Автор: Ola Ξlixir
Компиляция: AididiaoJP, Foresight News
ICO — самая горячая тема в крипто-твиттере в последнее время, все обсуждают их.
Каждый думает, что нашел следующий MegaETH или Plasma.
Но большинство упускает ключевой момент:
Лишь немногие из этих ICO действительно приносят прибыль, так всегда было на крипторынке.
Один проект создает модель, и она оказывается успешной.
Затем десять команд слепо копируют ее, думая, что достигнут такого же успеха, но его трудно повторить, и в девяти случаях из десяти это не удается.
Сейчас каждая команда хочет провести ICO только потому, что MegaETH и Plasma стали популярными.
Они считают, что лучше заставить вас «вложиться», чем раздавать вам эирдропы.
Однако эти два проекта добились успеха, потому что были хорошо продуманы до реализации.
Итак, прежде чем вкладывать деньги в какое-либо ICO, обратите внимание на следующие моменты.
1. Продукт — это основа
Не обращайте внимания на красочные презентации и пустые посты KOL.
Задайте простой вопрос:
Решает ли этот продукт реальную существующую проблему? Есть ли в нем реальные инновации? Зачем им вообще нужно выпускать токен?
Если продукт существует только в «истории о будущем» или требует множества допущений, чтобы состояться, это опасно.
Хорошие ICO обычно уже имеют реально работающий продукт, а не пустые обещания или данные тестовой сети.
Если они не могут внятно объяснить, чем занимается их продукт, — это ваш первый красный флаг.
2. Команда важна
Качество проекта зависит от силы стоящей за ним команды.
Посмотрите на послужной список команды:
Делали ли они что-то раньше в криптосфере или за ее пределами?
Опыт — это плюс, он говорит о том, что они уже прошли этот путь.
Анонимная команда не обязательно плохо,
но они должны показывать результаты, превосходящие ожидания, чтобы заслужить доверие.
Когда рынок меняется, сильная команда может гибко адаптироваться;
слабая команда исчезнет, как только спадет ажиотаж, это сфера «экономики внимания».
3. Инвесторы и оценка
Кто инвестировал в этот проект? Это топовые венчурные фонды или фонды третьего эшелона?
Сколько они привлекли средств? Какова оценка? Это важнее, чем многие думают.
Если инсайдеры и ранние инвесторы уже вошли по очень низкой оценке, вы, скорее всего, становитесь их «мешком» для распродаж.
Хорошее ICO имеет логичную оценку даже без хайпа;
плохое ICO может поддерживать свою цену только за счет ажиотажа и показных метрик.
4. Смотрите на реальные данные, а не на поверхностные цифры
Есть ли у них реальный доход? Каково количество активных пользователей и общая заблокированная стоимость (TVL)?
Важнее всего качество этих данных, любые данные можно сфальсифицировать.
Данные тестовой сети, если их легко накрутить, бессмысленны.
Панель данных, полная фейковой активности, не превратится в реальное использование за одну ночь, яркий пример — Monad.
Посмотрите, является ли пользовательский спрос реальным и органичным, готовы ли люди использовать продукт без стимулов,
или только ради возможного будущего эирдропа?
5. Маркетинг и способность создавать нарратив
Важность маркетинга недооценивают многие.
MegaETH отлично справился с маркетингом.
Команда контролировала всё, полностью управляя направлением нарратива.
Все активно обсуждали MegaETH.
В мире Web3 внимание — это всё.
Если на ICO никто не обращает внимания до запуска, не ждите чудес и после запуска, снова вспомните Monad.
Хорошие проекты с самого начала знают, как четко рассказывать свою историю.
Плохие проекты прячутся за модными словами: «Мы создаем следующий ChatGPT + Nvidia +预测市场 для Web3...» Хм, история хорошая.
6. Условия выпуска и оценка
Внимательно прочтите условия:
-
Правила разблокировки токенов
-
График вестинга
-
Объем предложения в обращении
-
Полная разводненная оценка (FDV) при листинге
Очень важно понимать полную токеномику. Если не понимаете, используйте инструменты ИИ для анализа.
Если структура ICO сильно смещена в пользу инсайдеров и перекладывает все риски на розничных инвесторов, немедленно держитесь от него подальше.
Справедливый запуск не означает дешевый, он означает, что интересы проекта и участников согласованы.
7. Рыночная среда очень важна
Этот момент чаще всего упускают.
На настоящем бычьем рынке даже неплохой проект может достичь полной разводненной оценки (FDV) в 500 миллионов — 1 миллиард долларов только за счет нарратива.
Сейчас же даже самые горячие проекты часто остаются в диапазоне 100–300 миллионов.
Это напрямую влияет на вашу оценку рисков и доходности.
Один и тот же проект в разных рыночных условиях может иметь совершенно разные результаты.
Время — не всё, но оно никогда не бывает неважным.
В заключение
ICO — это не легкие деньги, никогда ими не были.
Нынешняя волна создаст несколько победителей, но и оставит длинный список уроков.
Не покупайте только потому, что все другие покупают, или потому, что это продвигает ваш любимый KOL.
Не думайте, что все рекламируемые сейчас проекты станут следующим MegaETH.
А худшие проекты будут просто использовать ваш FOMO и погоню за хайпом, не имея никакого содержания.
