Перспективы альткойнов становятся все более пугающими на фоне общего рыночного спада, начавшегося в начале октября.
В долларовом выражении альткойны потеряли более 580 миллиардов долларов с момента начала распродаж на рынке.
На данный момент общая рыночная капитализация альткойнов составляет 1,19 триллиона долларов, что является одним из самых резких падений за последнее время.
На фоне ухудшающихся рыночных настроений некоторые активы продолжают демонстрировать устойчивость, что позволяет глубже понять общую рыночную динамику.
Октябрьские ликвидации толкают альткойны вниз
Спад в показателях альткойнов усилился после события ликвидации 10 октября, в результате которого на рынке было закрыто позиций на сумму почти 19 миллиардов долларов.
Последствия все еще видны. Несмотря на продолжающееся давление, данные CryptoQuant показывают, что только 3% альткойнов, представленных на Binance, в настоящее время торгуются выше своего 200-дневного простого скользящего среднего (SMA).
Проще говоря, это означает, что лишь небольшая часть альткойнов удерживается выше своей долгосрочной средней цены, что сигнализирует об относительной силе.
Между тем, более широкий рынок альткойнов продолжает слабеть, что говорит о том, что активными остаются лишь ограниченное число долгосрочных держателей.
Эта тенденция также указывает на ограниченную ликвидность на рынке, что продолжает сдерживать цены.
В то же время, торговля вокруг 20-дневной SMA или ниже нее исторически сигнализировала о потенциальных зонах отскока, создавая возможности для инвесторов накапливать активы на более низких уровнях.
Индекс сезона альткойнов упал до отметки 17%. Исторически подобные уровни совпадали с рыночными отскоками, хотя время любого восстановления остается неопределенным.
Концентрированный рост
Если рассматривать более короткий временной промежуток, данные CoinMarketCap показывают, что только 10 из топ-99 альткойнов показали рост за последние три месяца.
Среди лидеров по performance — Aurelia [BEAT] и Pippin [PIPPIN], обе связаны с нарративами искусственного интеллекта.
За ними следуют Zcash [ZEC], Dash [DASH] и Monero [XMR], которые занимают следующие позиции и ориентированы на use case'ы, связанные с конфиденциальностью.
Эта тенденция предполагает, что инвесторы тяготеют к определенным рыночным нарративам, а не к более широкому рынку альткойнов, что отражает концентрированное распределение капитала.
Интерес к активам, движимым нарративами, усилился по мере того, как инвесторы оценивают относительную эффективность, и эта тенденция может сохраниться, поскольку рыночный страх остается высоким.
Индекс страха и жадности подтверждает эту точку зрения: в настоящее время показатель находится на уровне 29, что сигнализирует о крайнем страхе.
В таких условиях инвесторы обычно отдают предпочтение стабильным активам или высокоубедительным позициям, соответствующим доминирующим нарративам.
Однако сохраняющееся медвежье давление на рынке все еще может подорвать прибыль, которую эти активы показали за последние 90 дней, что делает более широкое восстановление необходимым.
Индикаторы указывают на потенциальный отскок
Технические индикаторы предполагают, что отскок альткойнов все еще возможен, если основываться на общей рыночной капитализации за вычетом Биткойна и стейблкоинов.
Во-первых, полосы Боллинджера (BB) сжались к нижней полосе, отмеченной зеленым цветом, — уровню, который исторически выступал в качестве поддержки и часто предшествует расширению волатильности.
Кроме того, индикатор накопления/распределения (A/D) показывает продолжающуюся активность накопления, сигнализируя о сохраняющемся покупательском интересе, несмотря на недавнюю слабость.
Индикатор A/D в настоящее время отражает положительный объем торгов в 136,57 триллиона. Примечательно, что этот показатель оставался на положительной территории даже на фоне спада на более широком рынке в течение нескольких недель.
Однако, судя по полосам Боллинджера, любой отскок в краткосрочной перспективе может оказаться кратковременным, при этом общая рыночная капитализация альткойнов потенциально способна восстановиться до 1,21 триллиона долларов — что примерно на 200 миллиардов долларов больше — в течение следующих торговых сессий.
