Автор: Сара Барнетт (Sarah Barnett)
Потребители одним касанием телефона могут оплатить всё — от кофе до билетов на концерт; в то же время приложения-кошельки постоянно добавляют новые функции, такие как кредитование, инвестиции, криптоактивы, цифровые удостоверения и виртуальные карты. Регуляторы же застряли в старых правилах, пытаясь догнать новые приложения.
От «перевода через луч» до финансовой жизни в миллиардах телефонов
Ещё в 1999 году — за восемь лет до выхода первого iPhone — стартап из Кремниевой долины под названием Confinity представил PayPal.com как «убийственное приложение», утверждая, что пользователи могут переводить деньги, имея только адрес электронной почты.
Что ещё более удивительно, он начался с ещё более странной концепции: перевода денег с помощью инфракрасного «луча». Confinity провёл знаменитую демонстрацию в калифорнийском ресторане Buck’s: с помощью устройства Palm Pilot они «передали по лучу» 3 миллиона долларов — этот случай позже был пересказан сооснователями Максом Левчиным (Max Levchin) и Питером Тилем (Peter Thiel) во время выступления в Стэнфорде.
Перенесёмся на 25 лет вперёд: эксперимент с «переводом по email» превратился в глобальную индустрию цифровых кошельков, установленных на миллиарды телефонов — многие пользователи даже считают пластиковые карты такими же устаревшими, как стационарные телефоны.
Сегодня кошельки могут всё — и в этом ключ
Современные цифровые кошельки — уже не просто инструмент для платежей. Они также могут хранить:
-
Цифровые водительские удостоверения и паспорта
-
Билеты и пропуска
-
Криптовалюту
-
Акции и торговые инструменты
-
Кредиты и зачисление зарплаты
-
Виртуальные кредитные/дебетовые карты и программы лояльности
Такие финтех-игроки, как PayPal и Block (материнская компания Cash App), постоянно наращивают функционал, чтобы争夺下一波用户.
Кто лидирует в США
Результаты опроса Statista за третий квартал показали, что за последние 12 месяцев наиболее часто используемыми платёжными сервисами в США были:
-
PayPal — 32%
-
Cash App — 25%
-
Apple — 20%
-
Google — 14%
-
Venmo — 14%
-
Samsung — 3%
По данным Statista, среди респондентов третьего квартала 77% использовали хотя бы один из трёх основных кошельков (PayPal, Cash App, Apple); опрос основан на онлайн-выборке около 60 тысяч американцев в возрасте 18–64 лет.
Ежегодное платёжное исследование Федеральной резервной системы также показывает стремительный рост мобильных платежей: в прошлом году потребители в среднем совершали 11 мобильных платежей в месяц, тогда как в 2018 году — всего 4. Люди в возрасте 18–24 лет совершили 45% всех платежей с помощью телефона; а семьи с доходом ниже 25 тысяч долларов и люди старше 55 лет больше полагаются на наличные.
В глобальном масштабе Juniper Research оценивает текущее количество пользователей цифровых кошельков примерно в 4,5 миллиарда и прогнозирует рост до 6 миллиардов к 2029 году.
Проблема с данными: крупные tech-компании не любят раскрывать количество пользователей
В США точный масштаб использования цифровых кошельков сложно отследить, поскольку Apple и Google не раскрывают количество пользователей и часто включают показатели бизнеса кошельков в более крупные категории.
Block более прозрачна: Cash App сообщила, что на сентябрь 2025 года у неё 58 миллионов активных пользователей.
CFPB хотел взять更大的 «регуляторный дубинок» — но его выхватили
По мере того как цифровые кошельки расширяются в области, более похожие на «банковские», Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) при администрации Байдена выступало за их более прямое регулирование.
Лейси Аакер (Lacey Aaker), бывший аналитик политики CFPB, а ныне работающая в Consumer Reports, считает, что проблема проста: в глазах обычного пользователя цифровые кошельки выглядят как банки, но не обязательно имеют те же меры защиты — и большинство людей не вчитываются в细则 о страховании вкладов или о том, какие переводы защищены федеральными правилами.
В ноябре 2023 года CFPB предложило правило под названием **«Определение крупных участников рынка общедоступных цифровых потребительских платёжных приложений (Defining Larger Participants of a Market for General-Use Digital Consumer Payment Applications)»**. Основная идея заключалась в том, чтобы включить крупнейшие небанковские платёжные приложения в сферу проверок CFPB, включая регулярные проверки, подобные банковским.
Согласно цитируемому в статье отчету, окончательное правило CFPB (которое позже было отменено) изначально должно было охватить 7 небанковских организаций, ежегодно обрабатывающих не менее 50 миллионов потребительских транзакций — их объём составляет 98% от 13,5 миллиарда потребительских платёжных транзакций.
CFPB не назвало компании в тексте правила. Но когда Конгресс начал добиваться его отмены, эти имена всплыли: в резолюции Закона о пересмотре Конгрессом (CRA) упоминались Google, Apple, Samsung, PayPal (и его Venmo), Block (Cash App) и Meta (Facebook).
Правило вступило в силу в январе 2025 года, tech-компании подали иски, пытаясь его заблокировать, а законодатели приступили к его отмене. После принятия Конгрессом соответствующей резолюции президент Трамп подписал её в мае, изменив регуляторный курс CFPB.
Адвокат из Вашингтона Джонатан Помпан (Jonathan Pompan) из юридической фирмы Venable охарактеризовал действия CFPB как попытку натянуть старые законы о потребительском кредитовании на современные платежи и заявил, что Конгресс «выдернул вилку из розетки».
Реальность регулирования: цифровые кошельки регулируются — просто «неравномерно»
Даже после отмены правила CFPB о «крупных участниках» цифровые кошельки по-прежнему находятся в плотной сети правового регулирования.
Согласно мнению цитируемых в статье экспертов, основное регулирование обычно включает:
-
Лицензирование денежных переводов на уровне штата (money transmitter licensing) (и соответствующие полномочия по enforcement)
-
Федеральные требования к защите прав потребителей, связанные с Правилами электронного перевода средств (Reg E / EFTA) (применимость зависит от типа продукта и транзакции)
-
Правоприменительные действия CFPB и FTC в отношении UDAP/UDAAP (недобросовестные, обманные действия или действия, злоупотребляющие доверием)
-
Требования Министерства финансов / FinCEN к соблюдению правил о финансовых преступлениях, где применимо
-
Регуляторные ограничения, возлагаемые на банки-партнёры, когда средства кошелька проходят через застрахованные депозитные учреждения
Лаура Хантли (Laura Huntley), управляющий директор FTI Consulting и бывший юрист по банковскому регулированию,直言: цифровые кошельки всегда регулировались и будут регулироваться — просто в рамках того, что она называет «плотной, но беспорядочной» структурой. Пресс-секретарь Ассоциации финансовых технологий (Financial Technology Association) также подчеркнул, что компании-кошельки находятся под строгим регулированием благодаря лицензиям штатов и партнёрствам с банками.
Само CFPB тоже стало частью новостей
В статье отмечается, что будущее CFPB сталкивается с вопросами, включая споры вокруг его механизма финансирования, а также сообщения多家 СМИ о передаче его правоприменительной работы Министерству юстиции и возможных сокращениях штата.
Хантли и другие также отмечают, что если федеральное правоприменение将进一步 ослабевать, одним из возможных результатов станет то, что генеральные прокуроры штатов «займут место» и станут новыми основными рыночными регуляторами.
Почему США отличаются от рынков Индии, Бразилии и других
Аналитик Statista Рейнор де Бест (Raynor de Best) считает, что США не строили платёжную систему с нуля вокруг цифровых кошельков, потому что американцы давно и глубоко используют кредитные/дебетовые карты.
Во многих развивающихся рынках мобильная платёжная инфраструктура и регулирование росли почти同步; в то время как США пытаются «надстроить» регулирование кошельков поверх сложной двухуровневой федеральной/штатной структуры и зрелой карточной платёжной системы.
Доверие — это всё
Цитируемые в статье консультанты утверждают, что у соблюдающих правила платформ кошельков есть сильный стимул защищать пользователей:一旦失去信任,就会失去平台增长的根基.
Google заявил, что поддерживает沟通 с регуляторами и выступает за последовательные регуляторные框架, которые защищают потребителей и способствуют инновациям.
Руководитель бизнеса Block Оуэн Дженнингс (Owen Jennings) заявил, что недавнее расширение Cash App — включая цифровую валюту и более широкое кредитование — отражает современный образ жизни пользователей, но также повышает «порог доверия»: по мере того как приложение становится полноценной финансовой платформой, риски и ответственность также растут.
Влияние на MSB
Для MSB и участников платёжной индустрии реальный риск заключается не в «отсутствии регулирования», а в путанице в восприятии, непоследовательном регулировании и постоянном расширении функционала продуктов.
-
Раскрытие информации и ожидания пользователей: Пользователи могут по умолчанию считать, что остатки застрахованы, или что споры обрабатываются так же, как банковские счета — но объем保障 для разных функций может отличаться.
-
Операции по Reg E: Когда кошелёк объединяет переводы, карты, хранение средств и сторонние каналы, обработка ошибок и несанкционированных транзакций усложняется.
-
Давление лицензий штатов: «Лоскутное регулирование» сохраняется — выход на новые функции может вызвать новые обязательства на уровне штатов и федеральном уровне.
-
Зависимость от банков-партнёров: Если ваша модель зависит от банковского спонсорства/партнёрства, исчезновение правил CFPB не означает исчезновения регуляторной нагрузки.
-
Пути обработки жалоб: Даже без дополнительного уровня проверок CFPB, жалобы потребителей и удар по репутации по-прежнему极具杀伤力.
За чем следить дальше
-
Если федеральное регулирование продолжит ослабевать, ускорится ли правоприменение со стороны генеральных прокуроров штатов.
-
Расширение функционала кошельков (кредитование, криптоактивы, инвестиции) привлечёт каких новых регуляторов и новые правила.
-
Инциденты с доверием на рынке: Одно крупное событие, наносящее ущерб потребителям, может быстро вернуть политический тренд к «жёсткому регулированию».
