Автор: Чёрный Лобстер, Deep Tide TechFlow
Оригинальное название: Экспорт токенов: продажа китайской электроэнергии всему миру
Летом 1858 года медный кабель проложили по дну Атлантического океана, соединив Лондон и Нью-Йорк.
Значение этого события никогда не заключалось в скорости передачи, а в структуре власти: кто проложил подводный кабель, тот мог получать прибыль от потока информации. Британская империя с помощью этой глобальной телеграфной сети держала в своих руках разведданные из колоний, цены на хлопок и новости о войнах.
Мощь империи заключалась не только в флоте, но и в том кабеле.
Спустя более ста шестидесяти лет эта логика возрождается неожиданным образом.
В 2026 году китайские большие модели тихо захватывают мировой рынок разработчиков. Согласно последним данным OpenRouter, на китайские модели приходится 61% потребления токенов в топ-10 моделей платформы, а первые три места полностью заняты китайскими моделями. API-запросы разработчиков из Сан-Франциско, Берлина и Сингапура ежедневно пересекают подводные оптоволоконные кабели Тихого океана, достигая китайских центров обработки данных, где потребляются вычислительные мощности, расходуется электроэнергия, и результат передаётся обратно.
Электроэнергия никогда не покидала китайскую энергосеть, но её стоимость была доставлена через границу посредством токенов.
Великое переселение AI-моделей
24 февраля 2026 года OpenRouter опубликовал еженедельные данные: общее потребление токенов в топ-10 моделях платформы составило около 8,7 триллионов, из которых на китайские модели пришлось 5,3 триллиона, или 61%. MiniMax M2.5 с 2,45 триллионами токенов занял первое место, за ним следуют Kimi K2.5 и Zhipu GLM-5 — все три из Китая.
Последние данные на 26 февраля
Это не случайность, всё началось с одной искры.
В начале этого года появился OpenClaw — инструмент с открытым исходным кодом, который заставил ИИ по-настоящему «работать». Он может напрямую управлять компьютером, выполнять команды и параллельно обрабатывать сложные рабочие процессы. За несколько недель количество звёзд на GitHub превысило 210 тысяч.
Финансовый работник Джон немедленно установил OpenClaw и подключил API Anthropic, чтобы автоматически отслеживать информацию о фондовом рынке и своевременно сообщать торговые сигналы. Спустя несколько часов он с изумлением смотрел на остаток на счете: несколько десятков долларов исчезли.
Такова новая реальность, которую принёс OpenClaw. Раньше общение с ИИ в виде диалога потребляло несколько тысяч токенов, и стоимость была незначительной. После подключения OpenClaw ИИ запускает десятки подзадач в фоновом режиме, многократно обращается к контексту, циклически итератирует — потребление токенов растёт не линейно, а экспоненциально. Счёт растёт как машина с открытым капотом, стрелка топливного бака падает, и остановиться невозможно.
В сообществе разработчиков тут же распространился «гениальный совет»: использовать OAuth-токены для прямого подключения подписочных аккаунтов Anthropic или Google к OpenClaw, превратить месячную подписку с «безлимитным» лимитом в бесплатное топливо для AI Agent. Этим методом воспользовались многие разработчики.
Последовали ответные меры со стороны компаний.
19 февраля Anthropic обновил соглашение, прямо запретив использование учётных данных подписки Claude в сторонних инструментах, таких как OpenClaw. Для подключения функций Claude необходимо использовать платный API-канал. Google же массово заблокировал подписочные аккаунты, подключённые к Antigravity и Gemini AI Ultra через OpenClaw.
«Народ долго страдал от Цинь» (идиома о всеобщем недовольстве — прим. пер.). Джон немедленно перешёл на китайские большие модели.
На OpenRouter китайская большая модель MiniMax M2.5 набрала 80,2% в задачах программной инженерии, в то время как Claude Opus 4.6 — 80,8%, разница практически незаметна. Но цена кардинально отличается: первые стоят 0,3 доллара за миллион токенов на входе, вторые — 5 долларов, разница примерно в 17 раз.
Джон переключился. Рабочий процесс продолжил работать, а счёт сократился на порядок. Такое переселение происходит одновременно по всему миру.
COO OpenRouter Крис Кларк直言不讳地说, что китайские модели с открытым исходным кодом смогли занять значительную долю рынка, потому что их доля异常 высока в рабочих процессах агентов, запускаемых американскими разработчиками.
Экспорт электроэнергии
Чтобы понять суть экспорта токенов, необходимо сначала разобраться в структуре себестоимости одного токена.
Он кажется лёгким: один токен примерно равен 0,75 английского слова, обычный диалог с ИИ потребляет всего несколько тысяч токенов. Но когда эти токены накапливаются триллионами, лежащая behind них физическая реальность становится тяжёлой.
Разобрав себестоимость токена,核心 остаются только две составляющие: вычислительные мощности и электроэнергия.
Вычислительные мощности — это амортизация GPU. Вы покупаете NVIDIA H100 примерно за тридцать тысяч долларов, его срок службы, пересчитанный на каждый вывод, составляет стоимость амортизации. Электроэнергия — это топливо для непрерывной работы центра обработки данных. При полной нагрузке один GPU потребляет около 700 Вт, плюс затраты на систему охлаждения, счёт за электроэнергию крупного AI-дата-центра может легко превышать сотни миллионов долларов в год.
Теперь нарисуйте этот физический процесс на карте.
Разработчик из США в Сан-Франциско отправляет API-запрос. Данные отправляются из Калифорнии, via подводные оптоволоконные кабели Тихого океана достигают центра обработки данных в Китае, кластер GPU начинает работать, электроэнергия из китайской энергосети поступает к этим чипам, вывод завершается, результат передаётся обратно. Весь процесс, возможно, занимает всего одну-две секунды.
Электроэнергия никогда не покидала китайскую энергосеть, но стоимость электроэнергии, через токены, была доставлена через границу.
Здесь есть удивительный момент, недостижимый для обычной торговли: у токенов нет физической формы, им не нужно проходить таможню, на них не накладываются пошлины, и они даже не входят ни в одну действующую статистику торговли. Китай экспортирует огромное количество услуг по вычислениям и электроэнергии, но в официальных данных по товарной торговле это почти невидимо.
Токены стали производным электроэнергии, экспорт токенов по сути является экспортом электроэнергии.
Этому также способствуют относительно низкие цены на электроэнергию в Китае, комплексная цена на электроэнергию примерно на 40% ниже, чем в США. Это разница в затратах на физическом уровне, которую конкурентам нелегко скопировать.
Кроме того, китайские большие AI-модели также имеют преимущества в алгоритмах и «внутренней конкуренции» (内卷).
Архитектура MoE DeepSeek V3 активирует только часть параметров при выводе, независимые тесты показывают, что её стоимость вывода примерно в 36 раз ниже, чем у GPT-4o. MiniMax M2.5 также активирует только 10B из общих 229B параметров.
Самый верхний уровень — это внутренняя конкуренция: Alibaba, ByteDance, Baidu, Tencent, Moonshot AI, Zhipu, MiniMax... более десятка компаний на одной трассе топчут друг друга, цены давно упали ниже разумной прибыли, работа в убыток ради узнаваемости уже стала отраслевой нормой.
При ближайшем рассмотрении это похоже на экспорт китайского производства: использование преимуществ цепочки поставок и внутренней конкуренции в отрасли для резкого снижения цены токенов.
От биткойна к токену
До токенов был ещё один экспорт электроэнергии.
Примерно в 2015 году управляющие электростанций в Сычуани, Юньнани и Синьцзяне начали принимать странных гостей.
Эти люди арендовали заброшенные заводские помещения, заполняли их плотными рядами машин, которые работали 24 часа в сутки. Машины ничего не производили, а лишь непрерывно решали математическую задачу, и occasionally из этой бесконечной задачи вычислялся один биткойн.
Это была первая форма экспорта электроэнергии: дешёвая гидро- и ветровая электроэнергия via хеширование майнингового оборудования конвертировалась в глобально обращающийся цифровой актив, который затем на биржах превращался в доллары.
Электроэнергия не пересекала никаких границ, но её стоимость,载体 биткойна, текла на global рынок.
В те годы на китайские вычислительные мощности приходилось более 70% global算力 для майнинга биткойнов. Китайская гидро- и угольная электроэнергия таким окольным путём участвовала в глобальном перераспределении капитала.
В 2021 году всё это резко прекратилось. Регуляторный молот обрушился, майнеры разбежались,算力 переместилась в Казахстан, Техас (США) и Канаду.
Но сама эта логика никогда не исчезала, она лишь ждала новую оболочку, пока не появился ChatGPT, началась битва больших моделей, бывшие биткойн-фермы превратились в центры обработки данных для ИИ, майнеры — в вычислительные GPU, производившийся биткойн — в токены. Неизменной осталась только электроэнергия.
Экспорт биткойна и экспорт токенов схожи по底层逻辑, но токены в настоящее время имеют большую коммерческую ценность.
Майнинг на оборудовании — это чисто математический расчёт, производимый биткойн является финансовым активом, его стоимость происходит от дефицитности и рыночного консенсуса и никак не связана с «тем, что было вычислено». Сами вычислительные мощности непроизводительны, больше похожи на побочный продукт механизма доверия.
Вывод больших моделей другой. GPU потребляют электроэнергию и производят реальные когнитивные услуги: код, анализ, перевод, креатив. Стоимость токена напрямую происходит от его полезности для пользователя. Это более глубокое внедрение: как только рабочий процесс разработчика начинает зависеть от определённой модели, стоимость переключения со временем будет экспоненциально расти.
Конечно, есть ещё одно ключевое отличие: майнинг биткойнов был изгнан из Китая, а экспорт токенов主动选择全球开发者.
Война токенов
Тот подводный кабель, проложенный в 1858 году, олицетворял суверенитет Британской империи над информационными магистралями. Кто владеет инфраструктурой, тот определяет правила игры.
Экспорт токенов — это также необъявленная война, полная препятствий.
Суверенитет данных — первая стена. API-запрос американского разработчика обрабатывается через китайский центр обработки данных, данные физически проходят через Китай. Для индивидуальных разработчиков и небольших приложений это не проблема, но когда речь идёт о конфиденциальных корпоративных данных, финансовой информации, государственном compliance, это серьёзный недостаток. Именно поэтому проникновение китайских моделей наиболее высоко в инструментах разработки и личных приложениях, а в核心 системах предприятий они практически отсутствуют.
Эмбарго на чипы — вторая стена. Развитие ИИ в Китае сталкивается с экспортным контролем высокопроизводительных GPU NVIDIA. Архитектура MoE и оптимизация алгоритмов могут лишь частично компенсировать это disadvantage, потолок依然存在.
Но текущие препятствия — лишь пролог, формируется更大的 поле битвы.
Токены и AI-модели уже стали новым стратегическим измерением博弈 между Китаем и США, не уступающим полупроводникам, интернету XX века,甚至更接近更古老的比喻: космическая гонка.
В 1957 году СССР запустил «Спутник-1», США были потрясены и немедленно запустили программу «Аполлон», вложив ресурсы, эквивалентные сегодня сотням миллиардов долларов, чтобы не проиграть в космической гонке.
Логика гонки ИИ поразительно похожа, но её интенсивность намного превзойдёт космическую гонку. Космос — это всё же физическое пространство, ordinary люди не чувствуют, а ИИ проникает в капилляры экономики, behind каждой строки кода, каждого контракта, каждой системы государственных решений может работать большая модель какой-либо страны. Чья модель станет вариантом по умолчанию для инфраструктуры global разработчиков, тот невидимо получит структурное влияние на global цифровую экономику.
Именно это по-настоящему беспокоит Вашингтон в экспорте китайских токенов.
Когда кодовая база разработчика, рабочие процессы агента, продуктовая логика построены вокруг API определённой китайской модели, стоимость миграции будет экспоненциально расти со временем. Тогда, даже если США примут законы об ограничениях, разработчики будут抵制 ногами, как сегодня программистам не抛弃 GitHub.
Сегодняшний экспорт токенов, возможно, лишь начало этой долгой博弈. Китайские большие модели не заявляют о желании что-либо颠覆лять, они лишь по более низким ценам доставляют услуги в руки каждого разработчика в мире, у которого есть API Key.
На этот раз кабель прокладывают команды инженеров, пишущих код в Ханчжоу, Пекине, Шанхае, и кластеры GPU, работающие круглосуточно в какой-нибудь южной провинции.
У этой гонки нет обратного отсчёта, она идёт 24 часа в сутки, единица измерения — токен, поле битвы — терминал каждого разработчика.
Twitter:https://twitter.com/BitpushNewsCN
Группа общения比推 TG:https://t.me/BitPushCommunity
Подписка比推 TG: https://t.me/bitpush
