Автор: Вава, Shenchao TechFlow
Источник изображения: @accuratetlm13
Сегодня самая большая новость в мире ИИ: Meta приобрела Manus за миллиарды долларов.
Это третье по величине приобретение в истории Meta, уступающее только WhatsApp и Scale AI, и даже дороже, чем покупка Instagram в свое время.
Если посмотреть на хронологию Manus, то видно, что продукт был запущен только в марте этого года, а в декабре его уже купили. С момента выпуска до продажи прошло всего 9 месяцев.
Основатель Сяо Хун, уроженец Цзиани провинции Цзянси, выпускник Хуачжунского университета науки и технологий, начал свой бизнес в Ухане. Первым продуктом был инструмент для оформления публикаций в WeChat Yiban — его продали. Вторым продуктом был CRM-инструмент для WeChat Weiban — его тоже продали. Третьим продуктом стало ИИ-расширение для браузера Monica — его не продали, но раскритиковали.
За что? За оболочку.
В то время в индустрии считалось, что перспективны только компании, создающие большие модели, а те, кто делают приложения поверх чужих моделей, — просто оболочка, без технологической ценности.
В марте этого года, когда Manus только набирал популярность, сооснователь Цзи Ичао в ответ на вопрос пользователя в соцсети сказал: «Мы использовали Claude, а также доработанные версии модели Qwen (Qianwen)».
То есть использовали чужую большую модель, а сами работали на прикладном уровне.
И что?
Теперь это стоит миллиарды долларов.
В прошлом году высшее руководство ByteDance специально прилетело в Гонконг, чтобы встретиться с Сяо Хуном, и предложило купить компанию за 30 миллионов долларов. Сяо Хун не согласился.
Теперь, оглядываясь назад, видно, что разница между 30 миллионами и миллиардами — не год времени, а:
созданный продукт.
Кроме того, нам кажется, что самое интересное в этой истории — не финал, а процесс.
В июле этого года Manus принял решение: перевести компанию из Китая в Сингапур. Из 120 сотрудников только 40 ключевых технических специалистов уехали вместе с компанией, остальных уволили. Офисы в Пекине и Ухане закрыли.
Тогда многие ругали их за «бегство».
Теперь видно, что этот шаг был необходим. Покупка китайской компании американским tech-гигантом в нынешних условиях почти наверняка не прошла бы согласование. Смена юрисдикции убрала препятствия.
Переговоры заняли всего 10 дней.
Партнер ZhenFund Лю Юань сказал, что сначала они даже сомневались, не фейковое ли это предложение.
10 дней на сделку в миллиарды долларов — насколько же спешила Meta?
Если посмотреть на контекст. В этом году капитальные расходы Meta на ИИ превысили 70 миллиардов долларов, но большая часть была потрачена на инфраструктуру, а готовых к использованию продуктов мало. У OpenAI есть ChatGPT, у Google — Gemini, а что есть у Meta?
Llama — открытая, ее может использовать кто угодно. Meta нужен был сильный продукт на прикладном уровне, а Manus оказался готовым решением.
Годовой доход 125 миллионов долларов, достигнут с нуля за 8 месяцев, глобальная пользовательская база, подписочная модель, которая работает.
Это не покупка команды, это покупка:
подтвержденной бизнес-модели.
Интересно, что в списке инвесторов Manus значатся Sequoia China, Tencent и ZhenFund. Когда эти деньги вкладывались, оценка составляла несколько десятков миллионов долларов. Сейчас при выходе回报 (доходность) измеряется десятками раз.
Таким образом, китайские VC вложились в китайскую компанию, компания переехала в Сингапур, была куплена американской компанией, и китайские VC заработали на американской компании.
Эта цепочка даже более Agent, чем продукт Manus.
После завершения сделки Сяо Хун займет пост вице-президента Meta. Предприниматель, начавший с инструмента для оформления публикаций в Ухане, теперь будет отчитываться перед Марком Цукербергом в Кремниевой долине.
Партнер ZhenFund Лю Юань сказал: «Эра молодых предпринимателей этого поколения Китая уже наступила.»
Возможно, это верно лишь наполовину.
Эра действительно наступила, но способ ее наступления — в переезде компании.
