Bitget UEX Ежедневный отчет｜Позитивные сдвиги в ирано-американских переговорах, акции Nvidia упали более чем на 5%, Dell представил прогноз лучше ожиданий

Автор: Bitget

I. Главные новости

Динамика ФРС Чиновники ФРС сохраняют ожидания по снижению ставок, но подчеркивают осторожный темп

• Член Совета управляющих ФРС Милан подтвердил необходимость снижения ставок на 100 базисных пунктов к 2026 году и склоняется к более ранним действиям, одновременно предупредив, что чрезмерное регулирование искажает кредитную структуру; Гулсби заявил, что ставки можно снизить, но не хочет действовать агрессивно до явного снижения инфляции. Институциональный анализ показывает, что заявления чиновников продолжают задавать путь к снижению ставок, но сигнал осторожности "не желание действовать агрессивно заранее" может ограничить чрезмерный оптимизм на рынке облигаций, что в краткосрочной перспективе благоприятно для высокодоходных активов, но увеличивает волатильность.

Международные товарные рынки Позитивный прогресс на ирано-американских переговорах в Женеве, нефть выросла, а затем отступила

• Переговоры завершились,多方 заявили о "значительном прогрессе" и "приближении к консенсусу"; на следующей неделе в Вене состоится техническое обсуждение, и переговоры будут возобновлены в подходящее время; Brent crude выросла в течение дня, но затем отдала gains, цена упала до около $71. Позитивный прогресс временно смягчил геополитическую премию, но ситуация на Ближнем Востоке остается неопределенной, цены на нефть в краткосрочной перспективе находятся под давлением, но вряд ли значительно упадут, защитные свойства драгоценных металлов по-прежнему получают поддержку.

Макроэкономическая политика Администрация Трампа активизирует планирование по сохранению доходов от пошлин

• Чиновники нескольких ведомств разрабатывают юридическую стратегию по сохранению миллиардов долларов доходов после решения Верховного суда, признавшего часть пошлин "незаконными", включая отговор предприятий от возмещения, легализацию новой структуры или частичный отказ от возмещения. Это продолжает неопределенность торговой политики, что может подтолкнуть ожидания импортируемой инфляции и благоприятствовать защитным активам, таким как золото; рынку необходимо следить за последующими ответами торговых партнеров, таких как ЕС.

II. Обзор рынка

Выступление товарных рынков и Forex

• Золото (спот): Небольшие колебания, $5173.79/унция, переплетение смягчения геополитики и неопределенности пошлин.
• Серебро (спот): Колеблется вместе с сектором драгоценных металлов, $88.32/унция, техническое давление.
• Нефть WTI: Выросла до $66.71, затем упала до $65.25, позитивный прогресс ирано-американских переговоров ослабил опасения по поставкам.
• Индекс доллара США: Небольшие колебания, сдерживается временным восстановлением аппетита к риску.

Выступление криптовалют

• BTC: Вырос выше $70000, затем упал до $67244. Колебания в диапазоне, краткосрочно зависит от аппетита к риску.
• ETH: Колеблется вместе с основными монетами, -2.02% за 24H, $2015, заметная корректировка leverage-позиций.
• Общая рыночная капитализация криптовалют: -1.6% до $2.39 трлн, настроения остаются на низком уровне.
• Ликвидации на рынке: Общие ликвидации за 24H $243 млн, двусторонние ликвидации long/short, продолжается снижение leverage.

Выступление индексов акций США

• Dow Jones: +0.03%, 49499.2 пунктов, защитные сектора обеспечили поддержку.
• S&P 500: -0.54%, 6908.86 пунктов, не смог удержаться выше отметки 7000 пунктов.
• Nasdaq: -1.18%, 22878.38 пунктов, значительное давление со стороны технологических heavyweight.

Динамика технологических гигантов

• Microsoft (MSFT): Незначительно +0.28% — Стабильный облачный бизнес
• Meta Platforms (META): Незначительно +0.51% — Продолжающиеся инвестиции в AI
• Nvidia (NVDA): Снижение более чем на 5% — Инерционная корректировка после отчета
• Tesla (TSLA): Снижение более чем на 2% — Синхронное снижение сектора
• Amazon (AMZN): -1.29% — Общее давление на технологии
• Alphabet (GOOG): -1.76% — Прогресс Gemini не подстегнул
• Apple (AAPL): Незначительно -0.47% — Ожидания новых продуктов пока не materialized. Ключевая причина: Последующее инерционное падение Nvidia после отчета потянуло вниз чипмейкеров и технологический сектор, опасения рынка относительно сужения рва AI и окупаемости капитальных затрат доминировали, в то время как акции софтверных компаний укрепились на фоне сжатия short.

Наблюдение за движениями секторов Сектор ПО для AI вырос более чем на 4%

• Представители: Spotify (SPOT) +почти 7%, AppLovin (APP) +более 5%, Salesforce (CRM) +более 4%
• Драйверы: Сжатие short (short squeeze) на leverage-позициях подстегнуло рост, ускорение внедрения инструментов AI поддержало софтверные акции.

Сектор редкоземельных магнитов вырос более чем на 2%

• Представитель: MP Materials (MP) +более 2%
• Драйверы: Объявлены инвестиции в размере $1.25 млрд в строительство крупнейшей в США базы по производству редкоземельных магнитов, поддержка спроса на локализацию.

III. Глубокий анализ отдельных акций

1. Dell (DELL) — Мощные ориентиры по AI-серверам Обзор события: После отчета в after-hours акции выросли более чем на 10%, компания ожидает выручку от AI-серверов в текущем финансовом году около $50 млрд (г/г +103%), скорректированную EPS около $12.90, продажи около $140 млрд, что значительно превышает ожидания аналитиков. Интерпретация рынка: Институты считают, что спрос на AI-серверы превысил ожидания, подтверждая лидирующие позиции Dell в жидкостном охлаждении и edge computing, повышая определенность долгосрочного роста. Инвестиционный вывод: На фоне ускорения капитальных затрат на AI-инфраструктуру, у Dell остается пространство для восстановления оценки, рекомендуется рассмотреть покупку на коррекции после отчета.

2. Netflix (NFLX) — Выход из сделки по приобретению Warner Bros. Обзор события: После закрытия торгов объявлено о выходе из приобретения Warner Bros. Discovery, акции выросли более чем на 9%. Интерпретация рынка: Аналитики считают, что это позволяет избежать рисков высоколевереджных M&A, фокус на основном стриминговом бизнесе более благоприятен для долгосрочной доходности акционеров. Инвестиционный вывод: Стратегический фокус в сочетании с преимуществами контента подчеркивает устойчивость Netflix в условиях усиления конкуренции, может быть配置作为防御тивный рост.

3. Baidu (BIDU) — Увеличение доли нового AI-бизнеса Обзор события: Годовая выручка снизилась на 3% г/г, выручка за Q4 327.4 млрд юаней выросла на 5% кв/кв, немного превысив ожидания; выручка от нового основного AI-бизнеса в Q4 превысила 11 млрд юаней, составив 43% от общего бизнеса, выручка от подписки на высокопроизводительные вычисления AI выросла на 143% г/г. Интерпретация рынка: Институты看好 высокий рост AI-облачной инфраструктуры для компенсации давления рекламы, долгосрочные результаты трансформации постепенно проявляются. Инвестиционный вывод: Ключевой момент —持续提升 доля AI-бизнеса, рекомендуется следить за подтверждением спроса на вычислительные мощности в ориентирах Q1.

4. Broadcom (AVGO) — Отгрузка платформы чипов 3.5D Обзор события: Объявлено о начале отгрузки первых в отрасли 2-нм кастомизированных вычислительных SoC на платформе 3.5D XDSiP, ожидается продажа как минимум 1 млн чипов к 2027 году. Интерпретация рынка: Заявления руководства усиливают уверенность рынка в платформе XPU следующего поколения, спрос на кастомизированные AI-чипы остается высоким. Инвестиционный вывод: Лидирующие преимущества Broadcom в области передовой упаковки будут поддерживать долгосрочные результаты, стоит отслеживать заказы в цепочке поставок AI-серверов.

5. MP Materials (MP) — Крупнейшая в США база редкоземельных магнитов Обзор события: Объявлено об инвестициях более $1.25 млрд в Техасе в строительство крупного производственного комплекса по редкоземельным магнитам, годовая мощность после полного запуска составит около 10 тыс. тонн. Интерпретация рынка: При поддержке политики локализации цепочек поставок в США, стратегическое значение редкоземельных магнитов становится очевидным. Инвестиционный вывод: При двойном катализе геополитики и политики, долгосрочная определенность роста MP Materials усиливается.

IV. Динамика криптовалютных проектов

1. Позитивный прогресс в ирано-американских переговорах смягчил геополитические риски, цены на нефть краткосрочно снизились.
2. Аналитики опровергли слухи о том, что "Jane Street продает биткоин ежедневно в 10 утра", заявив, что биткоин不易 манипулировать.
3. Поддерживаемая семьей Трампа биткоин-майнинговая компания American Bitcoin Corp (ABC) опубликовала отчет за четвертый квартал, показавший убыток в $59 млн за квартал.
4. Аналитик: Восстановление биткоина столкнулось с сопротивлением на линии тренда $68 тыс., медвежий рынок еще не закончился.
5. Количество первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю до 21 февраля: 212 тыс., ожидалось 215 тыс., предыдущее значение скорректировано с 206 тыс. до 208 тыс. Чиновники ФРС подтвердили путь к снижению ставок в 2026 году, но подчеркнули темп.
6. HyperLend: Нативный токен HPL уже запущен на Hyperliquid.

V. Рыночный календарь на сегодня

График выхода данных

Важные предстоящие события

• Событие: Техническое обсуждение между Ираном и США (на следующей неделе в Вене) — Следить за последствиями по ядерной проблеме и реакцией нефти
• Событие: Неделя запуска новых продуктов Apple — Основное внимание на интеграцию hardware и AI

Мнение Исследовательского института Bitget: Вчера акции США вновь показали движение "продажа на фактах" после отчета Nvidia, Nasdaq упал более чем на 1%, потянув технологический сектор, опасения рынка относительно окупаемости AI-капиталовложений и сужения рва доминировали; нефть выросла, а затем отступила на фоне позитивного прогресса ирано-американских переговоров, драгоценные металлы сохранили устойчивость при неопределенности пошлин; небольшие колебания доллара отражают игру аппетита к риску и политических ожиданий. Аналитики инвестиционных банков, такие как Goldman Sachs,指出, краткосрочное давление на технологические оценки сохраняется, но долгосрочный спрос на AI неизменен, рекомендуется наращивать позиции в лидерах полупроводников и софта на снижениях, одновременно关注 золото как инструмент хеджирования торговых трений, в целом сохраняя нейтральную или слегка осторожную конфигурацию.