Криптовалютный рынок начинает учитывать возможность перемирия.
Kobeissi Letter выделил ключевой сигнал. Президент США Дональд Трамп недавно опубликовал в Truth Social, что США требуют «безоговорочной капитуляции» от Ирана, что подразумевает возможную задержку перемирия.
Оглядываясь на историю, подобное заявление президента привело к фактическому перемирию шесть дней спустя. Основываясь на этой закономерности, аналитики теперь предполагают, что перемирие может произойти 12 марта этого года.
Однако это не просто теория. Рыночные данные, казалось, также подтверждают эту тенденцию.
Недавно криптовалютный рынок увидел значительные притоки средств, в то время как цены на нефть резко выросли. Фактически, американская нефть демонстрирует самые большие недельные gains с 1982 года, поднявшись на +34,5% только на этой неделе.
С экономической точки зрения, эти растущие цены на нефть добавляют долгосрочное инфляционное давление. В сочетании с растущими военными расходами, возникающее фискальное напряжение может увеличить срочность перемирия.
До сих пор рисковые активы выступали в качестве хеджа. Теперь главный вопрос – Если перемирие состоится, потеряет ли криптовалюта этот статус хеджа, или же она может стать катализатором «столь необходимого» рыночного импульса?
Неопределенность перемирия проверяет статус криптовалюты как хеджа
Эта неделя стала классическим примером волатильности криптовалют.
После того как почти $150 миллиардов поступили на рынок в первой половине недели, приток средств резко замедлился. Сейчас мы закрываем неделю всего с $50 миллиардами, что означает, что 67% прибыли были уничтожены во второй половине.
Однако более важная история заключается в макроконтексте. Ранние притоки в значительной степени были вызваны конфликтом на Ближнем Востоке, что побудило инвесторов перемещать капитал в Bitcoin [BTC]. Примечательно, что это укрепило его роль как хеджа.
Теперь импульс ослаб, и инвесторы задаются вопросом, сможет ли BTC сохранить этот статус или нет. Кроме того, соотношение XAU/BTC выросло на 6% внутри дня, восстановив 50% потерь, с которыми оно столкнулось ранее на этой неделе.
С точки зрения ротации, капитал может уходить из криптовалют обратно в традиционные активы. Это поднимает еще один ключевой вопрос – Был ли прорыв BTC выше $70к真正 отражением его привлекательности как хеджа, или это был просто очередной фейк?
Учитывая волатильность этой недели, движение feels больше похоже на спекуляцию, чем на реальный импульс. В этом контексте перемирие стало бы четким бычьим сигналом для рынка, потенциально возрождая доверие к криптовалюте как к хеджу.
И наоборот, что произойдет, если перемирие не состоится и цены на нефть продолжат расти? Капитал может further rotate в золото, увеличивая риск потери криптовалютой своего статуса и затрудняя для BTC прорыв выше $70к.
Итоговое резюме
- Прорыв BTC выше $70к был driven конфликтным спросом, но слабый импульс угрожает его статусу хеджа.
- Успешное перемирие может стабилизировать рынки, в то время как провальное перемирие и растущие цены на нефть могут push капитал в традиционные активы.
