Ethereum сталкивается с одним из самых медвежьих прогнозов на рынке, поскольку альткоин пытается вернуться к уровню в $2000 после падения ниже него 5 февраля.
В более широком масштабе потери еще более серьезны.
Ethereum [ETH] потерял почти 60% своей стоимости с момента своего исторического максимума в августе, когда альткоин был близок к преодолению порога в $5000. Спад, возможно, еще не закончился, поскольку последние ончейн- и оффчейн-данные указывают на растущие тревожные признаки по всему рынку.
Объемы достигли минимума
Активность на ончейн-рынке часто служит ключевым барометром для оценки полезности блокчейна и его базового актива.
Одним из важных показателей в этом контексте является объем торгов на децентрализованных биржах (DEX). Этот показатель отслеживает, как часто пользователи совершают транзакции в сети, измеряя совокупную стоимость сделок купли-продажи, выполненных за определенный период.
В случае с Ethereum торговая активность значительно замедлилась. Объем торгов на DEX за последние 24 часа упал примерно до $1,02 миллиарда.
В последний раз объем падал ниже этого уровня 24 января. В то время Ethereum зафиксировал суточное падение на 6,16%, а всего через несколько дней, 28 января, альткоин упал почти на 40%, снизившись с $3041 до $1815.
Когда ценовая структура уже слаба, замедление ончейн-активности может дополнительно оказать давление на траекторию цены Ethereum.
Пользователи покидают сеть
Снижение объема торгов также может отражать более широкое падение участия пользователей в сети.
Данные Artemis показали, что количество ежемесячно активных пользователей (MAU) зафиксировало одно из самых резких недавних снижений на момент публикации.
Количество активных пользователей сократилось с 15,3 миллиона в феврале до примерно 12,7 миллиона на момент публикации.
То, что около 2,6 миллиона пользователей покинули сеть за этот период, свидетельствует о том, что многие участники либо продали свои активы, либо оставили их без активной торговли.
Однако, учитывая резкое падение Ethereum с его исторического максимума и сохраняющуюся слабость рынка с января, высока вероятность того, что многие из этих пользователей закрыли свои позиции.
При меньшем количестве участников, активно взаимодействующих с сетью, доступное предложение на рынке может возрасти относительно спроса. Этот дисбаланс, как правило, оказывает давление на цену и может ограничить шансы на устойчивый рост без соответствующего увеличения покупательского давления.
Возвращается ли спрос?
Пока данные свидетельствуют о том, что спрос еще не восстановился.
Оффчейн-индикаторы, отслеживающие активность Ethereum на централизованных биржах — где большинство инвесторов совершают свои сделки с ETH — продолжают указывать на слабые тенденции накопления.
Одним из ключевых показателей, подтверждающих этот прогноз, является индикатор адресов, выводящих средства с бирж. Этот показатель отслеживает количество адресов, перемещающих свой ETH с централизованных бирж в частные кошельки, что обычно ассоциируется с долгосрочным хранением.
На момент анализа это число резко сократилось, упав с 53 382 адресов до всего лишь 15 081.
Это изменение говорит о том, что почти 40 000 инвесторов, которые ранее выводили свой ETH, теперь держат свои активы на биржевых кошельках, что часто связано с усилением давления со стороны продавцов.
Дальнейший анализ биржевых резервов, которые отслеживают количество Ethereum, хранящегося на централизованных биржах, показывает, что предложение на торговых платформах увеличилось за тот же период.
Биржевые резервы выросли с 15,9 миллиона ETH до примерно 16,1 миллиона ETH, что представляет собой пополнение балансов бирж примерно на 168 000 ETH.
При упомянутой ценовой динамике этот объем предложения оценивается примерно в $334 миллиона.
Если большая часть этого предложения поступит на рынок через ордера на продажу, это может оказать дополнительное давление на цену Ethereum и еще больше ухудшить краткосрочные перспективы альткоина.
Итоговое резюме
- Ethereum упал почти на 60% с своего исторического максимума в августе, пытаясь вернуть уровень в $2000 после февральского обвала.
- Объем торгов на DEX упал до примерно $1,02 млрд, а количество ежемесячно активных пользователей сократилось с 15,3 млн до 12,7 млн.
