем сегодня?
Если ответ «да», то продолжайте. Покупайте на падениях, пусть «время на рынке» победит «выбор времени на рынке», потому что результат всегда таков. Докупка при массовых распродажах снижает вашу среднюю стоимость. Это имеет огромное значение.
Стресс, страх и сомнения в себе — это ожидаемые «издержки» на этом пути.
Управление позицией важно для вашей терпимости к риску. Не волнуйтесь, все чувствуют, что позиция слишком велика при падении и слишком мала при росте. Вам просто нужно управлять этими эмоциями и найти свою зону комфорта.
Еще один ключевой момент — не слепо доверять мнению других. Проводить собственное исследование — очень важный принцип. Без него вы не переживете эти трудные времена.
Заработай убежденность силой. Аренда убеждений похожа на leverage, в конечном итоге она оставит тебя ни с чем.
Помни — когда ты занят тем, что винишь других, на самом деле ты винишь только себя.
Да, снаружи темно. Солнце скоро снова взойдет, это всего лишь еще один шрам на пути (если только ты не используешь leverage! Кредитное плечо приводит к безвозвратной потере капитала, потому что ты проигрываешь ставку казино). Никогда не теряй свой основной капитал.
Когда все это закончится? Я не знаю, но я думаю, что это больше похоже на период с апреля по ноябрь 2021 года — паника на бычьем рынке. Я думаю, что это скоро закончится. Если я ошибаюсь, я ничего не буду менять. Пока у меня есть наличные, я буду продолжать докупать.
Но для вас все может быть иначе. Попробуйте построить портфель с минимизацией сожалений. Можете ли вы выдержать еще одно падение на 50% отсюда? Если нет, уменьшите позицию, даже если это кажется глупым. Правильное мышление крайне важно для выживания. Мое мышление сместилось в сторону «как мне купить больше», даже если ваша мысль может быть прямо противоположной.
Всегда будут те, кто выбирает время на рынке и точно предсказывает время распродаж, закрывая позиции или открывая short. Так было всегда. Но, честно говоря, вам просто нужно сказать себе, что это можно ожидать в любой момент. Тогда, когда это действительно произойдет, вы не будете чувствовать давления, потому что вы уже ожидали этого! Это становится частью истории, а не всей историей.
Что я делаю сейчас?
Я также начал покупать некоторые цифровые произведения искусства (это также можно считать увеличением доли Ethereum), на следующей неделе я буду стремиться увеличить свои криптовалютные авуары, как я делал при каждой такой возможности.
Я покупал во время распродаж из-за COVID, в 2021 году, в 2022 году, в 2023 году, и в 2024 и 2025 году тоже! На этот раз я сделаю это снова. Каждый раз мой P&L достигает новых максимумов раньше рынка. Этот трюк просто волшебный. Еще раз... покупайте на падениях!
Удачи всем. Этот путь никогда не был легким.
Волатильность — это цена, которую мы должны платить за активы с такой долгосрочной сложной доходностью. Примите это.
