Ажиотаж, паника и крах: 38 лет быков и медведей, волатильность — неизбежный путь к богатству

marsbitОпубликовано 2026-02-07Обновлено 2026-02-07

Введение

38-летний ветеран рынка, 13 лет инвестирующий в криптовалюты, делится ключевыми уроками. Он пережил множество панических распродаж: падение BTC на 75% после покупки по $200, обвал на 87% в 2014 году, несколько просадок на 35-45% в 2017-м. Несмотря на это, его первоначальные инвестиции выросли многократно. Главные выводы: 1. В светском бычьем рынке лучшая стратегия — долгосрочное удержание (HODL). 2. Агрессивное наращивание позиций во время паники, усреднение стоимости покупки со временем дает огромный эффект сложного процента. 3. Волатильность — это «налог» за долгосрочную доходность. 4. Нельзя полагаться на чужое мнение — только собственное исследование (DYOR) дает устойчивую веру. 5. Леверидж ведет к невосполнимым потерям — «никогда не теряйте свои фишки». Автор продолжает покупать на падениях, как делал это в 2020-2024 годах. Его совет: если верите, что мир станет более цифровым, а фиат обесценится, — продолжайте действовать. Управляйте рисками, сохраняйте правильный настрой и помните: за паникой всегда следует восстановление.

Автор: Raoul Pal

Перевод: Deep Tide TechFlow

Оригинальная ссылка:

https://x.com/RaoulGMI/status/2019541941663285274

Введение от Deep Tide: Перед лицом недавних резких колебаний на крипторынке ветеран с 38-летним опытом работы на рынках, углубившийся в криптопространство 13 лет назад, делится своим путем. Он был свидетелем того, как биткоин вырос с 200 до 75 000 долларов, пережив множество моментов, когда его капитал сокращался на 50% или даже 80%. Через эту статью он передает ядерную идею тем инвесторам, кто чувствует отчаяние и гнев: на долгосрочном светском бычьем рынке (Secular Bull Market) волатильность — это «входной налог», который необходимо заплатить, а настоящее богатство обычно принадлежит тем «дуракам», кто способен преодолеть человеческие инстинкты, стойко наращивать активы в панике и долгосрочно удерживать их.

Сейчас рынок кажется очень жестоким, будто нет никакой надежды. Все кончено. Ты упустил возможность. Ты снова все испортил.

Все полны гнева и растерянности. Те, кто предвидел такую ситуацию, возможно, радуются, но многие также видят, насколько такие ценовые колебания ранят людей. Это чувство, будто наступили худшие времена.

Я на рынке уже 38 лет (сегодняшние продажи — неплохой подарок на день рождения, как раз совпало с тем, что вчера я отравился едой!), и я видел крахи и паники всех типов.

Они все ощущаются одинаково: чертовски плохо.

Я занимаюсь криптовалютами с 2013 года. Тогда я впервые купил BTC по цене 200 долларов.

После покупки он немного подрос, а затем упал на -75%... И это произошло еще во время бычьего рынка, который в итоге вырос более чем в 10 раз от моей цены входа. Я не продавал, потому что это были долгосрочные инвестиции, и я хорошо осознавал риски.

Затем, во время медвежьего рынка 2014 года, он рухнул еще на -87%.

В последующем бычьем рынке 2017 года я пережил три резких распродажи с падением от -35% до -45%... Очень жестоко. Из-за тогдашней войны форков биткоина я в итоге вышел на уровне 2000 долларов (предыдущий максимум 2013 года).

К тому моменту мои первоначальные инвестиции уже принесли прибыль в 10 раз. Однако к концу того года он вырос еще в 10 раз (!!), после чего начался другой долгий, уродливый медвежий рынок.

Мне удалось избежать всего того медвежьего рынка, и я чувствовал себя прекрасно.

Но я совершил дорогостоящую ошибку: чтобы сделать «правильное дело» (поймать дно), я снова купил во время краха из-за пандемии COVID-19 в 2020 году по цене 6500 долларов — это было в 3,5 раза выше цены, по которой я продал.

В 2021 году BTC также пережил падение на -50% с апреля по июль, и рыночные настроения были очень похожи на нынешние. Тогда атмосфера в Твиттере была ужасной. Действительно ужасной. Но тогда рынок был не так перепродан, как сегодня...

К ноябрю 2021 года рынок снова вернулся к историческим максимумам. SOL отскочил в 13 раз от минимума, ETH удвоился, BTC обновил максимум, подскочив на 150%.

Я пережил все это. Каждый душераздирающий, разбивающий сердце момент происходил в рамках большого светского бычьего рынка.

Моя первая цена покупки была 200 долларов. Сейчас цена 65 000 долларов. При этом я даже упустил рост в 3,5 раза из-за попыток Timing-а (очень плохого Timing-а).

Первый ключевой урок: (для меня) Для актива, имеющего светский восходящий тренд, лучшая стратегия — это «недеяние». HODL (долгосрочное удержание) стал мемом не просто так, он гораздо мощнее, чем так называемая теория «четырехлетнего цикла».

Второй урок: Агрессивно докупать на распродажах. Даже если мне не удается поймать точное дно, наращивание общей позиции путем усреднения в слабости (Averaging into weakness) со временем создает огромный эффект сложного процента, даже более эффективный, чем регулярное инвестирование фиксированных сумм (DCA).

У меня не всегда есть достаточно наличных, чтобы массово покупать на каждой распродаже, но я всегда покупаю немного, потому что это помогает тренировать вашу психологию.

В такие моменты всегда кажется, что возможность упущена, что бычий рынок больше не вернется, что все навсегда кончено. Это не так.

Задайте себе два вопроса:

  1. Будет ли завтрашний день более цифровым, чем сегодняшний?
  2. Будет ли фиатная валюта в будущем стоить меньше, чем сегодня?

Если ответ на оба вопроса — «да», тогда продолжайте двигаться вперед. Покупайте на падении (BTFD), пусть «время на рынке» победит «выбор времени», потому что первое всегда побеждает. Докупка на резких распродажах снижает вашу высокую стоимость входа, что дает огромную разницу.

Стресс, страх и сомнения в себе на этом пути — это «налог», который вы должны预期到.

Размер позиции крайне важен для индивидуальной толерантности к риску. Не волнуйтесь,每个人 при падении чувствует, что его позиция слишком велика, а при росте — что куплено недостаточно. Вам просто нужно управлять этими эмоциями, найти свой баланс.

Другая ключевая вещь: Не «арендуйте» чужие убеждения. DYOR (проводите собственное исследование) — очень важный принцип. Без него вы не сможете пройти через эти трудные времена. Заработайте убеждения самостоятельно. Арендованные убеждения как杠杆,随时可以让你 ликвидировать.

Помните — когда вы忙着 обвинять других, вы на самом деле просто обвиняете себя.

Да, внешний мир сейчас кажется темным. Но солнце скоро снова взойдет, это всего лишь еще один шрам на вашем пути (если только вы не используете杠杆!杠杆 ведет к безвозвратной потере капитала, потому что вы проиграете свои фишки в казино). Никогда не теряйте свои фишки.

Когда все это закончится? Я не знаю, но я думаю, это больше похоже на ситуацию с апреля по ноябрь 2021 года — паника на бычьем рынке. Я думаю, это скоро закончится. Если я ошибаюсь, я не изменю своей тактике, я просто продолжу докупать, когда будут наличные.

Но для вас ситуация может быть другой. Попробуйте построить «портфель минимальных сожалений». Можете ли вы выдержать еще одно падение отсюда на 50%? Если нет, тогда уменьшите позицию, даже если сейчас это кажется глупым. Правильное мышление — ключ к выживанию. Мое мышление сместилось в сторону «как купить больше», а ваше может быть противоположным.

Всегда будут некоторые мастера Timing-а, которые смогут точно избежать распродаж или играть на понижение. Такие люди действительно есть. Но, честно говоря, вам просто нужно сказать себе, что такие колебания预期лись в любой момент. Когда вы预期ете волатильность, когда она происходит, вы не чувствуете压力! Она становится частью истории, а не всей историей.

Я начинаю покупать больше цифрового искусства (что также увеличивает мою позицию в ETH) и планирую на следующей неделе увеличить свою крипто-аллокацию, как я делал при каждой предыдущей возможности.

Я покупал во время распродаж из-за ковида, в 2021, 2022, 2023, 2024 и буду покупать в 2025 году при каждой распродаже! На этот раз я сделаю то же самое. Каждый раз моя прибыль/убыток (P&L) обновляет新高 раньше широкого рынка. Это работает как магия. Еще раз... BTFD (Покупайте на чертовом падении)!

Удачи всем. Это никогда не бывает легко.

Волатильность — это цена, которую мы платим за этот долгосрочный актив со сложным доходом. Примите ее.

Трендовые криптовалюты

Связанные с этим вопросы

QКакой основной урок автор извлек из своего 38-летнего опыта на рынке?

AДля светского бычьего рынка лучшая стратегия — бездействие (HODL), а также агрессивное наращивание позиций во время распродаж, что со временем создает огромный эффект сложного процента.

QКакие два вопроса автор советует задать себе во время рыночных паник?

A1. Будет ли завтрашний мир более цифровым, чем сегодня? 2. Будет ли фиатная валюта в будущем стоить меньше, чем сегодня? Если ответ 'да' на оба, стоит продолжать инвестировать.

QПочему автор предостерегает от 'аренды чужого убеждения'?

AПотому что арендованное убеждение, как и leverage, может быстро уничтожить капитал. Необходимо проводить собственное исследование (DYOR), чтобы пережить сложные времена.

QКак автор описывает свою тактику во время рыночных спадов?

AОн использует стратегию усреднения в слабости (Averaging into weakness), покупая дополнительные активы во время падений, даже если не может точно определить дно, чтобы снизить среднюю стоимость и усилить психологическую устойчивость.

QЧто автор называет 'платой за вход' на долгосрочном светском бычьем рынке?

AВолатильность, стресс, страх и сомнения — это 'налог', который необходимо платить за долгосрочные композитные доходы от таких активов.

Похожее

Криптоплатежи за пептиды с серого рынка выросли на 700% за год — Подробности

Согласно недавнему отчёту, в США наблюдается резкий рост использования криптовалют, в основном биткойна и стейблкоинов, для покупки пептидов на сером рынке. Эти соединения, продаваемые как средства для омоложения, наращивания мышц и похудения, часто находятся в правовой серой зоне. Из-за ужесточения банковских ограничений многие поставщики, особенно в Китае, начали принимать криптовалюты. По данным Chainalysis, в первом квартале 2026 года продавцы пептидов получили $32 млн в криптовалюте, что на 700% больше, чем годом ранее. Аналитики TRM Labs также отмечают подобный тренд. Эксперты подчёркивают, что современные покупатели — это часто обычные потребители, привлечённые доступностью и низкой ценой, а не участники теневых рынков. Этот всплеск использования криптовалют для кросс-бордерных платежей происходит на фоне общего снижения розничного участия на крипторынке в начале 2026 года.

ambcrypto27 мин. назад

Криптоплатежи за пептиды с серого рынка выросли на 700% за год — Подробности

ambcrypto27 мин. назад

human.tech запускает Clean SDK для приватных Web3-приложений

Компания human.tech представила Clean SDK — набор инструментов для разработки приложений в Web3, в которых по умолчанию соблюдаются конфиденциальность и прозрачная подотчетность. Этот комплект, выпущенный одновременно с версией 5 Aztec, предоставляет разработчикам готовые компоненты для внедрения в их приложения проверки личности с нулевым разглашением (zero-knowledge), скрининга санкционных списков и приватных транзакций, без необходимости самостоятельно работать с конфиденциальными пользовательскими данными или создавать инфраструктуру для соответствия нормативным требованиям. Clean SDK решает ключевую проблему Web3, сочетая приватность с подотчетностью. С помощью zero-knowledge доказательств и программируемой верификации приложения могут подтверждать легитимность пользователей и прохождение средств проверки на санкции, не раскрывая при этом личную информацию. Таким образом, разработчикам больше не нужно выбирать между конфиденциальностью пользователей и регуляторными требованиями. Первый продукт на основе SDK — приложение Shield (мост между Ethereum и Aztec), которое было запущено одновременно с ним. Shield позволяет пользователям и автономным агентам переводить активы в Aztec, сохраняя анонимность, но при этом криптографически доказывая, что за каждой операцией стоит уникальный реальный человек, а средства проверены. Аудит Nethermind в мае 2026 года подтвердил надежность смарт-контрактов Shield. Как отметил сооснователь human.tech Шади Эль Дамати, «приватность без подотчетности ведет к злоупотреблениям, а подотчетность без приватности превращается в слежку. Clean SDK устраняет этот ложный выбор». Комплект предлагает три основных метода верификации: скрининг санкций (Proof of Innocence), подтверждение личности человека (Proof of Personhood, в том числе через Human Passport) и верификация личности с нулевым разглашением для операций с высокой стоимостью (Proof of Clean Hands). Данные хранятся в зашифрованном виде вне блокчейна, а проверки происходят как при входе, так и при выходе средств. В целом, Clean SDK, предназначенный в первую очередь для разработчиков в экосистеме Aztec, призван стимулировать создание разнообразных приватных финансовых приложений и сервисов, которые обеспечивают видимую подотчетность с помощью криптографических доказательств, не требуя от разработчиков создания сложной инфраструктуры с нуля. Этот запуск отражает растущий спрос на институциональные решения, которые прозрачно балансируют между приватностью и соответствием требованиям.

TheNewsCrypto34 мин. назад

human.tech запускает Clean SDK для приватных Web3-приложений

TheNewsCrypto34 мин. назад

Высвобождение ликвидности на $100 млн? Новая политика Pump.fun тестирует «5-минутную накачку»

21 июля платформа Pump.fun объявила о запуске режима BOOST, ставшего новой стандартной механикой запуска токенов. Его цель — решить проблему «мёртвой ликвидности». Когда токен переходит с bonding curve в ликвидный пул PumpSwap, около 20% средств навсегда блокируются в LP, становясь недоступными. По оценкам платформы, это приводит к ежегодным потерям ликвидности на сумму более $1 млрд. Механика BOOST меняет это: вместо блокировки, эти 20% средств (например, ~17.6 SOL для SOL-пар) используются в первые 5 минут после миграции токена для его скупки по методу TWAP (средневзвешенная цена по времени). Все выкупленные токены немедленно сжигаются. Это создаёт кратковременный искусственный покупательский спрос и одновременно сокращает предложение токена. Режим автоматически применяется для всех токенов, мигрирующих после 21 июля. Ранее выпущенные токены и токены, запущенные через Mayhem (AI Agent Lab), не участвуют. Цель BOOST — оживить торговлю в критические первые минуты после выпуска, чтобы удержать трейдеров и повысить общий объём торгов на платформе. Однако критики отмечают риски: после 5-минутного «фейерверка» токен может резко обрушиться при крупных продажах, а упрощённый старт может поощрить выпуск более низкокачественных мем-токенов.

marsbit41 мин. назад

Высвобождение ликвидности на $100 млн? Новая политика Pump.fun тестирует «5-минутную накачку»

marsbit41 мин. назад

Продажа блочного пространства умерла: публичные блокчейны должны найти новый способ существования

Статья "Продажа блок-пространства мертва: публичным блокчейнам нужно найти новый путь" утверждает, что традиционная бизнес-модель публичных блокчейнов, основанная на продаже пространства в блоках, больше не работает. Из 14 криптокомпаний, заработавших более $200 млн за два года, только Hyperliquid является блокчейном, чей месячный доход ($58 млн) в 100 раз превышает доход Arbitrum ($430 тыс.). Чтобы выжить, блокчейны должны превращаться в продуктовые студии, агрегаторы приложений или вертикальные SaaS-решения, отходя от роли нейтральной инфраструктуры. В статье также разбираются три ключевых события: 1. **Взлом Ostium**: Атака на LP-пулы протокола привела к потере более 40% TVL ($23,7 млн) из-за уязвимости в офф-чейн инфраструктуре, поставляющей цены. Это подчеркивает критическую важность контроля для протоколов, работающих с офф-чейн активами. 2. **Будущее опционов**: Чтобы достичь массового принятия, мощные возможности опционов должны быть абстрагированы от сложной терминологии и представлены через понятные продукты: структурированные продукты, vaultы для получения дохода, бинарные опционы и прогнозные рынки. 3. **На радаре**: Отмечаются тренды, такие как фиксированные займы (Yearn's Flex), смена стратегии Base после неудач с социальными токенами, запуск перпетуальных контрактов на индекс доллара (Plether) и фокус Starknet на приватности и защите от квантовых угроз.

marsbit1 ч. назад

Продажа блочного пространства умерла: публичные блокчейны должны найти новый способ существования

marsbit1 ч. назад

Заметки подкаста|Диалог с управляющим активами GSR: Чтобы определить, настоящий ли этот крипто-ралли, просто взгляните на процентные ставки по кредитам на Aave

Заметки из подкаста: интервью с управляющим директором по управлению активами GSR Энди Бэром. В центре обсуждения — текущий крипторынок и его перспективы. Бэр описывает рынок как находящийся в состоянии «нерешительности» (ambivalence), где краткосрочные отскоки быстро теряют импульс. Для оценки истинной силы восстановления он предлагает три ключевых сигнала: 1. **Процентные ставки в DeFi (особенно на Aave):** Текущие ставки по USDC (~3,75%) близки к безрисковой ставке (SOFR), что указывает на отсутствие ажиотажного спроса на кредитное плечо. Устойчивый рост начнется, когда ставки резко вырастут, отражая всплеск спроса на заемные средства. 2. **Формирование консенсуса о «пике жесткости» ФРС:** Рынкам необходим четкий сигнал о том, где закончится цикл повышения ставок при новом председателе Кевине Уорше. Пока этой ясности нет, трудно ожидать устойчивого бычьего тренда. 3. **Закон CLARITY:** Его принятие до 7 августа, которое сейчас оценивается Polymarket менее чем в 40%, стало бы для рынка позитивным сюрпризом и могло бы дать импульс для роста. Бэр также отмечает, что фонды ETF не являются долгосрочным капиталом, а корпоративные казначейства (DAT) пока неактивны в покупках. Вместе с сокращением предложения стейблкоинов это лишает рынок структурных покупателей. В итоге, для подтверждения подлинности роста следует следить не только за макростатистикой (например, CPI), но и за цепной активностью, прежде всего за ставками кредитования в DeFi.

marsbit1 ч. назад

Заметки подкаста|Диалог с управляющим активами GSR: Чтобы определить, настоящий ли этот крипто-ралли, просто взгляните на процентные ставки по кредитам на Aave

marsbit1 ч. назад

Торговля

Спот

Популярные статьи

Как купить LINK

Добро пожаловать на HTX.com! Мы сделали приобретение ChainLink (LINK) простым и удобным. Следуйте нашему пошаговому руководству и отправляйтесь в свое крипто-путешествие.Шаг 1: Создайте аккаунт на HTXИспользуйте свой адрес электронной почты или номер телефона, чтобы зарегистрироваться и бесплатно создать аккаунт на HTX. Пройдите удобную регистрацию и откройте для себя весь функционал.Создать аккаунтШаг 2: Перейдите в Купить криптовалюту и выберите свой способ оплатыКредитная/Дебетовая Карта: Используйте свою карту Visa или Mastercard для мгновенной покупки ChainLink (LINK).Баланс: Используйте средства с баланса вашего аккаунта HTX для простой торговли.Третьи Лица: Мы добавили популярные способы оплаты, такие как Google Pay и Apple Pay, для повышения удобства.P2P: Торгуйте напрямую с другими пользователями на HTX.Внебиржевая Торговля (OTC): Мы предлагаем индивидуальные услуги и конкурентоспособные обменные курсы для трейдеров.Шаг 3: Хранение ChainLink (LINK)После приобретения вами ChainLink (LINK) храните их в своем аккаунте на HTX. В качестве альтернативы вы можете отправить их куда-либо с помощью перевода в блокчейне или использовать для торговли с другими криптовалютами.Шаг 4: Торговля ChainLink (LINK)С легкостью торгуйте ChainLink (LINK) на спотовом рынке HTX. Просто зайдите в свой аккаунт, выберите торговую пару, совершайте сделки и следите за ними в режиме реального времени. Мы предлагаем удобный интерфейс как для начинающих, так и для опытных трейдеров.

1.8k просмотров всегоОпубликовано 2024.03.29Обновлено 2026.06.02

Как купить LINK

Обсуждения

Добро пожаловать в Сообщество HTX. Здесь вы сможете быть в курсе последних новостей о развитии платформы и получить доступ к профессиональной аналитической информации о рынке. Мнения пользователей о цене на LINK (LINK) представлены ниже.

活动图片